美股港股年中迎中企IPO热潮

本报记者 倪 浩  王会聪  甄 翔

今年年中美股迎来中概股密集上市热潮，滴滴、每日优鲜和叮咚买菜6月底成功在美股上市。同时内地企业赴港首次公开募股（IPO）也保持空前势头。《华尔街日报》7月1日报道称，从7月第二周开始，科技、汽车、教育等领域的8家公司将在港交所向投资者发售股票。报道援引毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌的话称，“目前在等待进行的IPO约为170笔，处于历史高位。”

上半年美股IPO中概股受捧

6月30日滴滴正式登陆纽交所，发行价定为14美元，开盘首日股价一度涨超20%，当日收盘时股价为14.14美元，较开盘价上涨1%。滴滴美股上市融资至少44亿美元，既创下了今年以来中国互联网公司在美上市融资的最高纪录，也成为继阿里巴巴之后中概股在美上市融资规模的第二名。

综合今年美股上市首日表现来看，中概股在上半年美股IPO市场最受欢迎，在涨幅前10的名单中，有7家属于中概股公司，其余3家均为美国公司。其中，首日收盘涨幅最高的是主营家政服务的中概股公司e家快服，单日暴涨881.82%。排名第二的是移动设备制造领域的中概股联代科技，上市首日就经历多次熔断，上市两日股价涨超20倍。2021年上半年约有30家中国企业赴美上市，其中23家上市首日录得上涨，仅7家下跌。

小鹏有望成为香港今年第五大IPO

“特斯拉的竞争对手小鹏汽车启动二次上市”。香港《南华早报》6月30日报道称，小鹏汽车将从7月7日起开始在港股交易。上市的股价定为165港元，有望筹集140亿港元资金。小鹏汽车的二次上市将为今年香港迄今为止的第五大IPO，位于快手、京东物流、百度和哔哩哔哩之后。小鹏也将成为第一家回归上市的中国电动车生产商，美股另两家中国“造车新势力”蔚来汽车和理想汽车也有意赴香港上市。

在上半年港股市场上，中资科技股上市融资成绩尤为亮眼。美国《财富》杂志6月底援引毕马威统计数据显示，今年上半年港股上市公司融资规模高达260亿美元，比去年同期飙升54%，也创下港股上市融资规模最高的半年纪录，而这在很大程度上要归功于中资科技股上市融资的成绩亮眼。

具体而言，五大中资科技股上半年在港上市融资总额占到港股市场上市融资总额的2/3，其中快手2月上市融资规模高达62亿美元，京东物流5月上市融资36亿美元；原在美股上市的百度、哔哩哔哩和携程今年上半年纷纷在港股市场寻求二次上市，融资成绩也相当不错，上市融资额分别达到31亿美元、30亿美元和13亿美元。此外，医疗行业公司也在港股受到热捧，上半年上市的企业中28%来自医疗行业。

据德勤中国数据统计，今年上半年46只新股登陆港交所，同比下滑22%。虽然新股数量下滑，但融资总额有明显提升。从今年上半年收官数据看，港股市场上市融资规模排名全球第三，仅次于美国纳斯达克市场的464亿美元和纽交所的283亿美元。

美股港股各有竞争优势

华盛证券研究部经理余石麟告诉《环球时报》记者，中企集中赴美上市，一是这些企业股权架构上不适合在国内上市，另外国内上市在财务上要求门槛较高。使得中国创业企业热衷于选择美国上市。特朗普时期一直强化对中概股的监管措施，一些中概股延后赴美上市，现在则在政策空档期扎堆赴美上市。与此同时，美股持续走高，科技股估值优势明显，因此对于创业型企业上市融资的氛围比较好。另外，美联储最近一期议息会议，加息倾向明显，未来美元流动性收紧将对股市不利。因此投资方趁市场情况良好，加快上市节奏。

对于香港新股市场的下半年前景展望，德勤在最新分析报告中称，新经济企业的极大规模新股、双重第一上市、第二上市，以及分拆上市将会成为2021年下半年香港市场的亮点。

报告分析认为，港股市场保持着出色的竞争力，对上市融资企业有着良好的吸引力。下半年香港将会受惠于持续货币和经济宽松措施带给市场的充裕流动性及正面情绪，以及多个主要经济体经济数据改善的有利影响。这些宽松措施都是为抵消新冠疫情对经济所带来的负面影响。▲