基金投顾赛道上迎黑马，国联证券领跑市场

4月22日，国联证券在北京召开了“寻找大方向”基金投顾新品牌发布会，这是继去年4月上线基金投顾业务之后，国联证券在媒体公众前的首次亮相，多位银行、公募基金的领军人物也悉数到场并代表发言，让这场发布会颇具看点！

“过去一年来，国联证券积极投身基金投顾这项全新的业务，截至最新，近9万名客户签约我司基金投顾，总保有规模近90亿元，居全市场第一。此次发布国联证券基金投顾‘大方向’新品牌，旨在期待发挥行业的领先优势，以更广的视野、更优的策略、更强的团队，‘投’‘顾’并举，将客户财富与金融市场高质量地连接起来。”国联证券表示，作为财富管理行业的新力军，志在打造自己的买方投顾业务品牌，真正推动居民财富的长期增值。

自2019年10月底以来，包括券商、公募基金、银行以及第三方基金销售在内的18家机构，先后获得了投顾试点资格。记者注意到，对比其他17家持牌机构，国联证券体量虽小，但上线最快，规模最大、风险贡献收益比最优。在强大的竞争面前，国联证券异军突起，绝非偶然，走进这场大型发布会，便能对其中的奥秘一窥究竟。

基金投顾是财富管理转型的有效抓手

活动开场，国联证券总裁葛小波为本次发布会致辞。葛小波首先对国联证券近年来改革成效、如何塑造核心竞争力等情况做了介绍，并向与会嘉宾详细分享了财富管理转型升级的四个方向和基金投顾作为有效抓手的积极成果。

他表示，“国联证券财富管理转型升级从四个方向进行突围，首先，转变财富管理的服务理念，两分在投资，八分在服务；其次，通过多元化的产品提升财富管理解决方案的多样化和精准化；第三，通过基于资产配置的组合投资，保障投资者资产的长期稳健增值；第四，通过真正的账户管理，有效克服人性的弱点，帮助投资者树立长期投资理念。”

“基金投顾业务是财富管理的方向性和趋势性业务，是能真正实现客户资产保值增值和公司收益增长双赢的盈利模式。目前基于我们对业务本身的重视和认识，做出了自己独到优势和市场影响力。”葛小波说。

率先落地银证合作

穿越未来的迷雾，寻找财富管理发展的战略突破口，不仅是证券业长期追逐的目标，也是银行业长期追寻的方向。在共同理念的指引下，面对强大的同业竞争，银证合作也成为必然。2020年11月，杭州银行与国联证券正式牵手，合作推出“神机营”基金投顾业务，并率先成为业内落地银证合作的典范。本次发布会，杭州银行监事长郭瑜作为特邀嘉宾发表致辞，在具体参与“神机营”展业实践后，他特别谈了两点实际感受。

“第一点是：先行一步，锚定未来，是前趋者时不我待的历史使命，也是市场的必然选择。通过专业的人做专业的事，即发展“基金投顾业务”是未来最好的选择之一，它拥有广阔的蓝海市场，代表着投资者未来选择的方向，是我们体现差异性竞争和决胜财富业务的重要基石。”

“第二点是：在前期合作过程中，国联证券的专业性和服务性给我行留下了深刻的印象。从产品上线前的反复磨合，上线后的路演培训，市场突变后的策略调整、对客户的持续心理建设等工作，国联证券都投入了大量时间和精力，展现了很强的专业性和服务型，为客户提供了有温度、有价值的服务，体现了市场标杆水平。” 郭监事长掷地有声地强调说，基金投顾建设为杭州银行开启了财富管理的新篇章，随着双方合作的深化，未来新的增长点也指日可待。

不仅如此，据记者了解，国联证券目前正在洽谈多家银行、第三方代销机构，年内有望力争达成与20家以上的机构合作。

首提“5+N”策略及服务体系

在势不可挡的财富管理转型中，产品力和服务力是关键，尤其是服务力。在基金投顾业务践行中，国联证券给出的答案是“5+N”策略和服务体系，“我们认为这一答案同时也代表了我们对基金投顾业务‘两分在投，八分在顾’的理解。” 国联证券基金投顾资产配置团队负责人程棵博士发言称，在其随后的专题报告中，他提到，“5+N”策略及服务体系构建出发时主要针对三大痛点。

一、基金投顾策略的投资业绩是所有服务的基础。在监管严格控制换手率的背景下，如何合理确定基金投顾不同策略的定位？如何定义投资策略的“性价比”？如何通过资产配置、优选基金两方面的优势做出性价比高的策略？这是痛点之一。

二、基金投顾策略体系需要围绕客户服务体系布局，为客户提供财富管理解决方案，而不是投研团队想当然地纸上谈兵。如何提升基金投顾策略和服务体系的适配度？这是痛点之二。

三、基金投顾的市场足够巨大，仅仅依靠我们证券公司一方是不够的，如何基于不同基金投顾渠道合作方的诉求开发个性化的基金投顾策略和服务体系？这是痛点之三。

程棵博士强调，正是基于以上三个痛点，提出了“5+N”体系，“5”代表国联证券面向财富体系内部客户开发的5个基金投顾核心策略，包括货币增强策略、“固收+”策略、股债平衡策略、偏股混合策略、权益精选策略的五种不同风险收益特征的策略，覆盖了从目标回撤不超过千分之一到不超过20%的不同风险收益特征。“N”代表N个核心策略，延伸覆盖三种不同需求，包括符合内部客户更多差异化服务场景的策略、基于渠道合作方代销池形成的定制策略、基于渠道方共同参与策略开发的定制策略。

据记者了解，国联证券过去1年在运行的多数策略均体现了“超越基准、波动小、创新高快、周胜率高”的特点，以对标二级债基的“固收+”策略睿稳健为例，去年4月20日上线一年以来年化收益达到8%，收益稳定超越同期二级债基平均收益，最大回撤仅为1.3%，接近同期二级债基平均回撤水平的40%。而且在今年春节后持续回调的市场中，因较好的回撤控制力，国联证券的基金投顾规模实现逆势增长。

品牌大升级，打造“大方向”品牌

基金投顾作为从买方出发的“第一视角”，是一种不同于过去的思考方式，它让我们根据新时代、新环境重新看待财富管理这个行业。带着时代发展的历史眼光，国联证券副总裁、首席财富官尹红卫，发布了“感恩大时代，追逐大方向”的品牌宣言，讲述了国联基金投顾“大方向”四个层面的品牌内涵：

*（1）基金投顾，是财富管理的业务模式，是财富管理转型的大方向。*基金投顾实现了从卖方销售到买方投顾的转变，当客户把基金账户授权委托给我们，我们基于账户资产规模收取管理费的时候，我们的利益和客户的利益完全一致。我们实现了客户资产保值增值和公司收益增长的共赢，从而让客户成为必然的中心。

（2）*基金投顾，诠释了资产配置的逻辑，是投资理财的大方向。*实践证明，资产配置以超过90%的权重成为其中最为关键的因素。基金投顾是基于组合架构的管理型投顾业务，通过基金优选和组合投资，可以实现多资产配置，从而保障客户资产的长期稳健增值。

（3）基金投顾，实现了小客户配备大服务，是投资服务的大方向。基金投顾是一种普惠型的金融服务，投资门槛虽低，但却是由专业团队通过资产配置和基金优选，做出的专业组合投资策略，为普通居民解决了投资难，投不好的问题；当风险触达普通居民的承受能力底线时，我们通过专业+真诚的陪伴式服务帮助他们消除焦虑，解决拿不住的问题。

（4）基金投顾，助力居民财富增长，是资本市场发展的大方向。基金投顾业务能够引导客户建立长期投资理念，客观认识自己的风险承受能力，真正助力居民财富的长期增值，是储蓄转投资的有效路径，客观上提升了直接融资比重。

基于上述诠释，“大方向”作为国联证券基金投顾升级后的全新品牌，已然焕发全新生机。此举也将进一步拓宽国联证券在基金投顾领域的护城河，尹红卫表示，“基金投顾是财富管理的大方向，在正确的方向上正确的做事，一定会有光明的前景，美好的未来，我们愿意为此竭尽努力，我们将沿着正确的方向，与客户同行，彼此成就；朝着光明的方向，与行业共进，砥砺前行；向着未来的方向，与时代同频，创新发展。”在可预见的未来，随着客户需求更趋多元化和复杂化，财富管理将进一步围绕“以客户为中心”进行更深层次的模式变革和分化。接下来，预计整个财富管理行业，将迎来各金融机构的“真刀实枪”的转型之战，对手可能是传统领域的头部先行者，也可能是新兴领域的强劲后来者。而国联证券作为典型的后来者，如今在完成基金投顾品牌升级后，无疑将进一步稳固其在行业的地位。