蕾奥规划今日申购，股票代码300989，发行价格51.62元/股

3月31日，证监会同意了蕾奥规划的创业板IPO注册，蕾奥规划随即进入发行阶段。据蕾奥规划发行公告显示：本次公开发行股票数量为万1,500万股，发行后公司总共股本为6,000万股。22日，蕾奥规划正式面向广大投资者开放申购，代码300989，发行价格51.62元/股。

规划设计行业领先

蕾奥规划主要针对城镇化过程中的现实问题和需求，致力于为政府及各类开发建设主体提供精准有效并兼具操作性的建设规划解决方案。公司主营业务包括规划设计业务和工程设计业务。

在规划设计行业，项目经验往往是支撑公司业务拓展的重要因素。蕾奥规划经过十余年的发展，已开展的各类项目超过3,000项，在新城新区开发、城市更新、TOD综合开发、景观环境提升、综合管廊、特色小镇、乡村建设、规划大数据、国土空间规划等领域形成了自身的技术特色和产品优势，公司累计获得5项国际级奖项、27项国家级奖项，77项省级奖项，100项市级奖项，范围涵盖了城乡规划、交通、市政、景观、研究咨询等多个方面。

凭借高质量的成果设计和高效能的服务，蕾奥规划开展了中新天津生态城系列规划、石家庄正定新区系列规划、深圳笋岗—清水河片区更新改造规划、深圳市西丽枢纽综合规划、温州市鹿城区全域谋划一体化综合咨询、珠海香炉湾沙滩沿线海岸带景观环境工程等众多具有技术代表性和行业影响力的规划设计和工程设计项目。

丰富的项目经验使公司具备了较为突出的城市重点地区空间设计能力，擅于运用新型的空间整合技术以满足不同开发阶段项目的各项规划需求，有效满足城市发展变化的需要。

与同行业的可比公司相比，蕾奥规划的规划设计类收入在同行业中较为领先，市场排名前列，在规划设计业务领域具有较强的竞争优势。

表一：蕾奥规划与同行业可比公司 2019年规划设计类业务营业收入对比

从蕾奥规划的财务报表来看，公司业绩也逐年快速增长。2018-2020年，公司分别实现营业收入32,976.53万元、39,628.50万元和49,257.94万元，实现归属于母公司股东的净利润为4,649.74万元、6,697.96万元和9,432.79万元，两年时间利润增幅超过100%。

公司预计2021年1-3月营业收入为8,100.00万元至8,900.00万元，同比上升4.71%至15.05%，预计归属于母公司股东的净利润为1,400.00万元至1,600.00万元，同比上升1.34%至15.82%。

表二：蕾奥规划主要财务数据和财务指标

深耕华南布局全国

蕾奥规划立足深圳，经过多年来在珠三角地区规划设计行业的深耕，凭借着先进的技术服务，公司不仅开拓了深圳、广州、东莞、佛山、惠州、中山、肇庆等地各级政府和功能区管理机构的客户资源，也与万科、华润、华夏幸福、恒大、佳兆业、碧桂园等知名房地产开发商保持密切的合作。

在本土优势的基础上，公司依靠在珠三角地区建立的品牌优势和良好口碑，借助丰富的项目经验和有效的技术分享管理，通过在南京、西安、宁波、济南、厦门、青岛等省外城市设立分支机构，业务逐渐辐射至全国其他区域。

在国家提出“一带一路”倡议之后，公司也积极与中国交建、中国铁建等国有大型建设类企业和碧桂园等拥有境外业务的房地产开发企业一起进军海外市场，在泰国、马来西亚、巴基斯坦、尼日利亚等地提供规划设计服务，输出国内的规划设计经验。

财务数据显示，2018-2020年，蕾奥规划来自华南地区的业务收入占主营业务收入比重分别为49.24%、51.83%和58.10%，华南地区经济发展程度高，规划设计需求大，加之公司深耕华南地区多年，导致来自该地区的收入占比呈增长趋势。同期公司来自华南以外地区的收入分别为16,738.29 万元、19,089.59 万元和20,639.90 万元，金额同样呈现增长趋势。

募投项目推动全国战略布点

规划设计行业存在一定程度的地域壁垒，作为一家能够辐射全国市场的规划设计机构，蕾奥规划突破地域限制进行全国市场的开拓主要依靠更加前沿的规划设计理念和技术以及行之有效的跨区域管理措施，而这最终要取决于人员的专业水平和管理能力，也是公司核心竞争力所在。

由于地处深圳这一改革开放的前沿城市，蕾奥规划对用地紧张、交通拥堵、居住环境恶化等大城市发展面临的问题接触较多，聚集了一批能够把握前沿规划理念、掌握新型规划设计技术的专业技术人员，积累了丰富的项目经验，核心技术人员和骨干团队一直致力于推广“行动规划”技术理念及其实践，在全国层面产生一定的专业影响力和市场知名度，加之公司大力推进的分公司管理和技术交流措施便利了对客户的在地化沟通和服务，公司开拓区域外市场的能力得到有力地提高。

城镇化是现代化的必由之路，是我国最大的内需潜力和发展动能所在，对全面建设社会主义现代化国家意义重大。近年来，党中央、国务院就深入推进新型城镇化建设作出了一系列重大决策部署，以促进城镇化水平和质量的提升。因此，未来规划设计行业发展趋势依然良好，并存在较大的上升空间和市场潜力。

依托公司的核心竞争力，本次上市，蕾奥规划募集资金将主要投向规划设计服务网络建设项目、规划设计智能化建设项目，开展在全国的战略布点。

规划设计服务网络建设项目将新建10家分公司，设立香港全资子公司，进一步将业务布点扩展至境内外市场；改扩建原有分公司，完善原有分公司的业务配套支持；依托北京、上海、西安、贵阳分公司分别设立华北、华东、西部和西南四个大区中心，统筹区域市场资源，集聚人才和智力，强化业务承接能力、技术研发能力、品牌支撑能力，进一步提升市场核心竞争力，形成更完整、辐射能力更强的规划设计服务网络。规划设计智能化建设项目具体为规划设计技术研发和建设TOD 规划设计工程技术研究中心两部分。项目实施后，将有利于提高蕾奥规划承接项目能力、提高公司项目服务质量、促进科研成果推广转化。