压实中介机构“看门人”责任 更好保护投资者合法权益

本报记者 包兴安

为进一步提升监管工作成效，压实资本市场证券中介机构“看门人”责任，防范证券中介机构涉嫌违法违规行为的市场风险，更好地保护行政许可申请人的权利。3月26日，证监会就修改《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（以下简称《许可程序规定》）公开征求意见。

巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对《证券日报》记者表示，保护好中小投资者的合法权益，是资本市场的出发点和落脚点。压实中介机构“看门人”责任，是监管的进一步强化，同时增加了中介机构违法成本，切实体现出资本市场对违法行为“零容忍”的要求，有利于进一步规范中介机构行为，更好地保护行政许可申请人的权益，从而更好地保护广大投资者特别是中小投资者的合法权益。

早在2018年，证监会就对《许可程序规定》进行过修改，统一了各证券中介机构被稽查立案与行政许可挂钩机制政策，有效保护了非涉案行政许可申请人的合法权益。整体来看，《许可程序规定》规定的证券中介机构被稽查立案与行政许可挂钩机制政策，在强化证券中介机构责任、节约监管资源、防范市场风险等方面发挥了积极作用。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示，中介机构是证券行业行政许可申请的第一道审核关口，在行政许可申请的早期就可以对信息进行一轮筛查，同时中介机构亦有保证信息真实有效、准确客观的义务和责任，所以需要让证券中介机构行动起来，在行政许可申请的早期对信息披露做到勤勉尽责，这是压实中介机构“看门人”责任，也是强化信披质量的重要一步，有助于切实保护投资者合法权益，助力资本市场更好地发挥服务实体经济的功能。

盘和林表示，本次《许可程序规定》修改，首先，明确了项目复核的责任问题，谁有权利复核，谁没有权利复核，针对个人和机构提出了相应的规则。其次，强调了勤勉原则，明确复核意见虚假记载、误导性陈述和重大遗漏将按规定给予处理。此外，对无责任中介机构的责任给予免除，包括制作材料、尚未结案等中介机构的权责问题。《许可程序规定》将进一步规范中介机构的复核行为，为行政许可审批减少信息不对称阻力。

记者注意到，结合新证券法，本次《许可程序规定》修改增加了一条，即“证券公司、证券服务机构及其从业人员按照本规定第十五条第三款、第二十三条第二款进行复核的，应当勤勉尽责，严格履行法定职责。复核意见存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，依照《证券法》第一百八十二条、第一百八十四条、第二百一十三条规定处理。”

根据新证券法第一百八十二条，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款；没有业务收入或者业务收入不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

郭一鸣表示，新证券法加大了保护投资者合法权益的力度，对虚假记载等行为的处罚条款给中介机构带来了强大震慑力。随着《许可程序规定》的修改，对中介机构的要求更高，中介机构必须以更高的标准来要求自己，保护好投资者合法权益。