节前调研透露机构心迹 工业机械最“吸睛”

Wind数据显示，2月1日以来，共有78家上市公司迎来257家机构调研。其中，航天发展、富瀚微、诺德股份等多只个股迎来50家以上机构的密集调研。从所属Wind行业分布来看，工业机械、金属非金属、建筑产品等行业最受关注。

展望节后A股表现，机构普遍对市场中长期走势信心较足，认为银行、化工、工程机械等顺周期板块存在投资机会。

集中调研航天发展

数据显示，2月1日以来，共有78家上市公司迎来257家机构调研，被调研总次数达80次。

部分公司成为热门，吸引机构投资者集中调研。例如，航天航空与国防行业的航天发展2月2日吸引了110家机构前来调研，参与人数达177人，成为春节前夕的“流量担当”。值得关注的是，航天发展在被调研的上市公司中股价跌幅居前，2月以来累计跌幅达18.36%。2月1日，该公司股票交易异动，跌幅达9.98%。业内人士表示，这或与近期军工板块表现不振有关。

航天发展是中国航天科工集团公司通过反向收购而新组建的第7家上市公司，是国内电子蓝军核心供应商和未来的5G军网通信重要供应商。2020年10月以来，中信建投、安信证券、招商证券等9家券商给予了“买入”评级。

调研纪要显示，机构投资者问及公司在体制机制、资本运作等方面有何做法，2020年业绩情况及2021年业绩预期。航天发展表示，2020年全年经营情况整体向好，数字蓝军与蓝军装备、5G通信与指控装备、网络空间安全等业务在市场拓展及重大项目上均有突破。预计“十四五”期间防务市场持续向好、新基建投入持续加大，带动公司各板块全面发展。

除了航天发展，创业慧康、富瀚微、诺德股份、伟星新材也迎来50家以上机构调研。此外，华阳集团、矩子科技、无锡银行、汉钟精机、科锐国际有20家以上机构参与调研。

股价表现分化

从被调研总次数来看，汉钟精机、天准科技并列第一，均为4次；传智教育、国光股份均为3次。此外，无锡银行、美锦能源、康平科技、山东路桥、海南发展等公司也均迎来了2次机构调研。

从行业分布来看，上述70家被调研的上市公司涉及工业机械、金属非金属、建筑产品、电气部件与设备、西药、区域性银行等多个行业。

其中，工业机械板块最受关注。Wind数据显示，2月以来该板块中，博杰股份、汉钟精机、哈工智能、康平科技、鲍斯股份、伊之密、弘亚数控、天准科技共8家上市公司迎来机构调研。此外，金属非金属行业的五矿稀土、索通发展、天齐锂业等6家公司也接待了机构调研。备受关注的银行板块也有无锡银行、宁波银行迎来机构调研。

从2月以来阶段性表现来看，上述多家公司股价走势出现分化。例如，哈工智能、伊之密、弘亚数控、索通发展、宁波银行的累计涨幅均超过10%，分别为20.83%、14.58%、14.38%、13.10%、12.19%。而康平科技区间跌幅为4.09%，天齐锂业跌幅达14.75%。

一位基金经理对中国证券报记者表示，调研的意义在于确认上市公司对行业、对公司经营的看法，以及确认自己的投资判断是否正确。短期内股价出现波动甚至偏离基本面的情况非常正常，投资者应将投资周期拉长，将1年至5年作为一个投资周期。此外，盲目跟随机构调研进行投资也不可取。

看好顺周期板块

机构节前调研，被不少投资者视作为调仓换股做准备。随着春节临近，持股还是持币过节也逐渐成为市场的关注点。机构如何看待节后市场？哪些板块存在投资机会？

粤开证券认为，春节期间可适度保留底仓，均衡配置。春节前，可重点关注顺周期、新能源等板块中业绩预期向好且具备避险属性的核心资产，通过高抛低吸平抑市场波动。从中长期来看，仍然看好在经济持续复苏的背景下，上市公司盈利修复带来的投资机会。

国元证券表示，目前市场已有一定假期效应，提前进入春节前的缩量震荡阶段。随着新一轮制造业扩张带来高端设备需求提升，建议关注工业机器人、智能制造、锂电池设备、光伏设备等行业。此外，还可以关注国内利率中枢上行对银行、保险板块利润的提振。

广发基金郑澄然日前表示，在行业选择上，2021年上半年看好资产质量和盈利能力改善的顺周期品种，银行、化工等行业有较好的机会；长期则依然看好科技、新能源等市场空间大的优质赛道。