达飞海运宣布冻结运价，招商证券交运首席分析师：破解集装箱困局主要靠全球抗疫

【采访/观察者网 李焕宇 编辑/周远方】从去年开始，全球集装箱运费“一飞冲天”，到今年更是屡创新高。海运旺季之中，中美海运价格重返2万美元/FEU（40英尺标准集装箱）以上。

与此同时，处于发货端的中国和位于收获端的欧美却陷入了一边“缺箱少舱”，另一边却箱子多到堆不下，港口堵了数十艘船的困局。

招商证券交运物流行业首席分析师苏宝亮向观察者网指出，出现当前局面的主要因素还是疫情影响：新冠疫情导致欧美的社会治理出现严重问题，像港口、仓库这样重要的物流节点的运力供给减少。需求井喷，运力供给减少，结果必然会导致集装箱回流速度减慢，运价大幅上涨。

相关各方已经积极行动。

近日，中国交通部、美国海事委员会和欧盟方面召开了“全球航运监管峰会”，会议讨论了3个海事监管机构当下关注的问题：与会方分析了新冠疫情暴发后国际海运相关的需求和供给分析；以及当前海运行业面临的困难及海运行业受影响的原因；迄今为止，对前述事件，相关司法管辖区和管理当局采取的应对行动及其结果；未来采取可能的何种举措可以使海运行业重回正轨。

市场上还传出另一个重磅消息。当地时间9月9日，全球第三大集装箱承运人达飞海运 (CMA CGM）突然宣布，冻结运输货物的现货市场价格。

达飞海运表示，未来5个月内，货运客户的现货市场运费将维持在当前水平。也就是说，从2021年9月到2022年2月，达飞海运将冻结其运价。声明称，“面对航运业前所未有的局面，与客户的长期关系将是集团的首要考虑”。在海运市场上，客户可以自由选择短期或长期合同，但航运商从长期业务考虑，一般都鼓励客户签署长期合同。

达飞海运是海洋联盟的成员，也是北美航线主要航运商。航运三大联盟——2M、THE联盟和海洋联盟控制全球80%以上的集装箱运输市场。

此次达飞宣布冻结运价后，另一家航运巨头赫伯罗特也表示“跟进”：“我们认为即期运费已见顶，不会进一步上涨运费。”赫伯罗特在声明中还表示，“希望市场慢慢开始平静下来。”

但苏宝亮认为，目前全球集装箱航运状况紧张，有两个核心因素，一是中国在去年的五六月份取得了全国抗击新冠疫情的决定性胜利，整个经济在全球率先复工复产，工业生产链在下半年进入了一个正常的生产节奏。与此同时，全球尤其是欧洲和北美两大经济体的生产链处于一个半停顿状态，而美国政府和欧盟政府对当地居民提供的消费补贴、现金补贴又使得当地居民的消费需求还保持在一个比较旺盛的状态，所以欧美居民家庭的日用消费品，机电产品包括一些工业制品，整体而言都要大量从中国进口。

随着欧美的生产和供给进一步向中国集中，从去年下半年到今年前三个季度，欧美对中国产品需求激增，中国的出口产业进入了一个超级景气的时期。

苏宝亮指出，这波需求高峰包括疫情后旺盛的需求和半停顿的本地生产链两个因素，所以我们可以看到美国现在的零售库存数据处于低位，货物贸易是严重逆差，美国居民的消费需要大量从海外，尤其从中国的进口。

从数据来看，中国8月份出口同比增长是15.7%，预期是8.4%，前值是8.1%。中国的进口同比增长是23%，预期是18.5%，前值是16.1%。中国8月份的贸易顺差是3763亿，前值是3626亿元。

8月15日，宁波舟山港今年集装箱吞吐量达2000万标准箱，较去年突破2000万标准箱提前了一个月 图片来源：浙江日报

数据显示，需求从去年下半年到今年前三季度一直都比较旺盛，超出市场预期。为了在今年的三季度尤其是圣诞节需求高峰之前补充库存，再加上北美、欧洲也要进行复工复产，需要从中国进口大量的商品，最终使得这一波高峰对集装箱的需求超过了2018和2019年的同期水平，让中国整个出口供应链的相关企业受益。

相比正常年份，这一波需求高峰由于新冠肺炎这样全球级别的突发性传染病的存在，使得居民开始恐慌性消费，有了囤货的需求，而这种恐慌性的抢购和囤货，使得零售商和大卖场们用以满足一般性消费需求的库存已经很难维持了，所以从短期来看，出现了一个错配的局面。

苏宝亮表示，去年四季度的时候大家还在担心今年二三季度中国的出口需求，包括集装箱出口量和价格可能会降下来，但从目前的实际水平来看，今年二三季度出口集装箱的运价和运量仍处于一个井喷的状态。

所以无论是中国还是全球的航运公司在这种局面下都是明显受益的。

在南加州港口外等待泊位的船只 图片来源：社交媒体

同样，由于当前这波扰动的主因在疫情，因此，单从航运行业自身的努力，熨平波动的效果可能有限。

苏宝亮认为，当前这种需求高涨的局面会持续多久，主要取决于全球新冠疫情的控制节奏，包括全球医药公司的新冠疫苗的有效程度。如果做一个相对乐观的假设，在明年下半年或者后年能有高效的新冠疫苗推出，再加上各国能够采取了一个比较良好的防疫措施，那么可以预测到明年下半年或者在接下来的后年上半年，全球的贸易尤其装箱的回流有望恢复到一个比较正常的水平，美国的零售商库存可以从今年年底开始缓慢上行，全球贸易也会恢复到一个比较均衡的局面。

在贸易恢复到比较均衡局面的情况下，随着集装箱的回转速度加快，那么集装箱的运价也会有一个回调。集装箱运价的环比回落对很多中小生产制造型企业是有利的，因为现在的出口运费比较高，运价回落对很多出口型制造企业而言是良好的信息。

但目前来看，疫情防控是一个全球性的问题，需要各国能够通力合作，在新冠防疫上步调一致，比如采取像中国政府这样有效的防疫措施，从整体上把境外疫情控制住，那么各国港口就都可以逐渐恢复到一个正常的作业水平。

苏宝亮指出，目前很难看到会有这种全球同步的措施出台，仅靠行业内部，现阶段很难找到一个妥善的解决办法提升集装箱的回流速度，让集装箱运价回到一个较为正常的水平。

本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。