美国证交会要求赴美上市中企增加风险披露

【文/观察者网 鞠峰】

路透社8月24日报道称，美国证券交易委员会（SEC）已开始向寻求赴美上市的中国企业提出新的披露要求，其中包括披露更多所谓“中国监管者干预企业数据安全政策”的风险，以提高投资者对于风险的认知。

路透社报道截图

据路透社获取的文件和从知情人士那里得到的消息，一些中企已经收到SEC的具体指示，要求披露更多关于企业以可变利益实体（VIE）方式在美IPO，以及这种方式对于投资者的影响，还有所谓“中国政府干预企业运营的风险”等情况。

上个月，SEC主席詹斯勒（Gary Gensler）暂停了中企在美IPO，寻求在相关事件中更高的透明度，中企赴美上市也陷入停滞。与现在相比，2020年前7个月，中企在美IPO的融资规模达到创纪录的128亿美元。

“请描述这种企业结构可能对投资者和他们的投资价值造成的影响，包括这种合约设计如何、为什么没有直接所有权那么有效，公司执行合约条款可能会产生可观的成本，”路透社获取的一封SEC的信件写道。这封信应该是针对以VIE在美IPO的企业。

信件还要求中国公司披露“投资者可能永远不会直接持有在中国运营公司的股权”。许多中国VIE都是在开曼群岛等“避税天堂”注册的。詹斯勒曾说，这些实体资金流里面的问题太多了。

另外，SEC的信件要求中企“在描述VIE的行为和功能时，不要使用如‘我们’（we）或者‘我们的’（our）之类的词语。”

路透社从消息人士处得知，SEC同样提出，企业需披露更多关于“中国监管者干预公司数据安全政策的风险”的信息。

SEC的一名发言人没有回应路透社的置评请求。路透社称SEC还面临压力，完善对于不遵守美国审计要求的中企的停牌规则。

中国方面，7月中旬，国家互联网信息办公室发布的《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》提及：掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。此外，相关部门开始强化对游戏、电子烟、教育培训、互联网反垄断等领域的从严监管。美SEC也表示，中国企业需要在“获得中国政府许可”的前提下，才能在美申请上市。

在政策变动期，小红书、哈啰出行、Keep、喜马拉雅、货拉拉等中企撤回或取消了赴美IPO计划。

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