美国还敢制裁新疆光伏？看来是上次的亏还没吃够 -何处击
文/公众号：铁拳何处击
主笔：知非
编辑：何处击
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周身上下都是拳，挨着****何处何处击。
拜登操作猛如虎，这回依然二百五。
美国人民最吃亏的地方，就是他们的领导人总是吃不够亏。
这不，前两天，拜登打着“人权”的旗号，宣布制裁4家新疆的光伏企业。
之前搞新疆棉，搞得中国国潮品牌纷纷崛起，这个故事何师父上一期讲了。
这一次，他们可惹上了更惹不起的存在——光伏。
美国要制裁我们，听起来似乎很可怕，但是仔细分析几个案例，你会发现根本不是这么回事。
美国总统拜登上任才半年，已经跟中国新疆磕上了好几回。不过这次制裁新疆光伏的操作，实在让人看不懂，老何觉得，这又是拜登迷惑行为+1。
为什么这么说？过去十年，新疆光伏产业迅速崛起，到今天，已经占据了全世界将近一半的光伏原材料产能。
中国对光伏领域的统治，就像美国对芯片的统治一样。
拜登制裁新疆光伏，简直就是我制裁我自己。
更迷惑的是，欧美国家“我制裁我自己”的故事，历史上早就上演过一遍了。
十年之前，中国光伏还是金玉其外、败絮其中的泡沫行业，究其原因，就是中国一直没有掌握这个制造业的核心科技。
于是，欧美象今天对待中国的芯片一样，开展了“卡脖子”套路。一场接一场的有针对性制裁，让中国光伏业蛰伏了很久。
然而，十年过去，中国人重新崛起并统治了这个行业。
何师父讲光伏的故事，就是想说明，针对中国的“卡脖子”固然令我们难受，可也是令人奋起的好机会！
这就不能不感慨美国的体制就是好啊，换了个对历史没啥记忆的人上来当总统，才能操作得这么猛如虎。
01 中国光伏有多强？
这次美国制裁的4家中国企业，分别是合盛硅业、新疆大全、东方希望和协鑫，这些企业的总部并不全在新疆，但在新疆都有大量产能。
它们的主要产品之一，叫做多晶硅，是生产光伏电池片的原材料。
光伏行业，有一个很长的上下游产业链。从多晶硅，到电池片，再组装成电池，最后安装到发电站。
美国制裁的，就是这个产业链的最上游，也是新疆最强的一环。
新疆的多晶硅产业有多强？比挖掘机还强！
公开资料显示，2021年，中国的多晶硅产能预计达到56.7万吨，占全球85%以上，其中新疆又占到全国的57%。
也就是说，单单一个新疆，就贡献了全世界48.5%的多晶硅产能。
2020年全世界前10大多晶硅制造商，中国占了7个，前面提到的大全、协鑫和东方希望，分别排名第3、第4和第6。排第1的也是中国企业，叫做通威。
其实不光是原材料环节，中国在光伏全产业链上，都已经处在绝对垄断地位。比如，2019年，全球前10的光伏电池片企业，几乎全部来自中国。
电池组装环节，2019年中国大陆占到全球产能的78%。
02 那些年的光伏往事
中国光伏产业能有今天的辉煌，绝不是一帆风顺，中间摔过大跟头。而且是从高高的山顶上，直接跳崖的那种。
但是中国的强大就在于，逆境中非但不绝望，还有着誓要成为全球第一的革命浪漫主义精神。
咱们今天都说，中国制造业利润低，但是在十多年前，作为制造业的光伏行业，可是诞生过好几个中国首富的。
其中最有名的，叫施正荣。
施正荣
一个人白手起家，做到中国首富，需要多长时间？施正荣告诉你，只要5年。
施正荣的人生，是知识改变命运的典型。出生于镇江一个贫困家庭的他，从小就是个学霸，后来留学澳大利亚，师从光伏技术的顶级大牛马丁·格林。
2000年，带着手上10多项太阳能电池技术专利，施正荣回国，创立了日后大名鼎鼎的光伏企业无锡尚德。
2002年，尚德第一条电池组件生产线投产，产能相当于中国过去4年光伏电池产量的总和，出道就是中国第一。
2005年，无锡尚德上市。那一年的12月30日，施正荣在记者的提议下，坐在办公室里，拿计算器算了一下自己的身价，算出来是16.8亿美元。
当时的中国首富是荣智健，身价16.4亿美元，于是，施正荣创业五年登上首富宝座。
无锡市政府也靠着投资尚德，4年赚了十几倍，成为那个年代的风投之王。
2010年，尚德出货量达到世界第一。
春风得意的施正荣，留下了一句名言：“从此以后，我再也不挣一分钱，我就花钱。”
据说，施正荣拥有奔驰、宝马、宾利等十余辆豪车，根据财富和权力给人排名，见什么人开什么车。
可惜，钱来得快，去得也快。
2011年，美国对中国光伏电池组件发起反倾销和反补贴的双反调查，加征了最高可达249%的关税。欧盟很快也如法炮制。施正荣的光伏帝国瞬间崩塌，一年就亏了10亿美元。
2013年，无锡尚德宣告破产，施正荣跌落神坛。
过山车一般的尚德股价
不过这场财富屠杀里的最大输家，并不是施正荣。有内部人士爆料，施正荣早就在进行资产转移，掏空上市公司。
但是尚德破产时，拖欠了170亿元债务，涉及到500多家债权人。很多在高点投资尚德的企业，全都血本无归。无锡国税局也查出尚德漏缴税款。
施正荣一夜之间，从城市英雄，变成了人人喊打的“无良资本家”。
03 卡住中国脖子的多晶硅
无锡尚德的突然死亡，直接原因是欧美制裁，间接原因是施正荣经营不善，但归根结底，是因为中国企业不掌握核心科技。
**当时有一个词形容中国光伏产业，叫做“两头在外”。**意思是说，上游的原材料、电池片生产，和下游的销售市场，都在国外。
中国人只会做中间最没有技术含量的组装环节——粗暴一点说，就是拿胶水把电池片、玻璃罩粘在一起。
光伏电池的核心技术，在于上游的原材料和电池片生产。
光伏的原材料和半导体芯片是一样的，也就是我们前面提到的多晶硅。
只不过光伏用硅的纯度只有99.999999%，小数点后面6-9位，电子级硅的纯度则要达到12位以上。
中国半导体产业的落后，也反映在多晶硅上。
中国直到2005年，才能生产太阳能级多晶硅，至于电子级多晶硅的量产，是2018年的事了。
在此之前，全球多晶硅产业，主要被美国和德国把持，代表企业是美国的海姆洛克（Hemlock），以及德国瓦克（Wacker）。
光伏技术起源于美国，但德国算得上是贡献最大的国家。1990年开始，德国开始对光伏产业进行高额补贴，尚德这样的电池组装企业，基本就是被德国政府的补贴养肥的。
虽然组装很赚钱，但多晶硅才是真正的暴利环节。
2008年，多晶硅的生产成本，只有每公斤20美元，售价却接近500美元，利润率堪比贩毒。
2000年至今多晶硅价格走势
那时候的全球光伏产业链，跟其它大部分行业一样，都是欧美赚大钱，中国当苦力。中国拿到的多晶硅价格，甚至比市场价更高。
在这么高的原材料价格下，中国不可能在国内推广光伏发电，尚德的销售市场，全是德国、美国这样的发达国家。
人家一制裁，你就死定了。
04 欧美制裁改写历史进程
然而，欧美对中国的制裁，彻底改写了历史的进程。原本捅向中国的一把利剑，却把欧美自己捅残了。
制裁的导火索，是2008年金融危机。
金融危机后，德国政府一下子没钱了，大幅削减光伏补贴，光伏装机量迅速下降。
受冲击最大的，当然是不掌握核心技术的组装环节。中国企业成本低，还能勉强维持生活，德国本土企业可就受不了了。
当时全球最大的电池组装企业，是德国的Solar World，“光伏世界”。
这家企业的老板阿斯贝克（Frank Asbeck），也是个奇葩，号称“太阳王”，抢了路易十四的名头。
Solar World老板阿斯贝克
他赚的全是政府补贴的钱，但做人一点都不低调，真的过上了封建国王的生活，拥有两座古堡，以及350公顷的私人森林，是当时德国人最痛恨的资本家。
补贴削减后，Solar World陷入严重亏损，阿斯贝克不想办法改进技术，降低成本，却完全归咎于中国低价产品的竞争。
于是，他开始到处撺掇给中国捅刀子。
2011年，Solar World先后在美国和欧盟，发起对中国企业的诉讼，导致欧美对中国展开双反调查，断绝了中国产品的出口之路。
尚德等中国电池组装企业，都遭到沉重打击。
但中国政府也不是吃素的，立刻做出反击，针对欧美的多晶硅产业，也发起了双反调查。
前面我们说过，2005年，中国开始生产太阳能级多晶硅，但是成本和质量上，还是比不过欧美巨头，导致本土企业拿不到订单。
甚至有国外企业对中国恶意倾销，自己成本20美元，却以15美元的价格卖给中国。
中国正在犯愁呢，结果欧美的双反，刚好给中国送上口实。你不仁在先，就别怪中国不义了。
另一方面，中国也开始对国内光伏产业进行大力补贴，从生产设备到制造工艺，都有了突破性进展，打通了全产业链的国产化。
2011年-2014年的3年中，中国多晶硅生产成本由250元/公斤降至150元/公斤，部分先进企业成本已低于120元/公斤。
多晶硅行业每年新增产能：美国曾是霸主，2011年之后进入中国时代
反观欧美多晶硅企业，在金融危机和失去中国客户的双重打击下，陷入严重亏损。
美国海姆洛克，当时是全球最大的多晶硅生产商，结果它耗资12亿美元新建的一条生产线，2014年还没正式投产，就宣布关闭了。
到2018年，中国的多晶硅产量从9.3万吨增加到25.4万吨，彻底告别了进口依赖。海姆洛克却从世界第一，掉到了第九，并且成本远高于其他国家。
多晶硅行业每年新增产能：美国曾是霸主，2011年之后进入中国时代
美国的光伏电池产量，也仅能满足美国本土需求的30%。
因为双反，美国人还不能从中国进口便宜的电池，不得不购买更贵的韩国产品。
总结一下，2011年-2018年，美国发起的多晶硅贸易战，本想用大棒子锤中国，结果用大棒子捅了自己一个菊花残，顺便养肥了棒子。
德国稍微好一点，瓦克比较识时务，跟中国政府达成长期价格协议，保证不对中国倾销，算是保住了高端市场，但整体上已经不复往日荣光。
2011后，瓦克多晶硅营收一路下降
至于Solar World这个关税战的始作俑者，因为不思进取，在失去了中国竞争对手后，还是没法赚钱，最后终于倒闭了。
而且Solar World临死前，还坑了美国人一把，欠海姆洛克一大笔债务都没还上。他觉得自己是太阳王，结果活成了太坑王，和懂王倒是有卧龙凤雏内个味儿了。
05 中国多晶硅的核心竞争力
美国是光伏技术的发明者。诞生于美苏太空竞赛的光伏，也是当年美国科技霸权的象征。然而经过双反大战，美国的光伏霸权地位，早已移交给中国。
2020年，中国光伏累计装机量253吉瓦，美国只有93.2吉瓦。未来几年，预计中国每年的新增装机量，也都是美国2-3倍。
全球光伏每年新增装机量预测
这是一场可能事关未来百年国运的能源竞争，美国人当然不能甘心失败。他们首先想到的，就是复兴最上游的多晶硅产业。
特朗普执政期间，就对中国多晶硅发起了201调查。2017年，特朗普批准对中国多晶硅征收特别关税，导致中国对美多晶硅出口骤降97%。
中美第一阶段贸易协议，美国也曾强行要求中国进口美国多晶硅，但中国没有妥协。
拜登口头上跟特朗普不共戴天，实际行动上，却延续了特朗普的政策。制裁新疆只是个开头，今年3月30日，8位美国参议员还提出过一个《把中国排除出太阳能法案》，要求禁止采购一切产自中国的光伏电池片。
这个法案要是能通过，堪称行业地震，流氓程度直逼制裁新疆棉事件。
问题是，有了政府撑腰，美国多晶硅企业就真能恢复元气吗？
现实是残酷的，特朗普制裁中国多晶硅以来，美国多晶硅企业的状况反而每况愈下。
2018-2020年，海姆洛克的营收分别为11.58亿美元、7.79亿美元、4.58亿美元，下降幅度惊人。
海姆洛克营收状况（摘自母公司康宁2020年报）
海姆洛克拥有的生产线，总产能3.6万吨，还开着的只剩1.8万吨。
美国第二大多晶硅生产企业REC，原有产能2.5万吨，目前已关停在美所有产能。
德国瓦克在美国的子公司，反而以2万吨的产能，成了美国最大多晶硅厂。
但瓦克同样经营艰难，2018年之后一直在亏损，去年还因为美国工厂爆炸，一次性损失了1.24亿美元。
2018年开始，瓦克陷入严重亏损，全球前三地位即将不保
同时期，中国企业过得有多滋润，就不用说了。以行业老大通威为例，2016-2020 年，光伏业务营收年均增速接近40%。2020年，通威股份的全年营业收入超过440亿元，净利润高达36亿元。
通威净利润稳步增长，巩固着多晶硅龙头地位
美国多晶硅的失败，是因为中国倾销吗？
2019年，美国进口硅料占国内总需求比例仅为1.9%，说明中国企业已经不构成对美国的竞争。美国企业还在亏损，肯定不能赖到中国头上。
美国企业的问题，还是自己成本过高。
比如说，瓦克在美国田纳西的工厂，投资成本大概折合每万吨83亿人民币。而同期中国新特能源的投资成本，只有11亿左右。
过去十年，中国多晶硅企业崛起的根本原因，不是贸易保护，而是技术进步带来的成本飞速下降。
2010年以来，中国多晶硅产能投资成本快速下降
如果美国企业还是不思进取，只想让政府保护，注定还要被中国吊打。
而且，美国制裁中国多晶硅，势必要抬高国内市场价格，岂不是让美国电池企业更难过了？
面多了加水，水多了加面，一轮又一轮制裁下来，只会推高美国光伏发电的总成本。
拜登为了追赶中国，夸下海口，到2030年要达到500吉瓦的光伏装机量，比现在增加4倍多。
可惜他不明白，光伏这玩意儿，可不比美元，您想起来印个4万亿，想印就能印。
靠脚踏实地一点点造出来的东西，您早就玩不过我们中国啦。
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参考资料：
《全球Top10多晶硅制造商最新排名》，北极星太阳能光伏网
Solar PV Trade and Manufacturing A Deep Dive，BloombergNEF
《低成本和融资能力双轮驱动，多晶硅强者恒强》，华安证券
《多晶硅供需反转，国内龙头尽享红利》，财通证券
《Wacker硅料成本上升，22年底前或退出》，中泰证券
《多晶硅行业深度报告》，申万宏源
《去产能第一枪打响 光伏硅料将进入价格上行期》，兴业电新
《无锡人最恨的中国首富，回来了！》，华商韬略，杨凯
《施正荣财富七年蒸发186亿 分析称仍是隐形富豪》，新京报，吴敏
《施正荣“归去来”》，黑鹰光伏
《走近＂光明皇帝＂：施正荣》，和讯，项鹏
《多晶硅反击战：从受制于人到后发制人》，科技日报，刘垠
《阿斯贝克：靠国家发财的欧洲光伏大佬》，中国经济周刊，侯隽
German Sun King’s SolarWorld to file for insolvency，Reuters
Hemlock permanently closing Clarksville plant, walks away from $1.2B investment，Nashville Business Journal
《Hemlock就多晶硅供应合约起诉SolarWorld》，北极星太阳能光伏网
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