监管连续出手，铁矿石暴跌7.5%

【文/观察者网 吕栋 编辑/周远方】伴随着政策性监管的加强及多头平仓离场，持续多日的“黑色系”大涨行情终于落下帷幕。5月13日，大宗商品全面调整，“黑色系”遭遇大抛售，铁矿石大跌7.5%，动煤、锰硅跌超4%，焦煤、焦炭、橡胶跌超3%，螺纹、热卷、PTA跌超2%。

看到铁矿石价格暴跌，最为沮丧的非澳大利亚莫属。当地时间5月12日，澳大利亚天空新闻电视台（Sky News）主持人坦言，中澳之间的紧张关系将会影响澳大利亚的主要采矿业，“如果真的发生了（铁矿石价格从目前的每吨逾230美元降至50美元），那将是国家经济灾难”。

大宗商品价格信息

受市场预期和炒作过度影响，再加之供给端高度集中，主导权掌握在卖方手中，近期铁矿石价格一度涨至230美元/吨的历史高位。5月11日，标普全球普氏数据表示，62%品位铁矿石（普氏IODEX）上涨16.8美元至每吨229.55美元。受此影响，中国进口铁矿石的均价也“水涨船高”。据中国海关总署披露的数据，2021年前4个月，我国铁矿石进口均价为每吨1009.7元，同比大增58.8%。

在此背景下，5月12日的国务院常务会议要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。

中国政府网截图

在此之前，交易所方面已频频出手。5月11日至12日期间，我国主要期货交易所——大连商品交易所、上海期货交易所以及郑州交易所等，先后采取提高铁矿石合约交易限额和保证金等方式，抑制铁矿石疯涨。

除此之外，中国钢铁工业协会也多次展开行动。2020年，中钢协分别两次会见海外三大矿商和我国三大主要交易机构等，推动铁矿石定价机制的改革；5月9日，中钢协承诺将加大国内外铁矿石的开发开采力度，提高钢铁工业资源保障能力。

中钢协副会长骆铁军5月9日表示，铁矿石价格居高不下的主要原因，在于供给端高度集中，主导权掌握在卖方手中。此外，市场预期和炒作成分很大。他呼吁，要在市场机制失灵的情况下，发挥政府引导作用，有效遏制铁矿石价格不断上涨势头。

大商所官网截图

随着过去两天大商所调高铁矿石期货合约涨跌停板幅度与交易保证金，以及将铁矿石期货标准品铁品位从62%下调至61%并引入滚动交割，铁矿石投资的风险收益比正骤然“转向”。

据21世纪经济报道，一位国内大宗商品投资型私募基金交易主管表示，本周前，预计买涨铁矿石期货有机会在承受30%亏损风险的情况下博取逾60%的回报，但在监管政策出台后，未来铁矿石期货投资将变成在承受50%亏损风险的情况下，博取50%的回报，“我们已决定逐步减持铁矿石期货多头头寸”。

因此，多头集中平仓离场也成为铁矿石暴跌的重要原因之一。近1个月铁矿、动煤、玻璃、热卷等品种涨幅均超过30%，短期商品涨幅过大，多头获利丰厚。一位期货公司黑色系期货分析师透露，随着监管部门将继续采取措施遏制市场炒作行为，加之下游钢材交易因价格偏高而趋于平淡，将很大程度制约铁矿石上涨幅度。

5月13日，《经济日报》援引业内专家指出，由于国内工业品供应能力充足，加之需求端不存在过热现象，国际大宗商品价格阶段性冲高不会动摇国内物价稳定大局，特别是对民生商品价格影响可控。

sky news报道截图

目前看来，在监管方面连续出手后，铁矿石价格正有所降温。而铁矿石价格下跌，最高兴不起来的恐怕就是澳大利亚。众所周知，铁矿石一直都是澳大利亚最大的出口产品，出口额一度占该国出口总额的30%，而中国是其最大买家。5月初，高盛分析师曾指出，在中国环保新规下，我国对铁矿石的需求可能会有所下降。届时，高涨的商品期货价格降温，这对于澳元汇价将会起到进一步的遏制作用，澳元或将面临更大下行压力。

5月13日，在中国商务部举行的例行新闻发布会上，针对暂停中澳战略经济对话机制的问题，发言人高峰表示，近期以来，澳联邦政府对中澳经贸合作项目和既有成果进行无理限制和打压，损害两国互信，严重影响企业开展互利合作的信心。中方有关部门不得不作出正当和必要的反应，澳方应为此承担全部责任。高峰强调，中方敦促澳方客观、理性看待中澳合作，公平公正对待中国企业，停止干扰两国经贸合作的错误行为，采取行动推动中澳关系健康发展。

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