环龙控股在港招股，预期1月11日挂牌上市，为中国市场五大造纸毛毯制造商之一_风闻

环龙控股(02260)于2021年12月29日-2022年1月3日招股，拟全球发售1.142亿股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。发售价为每股1.22港元-1.44港元，预期将于2022年1月11日(星期二)登陆联交所。

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

据悉，环龙控股主要从事造纸毛毯的设计、制造及销售。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年按收益计，公司于中国的领先造纸毛毯制造商中排名第四，市场份额约为5.8%。造纸毛毯为用于造纸机的织物，在造纸过程中将纸张脱水、压榨、成型及干燥，并为拥有约30至180天替代周期的消耗品。

环龙控股为客户提供全面的造纸毛毯服务，从进行实地视察、就造纸毛毯的类型及规格向客户提供建议、到采购合适原材料作生产、进行质量控制、向客户交付造纸毛毯及提供售后服务。

值得注意的是，造纸毛毯的市场需求与纸张的需求息息相关。全球无纸化及环保倡议包括限制纸张使用、回收及重用，可能会减少对纸制品的需求，从而影响对造纸毛毯的需求。

据了解，环龙控股为合资格高新技术企业。于最后实际可行日期(2021年12月19日)，公司已于中国注册99项专利。公司的产品以两个自有品牌(VANOV及Gobear)销售，根据采用造纸毛毯的造纸机类型，可分为五大类：包装纸造纸毛毯、特种纸造纸毛毯、印刷造纸毛毯、生活纸造纸毛毯及浆板造纸毛毯。

于往绩记录期间，环龙控股的造纸毛毯可根据适用造纸机的运作速度主要分类为高速造纸毛毯；中速造纸毛毯；低速造纸毛毯。

根据董事的意见，高速造纸毛毯一般应用于其运作速度为每分钟700米或以上(就包装纸造纸毛毯及印刷造纸毛毯而言)及每分钟600米或以上(就其他产品而言)的造纸机;而低速造纸毛毯一般适用于每分钟300米或以下(就包装纸造纸毛毯和印刷造纸毛毯而言)及每分钟200米或以下(就其他产品而言)的造纸机。中速造纸毛毯一般适用于高速和低速以外运行速度的造纸机。

公司于截至2020年12月31日止三个年度及截至2021年6月30日止6个月的收益分别约为人民币1.594亿元、人民币1.673亿元、人民币1.828亿元及人民币7650万元。于截至2020年12月31日止三个年度及截至2021年6月30日止6个月，年/期内溢利及全面收益总额分别约为人民币3720万元、人民币3510万元、人民币4100万元及人民币1430万元。

环龙控股、独家保荐人及独家全球协调人已与订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下以发售价认购合共4000万港元可购买的若干数目的发售股份。基石投资者包括龚朝晖及陈雄。假设发售价设定为1.33港元(即发售价中位数)，将分配予基石投资者的股份总数将为3007.2万股。

根据发售价每股发售股份1.33港元(即发售价中位数)计算及假设超额配股权未获行使，全球发售的所得款项净额预期约为1.024亿港元，董事目前拟将该所得款项净额40%用于购买机器以就产能扩大计划的第二阶段升级上海生产基地及成都生产基地；20%将用于加强公司的研发能力；10%将用于寻求策略性收购；20%将用于偿还若干未偿还的银行借款从而减少公司的债务；10%将用于营运资金及其他一般企业用途。