挚文集团Q3详解：业务盘企稳，探探出海成亮点_风闻

新眸文娱组作品

撰文｜桑明强

11月30日，挚文集团（原陌陌）发布2021 Q3财报。

财报显示，2021年第三季度，挚文集团净营收达37.592亿元（其中，陌陌主App的净营收为32.463亿元，探探的净营收为5.107亿元），直播服务营收21.667亿元，增值服务营收达到15.333亿元，同比上一年的13.308亿元增长了15.2%，直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1220万（包含探探付费用户290万）。

在社交存量时代，单从这份财报答卷来看，步入中年的陌陌依然稳健。

挚文集团CEO王力表示，“2021年第三季度表现良好，取得了「稳健扎实」的财务成果，我们也在持续推进战略重点工作。陌陌主App自疫情爆发以来首次实现营收同比正增长。对于探探我们仍有很多工作要做，我们很高兴已经在产品方面取得了扎实的进展。”

众所周知，用户大盘是社交类产品的基本盘，社交的基本盘在于互动，而产生互动的最好方式在于内容多元化和平台生态化建设。王力自去年接任CEO后，便对挚文进行了结构性改革，强化了长尾内容生态，产品维度上更加关注用户的社交体验。后来的故事大家都知道了，在陌陌重新回归本位社交属性后，陌陌主App的用户活跃度开始走上上升轨道，也为它探索产品矩阵创造了契机。

2021年，是陌陌成立的十周年。今年8月，陌陌特意将自己的英文名从“Momo Inc.”改为“Hello Group Inc.”，中文名也改成挚文集团，寓意着重新出发。作为国内最早一批的入局的社交玩家，挚文即将要面临的是，如何开启下一个十年。为此，这篇文章我们将主要探讨：

陌陌Q3财报里，透露了哪些新信号？探探出海，能否成为挚文的新变量？中年陌陌，该如何改变「肌肉记忆」？增值服务，一个隐型引擎

社交是一个永远的风口，永远都有新的机会。

在这份挚文集团的2021 Q3财报里，有一个容易被大家忽视的信息点：增值服务营收同比增长15.2%。首先跟大家科普下，增值服务营收具体包括虚拟礼物服务营收和会员订阅服务营收，增值服务营收增长的背后逻辑很简单，主要是由于陌陌主App虚拟礼物业务的持续增长。

究其原因，仍需回归到产品维度，主要有两点：1、得益于产品和运营方面的持续创新；2、为提升用户的社交娱乐体验，引入了更多的付费方案，新App虚拟礼物营收的增长，一定程度上也推动了增值服务营收的增长。

“让用户更活跃，精耕场景生态化和多元化”，成为陌陌现阶段的新关键词。在去年10月上任时，王力就曾在内部信中复盘陌陌当时的问题，“商业模式也有不健康，过去高速发展带来一些收入结构和业务生态方面的隐患，对用户体验的注意力也开始走神。”某种程度上，增值服务营收向好，也验证了挚文集团重回社交的决策正确。

新生代年轻人的圈层文化活跃，对于精神满足的要求变得更高，他们更希望在精神交流中能获得尊重和认同感，这也解释了为什么社交话题度会在今年不断升温。

新眸曾在过去的文章中提到过，根据马斯洛需求层次理论，现代人的物质条件已经足以满足底层的生理与安全需求。这也使得现代人的社交需求不断膨胀，有需求的地方就有市场，这为陌陌、探探等社交平台的发展潜力带来了的理论支撑。

基本盘“解耦”

留心的人不难发现，挚文集团没提元宇宙，也在逐渐摆脱直播依赖。

在移动互联网端接近饱和的状态下，如何讲好另一个的新故事变得尤为重要。前有扎克伯格改名Facebook，后有百度、网易等重量级玩家通过各项业务探索元宇宙，陌陌此时选择回归社交本位属性，在新眸看来，是有一定思考的。

挚文集团曾在2020年Q1制定了“直播调结构、增值稳增长、探探货币化”战略，言下之意很明显，要解耦过去的基本盘，结合这份财报再来看，它的确做到了：Q3直播服务营收占净营收63.17%，和当年超八成相比，依赖在逐步缩小，增值服务营收同比增长15.2%，探探的下载及活跃用户规模在部分海外市场超越Tinder。

过去一年，整个互联网圈都挺难的。以直播赛道为例，抖音和快手竞争加剧，映客、花椒昔日荣光不在，YY直播卖身百度等，这背后的原因很简单，在用户池一定的情况下，市场选择变多了，在这种背景下，挚文集团本季度营收同比降幅仅为0.2%，其实不算差，要知道，去年疫情对陌陌App冲击很大，但就这份财报透露的信号而言，今年Q3陌陌主App已有复苏迹象。

新变量：探探出海

在移动互联网下半场，用户红利和时间红利正在消失。

陌陌收购探探后，更加清晰了陌生人社交这个定位。正如当时唐岩所述，“陌陌的长期愿景，是在中国的泛社交和泛娱乐行业扮演一个重要角色”。值得一提的是，不仅仅是社交，一切应用都在场景化和多元化，只有这样才能留住用户、实现商业变现，但场景化和多元化是与平台的持续创新能力相挂钩的。

和唐岩所不同的是，王力的重任在于开拓社交领域的新产品周期，用他的话说就是，“新的十年，在一些固若金汤的领域依然有着见缝插针的机会，让我们不妨试试。”事实也的确如此，以探探为例，王力曾在电话会上透露：7月以来探探在印尼市场的下载及活跃用户规模已超越Tinder，对于探探来说，这具有里程碑式的意义。

事实上，探探在被陌陌收购前就在探索海外市场，并且已经初具成效。

它在印度、印尼和马来西亚等东南亚市场已站稳脚跟，2019年9月，探探一度成为Sensor Tower《2019年8月全球社交应用下载排行榜》第二名，加入挚文后，探探在资金和技术得到补强，出海节奏加快，举个简单的例子，今年10月，根据APP Annie中国非游戏应用出海收入排行榜，探探在其中排名靠前。

联合创立陌陌的王力，是移动社交领域的“老兵”，他对社交有着浓厚的兴趣，曾在微博表示，“我的梦想之一就是做一个以人为本的聊天产品。是聊天产品，不是社交产品，我讨厌社交这个词及蕴藏其中强烈的目的性。”

这意味着，探探出海很有可能成为挚文集团未来的新增量。

回到行业维度来分析，陌陌APP和探探APP某种程度上是一对“黄金组合”，前者牢牢占据了社交用户对于陌生人社交软件的心智，后者满足了更多年轻人尝试体验速配社交等新功能、新产品的需求，两者优势互补、互相导流，让挚文集团在陌生人社交这个细分市场几乎难有敌手。

在新眸看来，挚文未来要思考的是，如何在既有的基本盘上，做出更多的微创新。