解读童程童美Q3数据，发现“双减”时代科技素质教育的正确路线_风闻
读懂财经研究所-注册制时代，价值新坐标。2021-11-26 16:16
高瓴资本张磊日前表示，投资于对社会有益的产业，并享受正向发展的红利。
这可能是“双减”之下，教育行业最正确的发展方向。这其中，以编程和机器人等STEAM教育为主体的科技素质教育赛道无疑拥有最优先的机会。
产业升级为科技素质教育创造明确的市场机会
回顾商业发展史，我们会发现，新机会的出现往往由需求侧带动。对科技素质教育而言，它的需求侧在哪里？
答案是，产业升级。人工智能、区块链、云计算、大数据等数字技术在各行业的应用场景正在不断增加，逐渐成为产业升级和变革的强驱动力。
方向是明确的，但我国依然存在较大的相关人才缺口，根据《数字经济就业影响研究报告》，我国数字化人才缺口超过1100万，这些人才需要具备的基础知识和素养，正是科技素质教育所能提供的。
也正是如此，国家明确鼓励科技素质教育的发展，国务院发布的《关于印发全民科学素质行动规划纲要（2021—2035年）的通知》，提出到2025年我国公民具备科学素质的比例超过15%，2035年要达到25%。
科技素质教育在这个过程中能起到的作用，是对思维能力、创新能力的培养，在潜移默化中培养分析判断事物和解决实际问题的能力。
新应用场景倒逼出的人才需求，以及全社会对学习观念的改变，都在推动科技素质教育赛道的发展。根据国信证券预计，到2025年我国科技素质教育市场规模将达到500亿元，2020-2025年复合增速17%。
在确定的市场机会面前，我们要如何正确地前进？
样本案例童程童美：2021年前9个月营收增长94%
作为纳斯达克上市公司达内科技（NASDAQ:TEDU）旗下的青少年科技素质教育品牌，童程童美的公开数据可以拿来详细解读，并作为一个参考样本。
今年三季度，童程童美营收实现3.33亿，同比增长14.8%。今年前9个月，童程童美实现营收9亿元，同比增长达94.1%。
而今年前9个月，童程童美报读学员数量为16.33万人，同比增长32.5%，其中新缴费学员数约10万人次，同比增长达46.2%。
“双减”时代，科技素质教育需要更优秀的产品和服务
童程童美稳健增长背后的原因，要结合产业逻辑与自身优势来看。
对于当下的教育产业而言，“双减”是绕不开的话题，科技素质教育也不例外。搞清楚双减对行业的影响，是了解未来发展的第一步。
针对双减影响，达内科技CEO孙滢在Q3财报电话会议中表示：“双减主要是针对校外学科类培训机构，童程童美的科技素质教育属于教育部规定的非学科范畴，是国家鼓励孩子参与的课外活动。”
那么，双减对非学科教育不会产生影响吗？
当然不是，孙滢表示：“国家出台了规范整体非学科校外培训机构的政策，我们认为这有利于机构长期健康运营，我们在整体教育产品的设计上，高度符合国家双减政策要求，童程童美将会持续提供优质的科技素质教育产品。”
根据公开报道，我们会发现，“双减”前后的一系列政策要求，例如6岁以前不允许线上教学等符合儿童成长规律的要求，正是童程童美从成立以来就一直坚持和呼吁的做法。
从上述角度看，双减对行业的规范，有利于行业良性发展，能够提供优质教学产品的公司，更容易脱颖而出。
续费率超过80%，童程童美是怎么做到的？
事实上，由于提供了优质的产品和服务，童程童美的用户满意度一直处于高位。童程童美此前曾公布，用户平均留存时长高达45.7个月，三年平均留存率达44.1%。
今年第三季度，在3.8万人次的新缴费中，口碑和续费占比达到了63.7%，这一比例在今年前三季度为64.5%，报读超过1年的学员的续费比例超过80%。
正是因为收获到了回报，所以童程童美有足够的动力持续打磨产品。目前来看，童程童美也形成了一定优势，体现在三个方面：专业的教研团队、国际优质教育资源的引入、科技赋能。
在专业的教研团队上，童程童美汇集了来自计算机软件工程、人工智能、大数据与深度学习、机器人工程、教育与教育心理学等多个领域的专家学者，形成了科学家团队、教育心理专家团队以及教研专家委员会，共三类专家序列。
专家团队阵容也颇为不俗。以科学家团队为例，首席科学家为加拿大西安大略大学电机及计算机工程博士谢海鹏。谢海鹏作为资深机器人技术专家，曾为加拿大宇航局开发用于国际空间站的双臂机器人自动控制系统。
在国际优质教育资源的引入上，童程童美通过与各类专业机构合作，将更多国际上的优质教育资源引入中国，赋能学员。
目前来看，童程童美已经与RoboRAVE国际教育机器人大会、Botball国际教育机器人大会、VEX等国际知名的机器人挑战活动主办方达成合作，未来将持续助力更多中国孩子走上国际挑战舞台，进行全球范围内的科普交流。
在科技赋能上，童程童美也表示，未来公司将会把基于AI的视觉识别、以及人脸识别等前沿技术落实到真实的教学场景当中，真正做到科技赋能教育。
从上述角度看，优质的产品和服务对科技素质教育行业十分重要。除此之外，还有什么？
打造良性的商业模式，童程童美带给行业的真正价值
观察企业的发展，除了产品和服务本身，以及各项业务的增长指标外，对运营效率的考量也必不可少，童程童美的运营效率如何？
首先，童程童美的单个学习中心创收能力正在持续增强。按照营收/学习中心数量的算法，今年前三季度，童程童美单中心营收约380万元，同比增长86.3%。学习中心创收能力的增强，意味着更多学员对学习中心的租金进行摊薄，长期来看可以起到优化成本，提高毛利率的作用。
其次，运营费用出现下降，童程童美并没有单独披露运营费用的相关财务数据，但其在母公司整体营收中占比已过半。达内科技的运营费用变化，很大程度上也反映了童程童美的运营效率。
2021年前9个月，达内科技在净营收增长38.8%的同时，也将营收成本的增长幅度控制在12.7%，同时总运营费用下降了2.3%，其中销售费用降幅为3.9%。
这说明童程童美不断优化运营效率、打造良性商业模式的努力正在发挥成效。同时，童程童美的品牌优势也开始在获客层面体现其价值。
今年前三季度，童程童美生均销售费用（不包人员相关的工资福利费用）同比下降达到26.4%。考虑到监管对校外机构（包括非学科类）广告营销的限制，未来童程童美的品牌优势还将发挥更大的作用。
而这一点，也将给行业内过度依赖广告营销获客的企业，带去思考和借鉴。
总的来说，科技素质教育赛道是教育产业中最具确定性的发展机会之一，作为先行者的童程童美也值得被重点关注。
但童程童美带给行业的真正价值，是一条正确且健康的前进路线。