三季报表现优异：个人观点、继续看好以下“高景气板块”龙头个股_风闻

1、工程机械板块：

工程机械继续高景气，2021年Q3工程机械板块收入638.43亿元，下降9.68%；归母净利润53.06亿元，同比下降24.87%。合计经营性现金流净额16.42亿元，回款风险可控。我认为工程机械有望呈现前高-中低-后翘尾的趋势。我预计全年挖机销量有望保持11%-16%的增速预期。

三一重工：

通过深度融合制造运营系统（MOM）、物联网管理平台（IOT）、车间物流管理系统（WMS）、远程控制系统（RCS）、智能搬运机器人（AGV）等系统，构建三一智能制造管理平台，形成生产制造的“工业大脑”。上半年推动7家灯塔工厂建成达产，产能提升70%、制造周期缩短50%、自动化率提升36个百分点，累计已实现11家灯塔工厂建成达产，公司工艺整体自动化率大幅提升。

2、通用自动化板块：

2021年Q3通用自动化板块收入175.56亿元，同比增加27.11%；2021年Q3归母净利润58.06亿元，同比+17.20%。伴随着技术升级和国产替代，自动化高端产品占比提升，预计制造业高景气状态有望持续。

柏楚电子：

虽然国际宏观经济环境在上半年持续受到新冠疫情的影响，但是中国制造业对自动化、智能化生产模式的需求依然旺盛，受益于下游应用行业的不断拓展，国内激光加工设备市场前景潜力日益凸显。面对进一步巩固行业领先地位的良好市场机遇，公司持续加大研发投入，坚持创新驱动，落实“硬件软件化，软件智能化”的产品开发方向，实现主营业务稳健发展。

3、专用设备：

1）光伏设备：

板块景气度较高，2021年Q3光伏设备板块收入98.25亿元，同比增加69.66%；Q3归母净利润14.38亿元，同比+67.87%。TOPcon+HJT不断刷新效率最佳表现，电池片环节技术迭代带动设备更新换代，带动设备行业持续景气。

帝尔激光：

主要为大中型太阳能电池制造企业，企业规模较大，供应商准入标准严格。只有产品质量稳定性高、品牌影响力大、研发能力强和服务体验好的供应商才能进入其合格的供应商名单。这类企业在选定供应商后，通常不会随意更换，这对于新进入行业企业而言，通常需要数年的时间沉淀。目前公司客户已包括隆基股份、通威股份、爱旭科技、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阿特斯太阳能、韩华新能源、东方日升等国际知名光伏企业。

2）半导体设备：

2021年Q3半导体设备板块收入73.24亿元，同比增加59.37%；归母净利润12.43亿元，同比增长62.52%。行业受益于中美关系影响半导体国产化提高以及下游汽车行业景气度高芯片供不应求，行业收入利润和盈利能力均有望大幅提高。

北方华创：

经过多年的发展，北方华创在电子工艺装备及电子元器件领域构建了坚实的技术基础，形成了以共性核心技术为基础、产品种类多、应用领域广的平台型业务体系，打造了专业的技术和管理团队，具有较强的核心竞争能力。已具备较为完善的研发和生产条件，形成了先进的产品设计、检测、制造和服务综合能力

3）锂电设备：

2021年Q3锂电设备板块收入92.36亿元，同比增加49.97%；归母净利润8.99亿元，同比增加21.88%。受益于下游新能源汽车持续的高景气度与碳中和政策，锂电设备长期基本面向好。我认为动力电池迈入扩产高峰，龙头设备商估值有望随着扩产高峰而逐步得到溢价。（前瞻布局发电侧储能+分容化成设备业务放量）等。

先导智能：

在锂电池行业，公司成功地将自动卷绕、高速分切和化成分容等优势技术拓展到锂电池智能装备制造领域，研制出了锂电池卷绕机、焊接卷绕一体机、极片分切机、涂布机、叠片机、软包组装线、圆柱组装线、方形组装线以及化成柜系统、分容柜系统等锂电池核心设备，并自主开发了覆盖锂电池全流程设备的整线解决方案，成为公司持续健康发展的核心竞争力。

4、第三方检测行业：

2021年Q3检测板块收入27.55亿元，同比增加27.24%；归母净利润4.31亿元，同比增长8.2%。疫情影响逐渐淡出，营收规模和净利润有所增长。我持续看好板块中具备综合检测能力以及精细化管理能力的龙头更具优势。

华测检测：

按照行业可分为四大业务板块，服务能力已全面覆盖到纺织服装及鞋包、婴童玩具及家居生活、电子电器、医学健康、食品及农产品、化妆品及日化用品、石油化工、环境、建材及建筑工程、工业装备及制造、轨道交通、汽车和航空材料、船舶和电子商务等行业的供应链上下游。

5、摩托车两轮车：

2021年Q3摩托车两轮车板块板块收入123.33亿元，同比增加16.96%；归母净利润7.13亿元，同比下降11.05%。全地形车市场消费需求变化与全球宏观经济、消费地区微观经济的变化密切相关。2020年以来，全地形车出现拐点，主要受疫情影响，全球销量同比+24%。

春风动力：

深耕动力运动产业，产品聚焦运动、休闲为定位的全地形车与中大排量摩托车。全地形车是一种用于非高速公路行驶的，适合所有地形的四轮交通用具，越野性能好，集方便实用和休闲娱乐为一体，适合在沙滩、山路、丛林等复杂地形驾驶，可应用于户外作业、运动休闲、抢险救援、地质勘探等众多领域；摩托车覆盖街车、巡航、旅行、仿赛等两轮细分品类，主要满足运动、竞技、休闲、娱乐需求。此外，公司也在积极开展新能源系列产品的研开发。

以上逻辑、点评个股仅供参考，投资有风险，入市须谨慎！