AMD的生态野望_风闻

近年来AMD的表现确实优异，但英特尔、英伟达带来的巨大压力，使得AMD不能不寻找新的突破口，这在其最新的财报中也有所反映。

2021年10月27日，AMD发布了第三季度财报。得益于两大核心业务部门“计算与图形事业部”以及“企业、嵌入式和半定制事业部”的较高营业额，AMD本季度营业额43.13亿美元，同比增长54%，环比增长12%；净利润9.23亿美元，同比增长137%，环比增长30%。

结合喜人的财报以及最近AMD收购赛灵思进展顺利的消息来看，AMD的未来应当是以“CPU+APU+FPGA”三驾马车开路，构建属于自己的软硬件生态。

（配图来自Canva可画）

AMD发展引擎依旧强劲

从财报表现出的整体状况来看，Zen3架构加持下的处理器，依旧为AMD高速发展提供强劲动力。

受新冠疫情影响，线上教学、远程办公等方面需求提升，由此带动了AMD个人用户相关业务势头向好发展。随着消费者对锐龙处理器认可度的增加，AMD CPU产品线平均销售单价较去年以及上季都得到了提高。五代锐龙出货量环比增长了两位数，华硕、联想等PC 厂商都新增了使用AMD芯片的笔电产品。

AMD主要服务于企业领域的EPYC系列CPU持续帮助AMD占有更多数据中心市场份额。除了在多家电信运营商、银行、证券、教育领域企业广泛部署外，还收到来自腾讯、阿里、百度、字节、快手、美团等公司的订单。此外，游戏机需求持续旺盛，作为PS5、Xbox系列游戏机的处理器供货商，AMD受益于主机上市周期的第二年，因此产品依旧供不应求。

以近年来AMD的成绩来看，能有这种表现并不出乎意料。AMD第三季度财报中透露出一个有意思的细节：其业务重心实际上是以骁龙处理器为核心的数据中心业务，市面上“叱咤风云”的锐龙处理器反而处于次要地位。其中计算与图形事业部营业额为24亿美元，同比增长44%，环比增长7%；企业、嵌入式和半定制事业部营业额为19亿美元，同比增长69%，环比增长20%。

就两个事业部的环比增长表现来看，后者增长速度明显高于前者，特别是结合近年持续的芯片短缺来看，AMD更愿意将有限的增加产能被投入企业、嵌入式和半定制事业部，以支持关于服务器、嵌入式处理器等方面的业务。截至10月28日，世界前100强超算系统中，有28个采用EPYC处理器——很明显AMD更加重视关于非个人用户相关的业务。

这同时也说明在构建属于自己的软硬件生态规划中，面对“云化世界”的变化趋势，AMD的工作重心，已经转移到日益激烈的算力竞争上了。

即将到来的挑战

10月28日，英特尔在线上正式发布了十二代酷睿，这是其“激进战略”面向大众的第一步。仅就桌面CPU来说，这是几年来英特尔对被锐龙压制的回应。

根据英特尔发布会公布的数据，采用“大小核”的十二代酷睿性能可以“稳压”五代锐龙一头，在游戏方面最高能有30%的提升——那个为人熟知的称号历经多次变换后，英特尔终于再次宣布：“酷睿I9-12900K是世界上最强大的游戏处理器。”

在技术和策略上如此激进，还是多年来英特尔首次，毫无疑问帕特·基辛格的“激进战略”卓有成效。

面对十二代酷睿，AMD的应对显得从容不迫：Zen4压轴，Zen3升级版率先登场。一方面，这是AMD为了在与英特尔的竞争中不落下风：Zen3升级版较上代相比，最大的提升在于使用了“3D V-Cache缓存”技术，通过“堆叠”的方式使三级缓存的容量翻倍，进而获得较Zen3相比，最多25%的同频游戏性能提升——恰好与十二代酷睿不相上下。

另一方面，Zen3升级版“相对微弱”的提升，也是为了给明年下半年发布的Zen4架构处理器留出进步空间。作为AMD接下来真正的重头戏，Zen4必须在性能参数、新技术应用等方面，与上代产品拉开差距，与竞品展现出差异化并形成一定的性能优势，才能保持住AMD在处理器市场上的竞争力。因此，Zen3升级版实际上只是Zen4的铺垫，自然不会有多么“革命性”的性能提升。

三驾马车战未来

除了季度财报透露出的良好表现外，关于收购赛灵思一案也传出好消息。日前，AMD称目前收购案进展顺利，已通过欧盟、美国方面的审批，而中国相关部门的审批也取得良好进展，预计年底完成。

从技术的角度来看，收购赛灵思，能够增强AMD技术方面的多样性，与英特尔和英伟达形成差异化的同时，在数据中心领域形成更强的竞争力。前文提到过，目前AMD已经将业务重心放在To B领域。在该领域，AMD要面临的主要对手仍然是英特尔和英伟达。

在技术方面，英特尔在CPU和FPGA两个领域都很强，但GPU一直是其近年来希望补足的弱项。英伟达在GPU方面非常强悍，毫无置疑的业界第一，但CPU和FPGA一直处于空缺状态，从前段时间收购ARM受挫来看，这个短板不是那么好解决的。

AMD则是同时拥有CPU和GPU两项业务，如果与赛灵思成功结合，那么就将形成“CPU+GPU+FPGA”三驾马车并驾齐驱的形势——这是英特尔和英伟达都没有做到的，也将是AMD竞争力的来源。

从市场的角度来看，收购赛灵思，将使AMD与英特尔和英伟达的竞争更加激烈。近年来，数据中心市场发生了极大变化，尤其是大数据与云计算时代的来临，催生了行业对高性能计算的巨大需求。

而赛灵思的加入，正好能够增强AMD在数据中心领域的竞争力，并在通信、5G、汽车以及航空航天等领域获得更多企业订单。

AMD收购计划完成后，市场格局就会发生改变：AMD将成为同时涉及三大芯片领域的公司，同时迎战英特尔和英伟达。三方各有强项，各有弱项，关系非常微妙。但如果AMD不能很好地整合与赛灵思的业务关系，那就可能再现当年AMD收购ATi后，双线作战苦不堪言的窘境。

简而言之，成功收购赛灵思，并成功整合二者业务，那么AMD将能够在云服务器端与英特尔和英伟达相抗衡。

构建生态才是核心关键

在竞争日益激烈的今天，各家半导体厂商除了在硬件的竞争中比拼参数和性能外，都不留余力地通过硬件通行标准、软件开发规范等方面打造属于自己的生态系统。AMD的未来也一定绕不开建设生态这一步——这既是AMD的短板，也是AMD摆脱硬件局限性的绝佳机会。

首先，构建生态系统能够提供正外部性。AMD的竞争对手英特尔和英伟达，都通过硬件与软件相结合的方式构建了在市场中强有力的生态。只要在这种生态里，英特尔和英伟达就能轻易获得新用户的信任和老用户的忠诚度。

英特尔与微软构建的Wintel联盟一统天下，使x86系统在软硬件的开发上形成统一的标准，让x86系统具有超强的兼容性，不仅垄断了个人电脑操作系统近30年，还培养了众多用户的使用习惯。

英伟达通过GPU硬件和CUDA平台建立了完整的生态系统，极大降低了大数据、人工智能、深度学习等领域的开发成本和难易程度，再加上后续不断优化和迭代，牢牢吸引了相关从业者。

而AMD虽然同时拥有CPU和GPU两大业务，但在与英特尔和英伟达的竞争中均处于下风，因而无力构建有力的“硬件+软件”生态系统。某AMD前高管直言不讳，“AMD在这方面（指软件生态）没有什么像样的系统，也是依赖英特尔趟好的路沾光而已。”

其次，构建生态系统才能在市场中获得更持久生命力。市场竞争日益激烈的今天，对于AMD这样的大型公司来说，在单一类型的产品上一时的领先，并不是获得用户认可、或者占有市场份额的“永恒保证”。

尤其是在高度分工的IC行业以及极为广泛地运用领域中，没有谁敢说自己可以包办一切事宜，即使系统中某个企业具有较强实力，但如果缺乏配套技术和相关配件也难以成功。

如今半导体行业新一轮洗牌已经开始。在To C范围之外，大厂们谋求数据中心、无人驾驶、人工智能等领域的增长前景，纷纷加速整合，各种新技术层出不穷。同一生态系统中的企业侧重各有不同，相互间能够通过技术、信息、资本、人才等资源交换，实现知识的交流和共享，构成共存共生、共同进化的创新体系。