赛马命运已成，微盟在劫难逃_风闻

“去中心化”、“公域流量与私域流量”、“传统企业开拓线上渠道”。

由于疫情的出现，电商线上渠道的重要性显得愈发突出，国内电商去中心化的发展进程似乎已成定局。

此前，因微信和淘宝屏蔽外链而崛起的SaaS第三方服务商微盟，在微信和淘宝传出冰释前嫌的消息后，微盟等SaaS企业的命运也走到了命运的分岔口。

截至10月19日，微盟当前股价较2月份高点时的33.5港元相比，股价已经腰斩过半报收于每股12.86港元。

利空消息影响之下，微盟的命运将会走向何方？

时势下的崛起与落寞

一叶扁舟轻帆卷，暂泊楚江南岸。

在巨头的裹挟浪潮之中，对于微盟这类企业而言，如何灵活的把握局势是件重要的事情，在电商这门巨头云集的生意中摸爬滚打是件辛苦事，一个不留神就会被拿来当枪使。

以淘宝作为中心化电商平台的代表来看，淘宝手中掌握电商的两大关键要素：一是流量，二是交易站点。

通过这两个要素的组合，淘宝足以构成自身的生态闭环。这种情况下，淘宝需要考虑的是防止用户向外流失，加上淘宝此前在国内电商市场占有率的一骑绝尘，通过支付宝等产品矩阵的组合，把流量在内部完成消化是首当其冲的选择。

2013年11月22日，微信用户点击淘宝链接后会跳转至手机淘宝的下载页面，淘宝方对此作出的回应是出于“防止用户点击进入伪造店铺”的考虑。微信方不甘示弱，迅速作出反应屏蔽了淘宝相关链接。至此，两个巨头产品开启了相互屏蔽各自安好的局面。

这种局面下，微信作为一个日活10亿的平台，其中必然有淘宝的用户，如果淘宝商户想把商品销售给微信用户怎么办？

恰逢私域流量风口正盛，微信作为国内用户量顶尖的社交平台，对商户而言，这是一块握着大把流量并且举着去中心化大旗的“肥肉”。相比中心化电商平台昂贵的流量，闭环的诸多限制，微信成了电商想象力的香饽饽。

这种情况之下，中小微型商户虽然想往微信的生态靠拢，但无奈技术不够，没有在微信搭设销售渠道的能力。以微盟为代表的SaaS型服务企业迎来机会，微盟通过解决商户交易站点需求来获取收入。

在某种程度上而言，如果没有巨头相互之间的隔阂，或许就没有微盟的崛起，微盟的崛起与微信的发展也息息相关。

微盟的业务构成主要有两项，一是精准营销服务，二是SaaS服务。前者应和了微信公众号在内容方面的营销作用，后者与微信去中心化平台的理念重合；恰逢2015年政府提出“互联网+”计划，传统企业与互联网相结合的浪潮起势，拓展线上渠道、接轨数字化已成为企业必修课。

抓住机遇的微盟在这一阶段借助微信的流量以及生态“基建”完成了迅速崛起，微盟的命运也与微信产生了紧密的联系，腾讯投资成为了微盟的融资历程中的常客。

（数据来源：天眼查）

2019年1月15日，微盟集团以“SaaS第一股”的身份，在港交所挂牌成功上市，上市首日开盘价3.10港元，较2.80港元的发售价格大幅上涨10.71%，一时间风光无两。

水能载舟，亦能覆舟。

带领微盟崛起的也可能促使它落寞，微盟作为一个服务供应商终究难逃“工具”的命运，微信在微盟的发展历程中已经扮演了必不可缺的角色，但对于腾讯而言，如果把微信比作“房子”，那微盟就是一个“家电”，家电可以换，但房子长青。

微盟在做的事情，微信同样可以。

微盟的“腾讯依赖症”

对于腾讯而言，微盟在做的事微信也有能力去做，并且也有理由不让他做，这种情况下腾讯不是一定需要微盟，但微盟却离不开微信这个生态。把这件事换到其他生态中也是一样，因为微盟既没有掌握流量，也没有掌握承载交易站点的平台，终究会令自己陷入被动的尴尬局面中。

微盟这门生意的交易方有三个：一是自身，二是服务对象的商户，三是电商两大要素“流量”、“交易站点”的持有者微信；微盟在这其中扮演的身份更像是一个“中间商”。

再来看微盟的两个主要业务，精准营销和SaaS。说白了这两件事本身就是一种服务，与其他常见的互联网业务的性质相比，根本上也不过是“to C”和“to B”的区别，一个是向“个人”提供服务，微盟则是向“个体”提供服务。

如果抛开这二者的区别来看，以抖音和B站举例，在剪辑业务方面抖音推出自家产品剪映，B站推出必剪。对一个商业化逐渐成熟的社区平台而言，最后都不会希望有“外人”在自家生态内把这部分钱给赚了，尤其是关系到商业变现的核心业务。并且，从竞争和产品角度而言，平台可以将不同业务间的链接更加紧密，进而优化用户的使用体验，如剪映支持的抖音一键导入功能。

回到微盟当下面临的情况，微信近年来一直在强调去中心化和私域流量的概念，这个以社交流量著称的生态，正通过“视频号”和“微店”等一些尝试涉足电商领域。作为腾讯的王牌应用，微信承载了腾讯一直以来的那个“电商梦”，如果微盟与微信之间出现取舍问题，以腾讯一贯的作风来看，能合作最好合作，不能合作就把你给买了，不乐意卖就做你的竞品，不掌握资源要素的微盟偏偏又离不开微信，微盟处于被卡脖子的难受局面之中。

这一点从微盟历年的财务数据中可以发现踪迹。前文提到，微盟的主要业务有两项，精准营销和SaaS，相比于精准营销的“流量中介”身份，微盟更愿意强调的是SaaS服务商的身份。

但其SaaS业务的订阅收入却在总收入中占比连年下降，相比2016年高达92.86%的占比，2020年此项业务在总收入中的占比已下降至31.61%。

可以看出，相比SaaS业务，精准营销的“流量中介”身份为微盟贡献了更多的营业收入，而微盟精准营销业务的起源流量就是来自于微信生态，但微盟流量客户的名单中，腾讯、阿里、头条赫然在列。在腾讯与阿里的微妙关系中“两头吃”的微盟，最终或被腾讯所抛弃。

2020年7月14日，微信宣布正式上线微信小商店开放内测，功能主要涵盖到为商家提供商品信息发布、订单和物流管理、营销等电商交易站点的基础功能。

一边是精准营销业务有可能玩火自焚，另一边是微信亲自下场做起电商业务，微盟业务两头或将陷入两头失守的被动局面之中，微信小商店上线两天后的7月16日，微盟股价下跌12.76%。

身处微信商业化进程洪流之中，即将与微信站在对立面的微盟如今已经骑虎难下，二者业务终将发生正面相遇的状况下，微盟的出路在哪儿？念今日兄弟情，叹他日反目仇，微盟如何治愈“腾讯依赖症”已成当下亟待解决的首要问题。

微盟有赞赛马，重营销轻研发却“后院失火”

“去年我们的营收是1亿美金，但给微信带去的收入，要远大于这个数字。”

给腾讯“打工”的不止有微盟，上面这句话就是有赞创始人兼CEO白鸦，在2019年5月8日的有赞春季新品发布会后的采访环节所讲。

如果在目前的市场中寻找，哪家企业与微盟的业务相近、体量相当，最能对微盟构成威胁，那么非有赞莫属。把“赛马”当做爱好的腾讯一向乐于见到这种局面，和微盟一样，有赞也拿到了腾讯的投资。

据36氪消息，2019年4月初，有赞在港交所网站披露，腾讯以认购新股的方式，通过全资控股附属公司Poyang Lake Investment Limited认购有赞约10.37亿新股，投资金额约为6亿港元。

微盟与有赞在腾讯的促成之下形成“赛马”局面，如果按白鸦的说法来看“腾讯提供的微信支付、社交广告等零售工具是木头，但是商家需要的是柜子和桌子，我们就扮演了木匠的角色。”

握有原材料的是腾讯，木匠却不止一个，腾讯是微盟和有赞的“唯一”，但微盟和有赞不过是一个“选择”。对微盟而言，除了要面临竞争者的威胁之外，还要担心“原料商”亲自下场加工。这种局面下，用哪个木匠就取决于谁的“手艺（技术）”更好，修炼内功成了破局的出口。

据微盟2019年财报显示，SaaS产品研发投入占总收入比重只有6.88%；与有赞相比，2020年，有赞全年研发投入达到4.5亿元，占总收入的比重为25%，远高于行业平均水平。在有赞修炼内功加大研发投入的时候，微盟似乎忽略了技术驱动，走上了“营销驱动”的道路。

在外部竞争环境愈演愈烈的境况下，微盟屋漏偏逢连夜雨，发生了“删库事件”导致数万家商户网店关闭、数据丢失，造成用户信任危机。见微知著，这种内部“后院失火”的情况或许反映出微盟的数据安全及内部管理仍然存在漏洞与疏忽。

最优的选择往往是最简单的东西，“守住客户，修炼技术。”或许是微盟当下的康庄大道。