“海运茅”股价腰斩,站岗的又是散户_风闻
正经社-正经社官方账号-发现公司价值,解读财经大势,警示投资风险2021-10-19 16:13

文丨霖霖 编辑丨杜海
来源丨正经社(ID:zhengjingshe)
中远海控又火了。
不过这一次,让这个有“海运茅”、“周期王”雅称的股票大火的,却是连续回调。
10月15日,它的A股又下降了6.35%,报收15.05元/股(前复权,下同)。相较于9月13日触及的近期高点23.55元/股,回撤了36%。相较于7月7日触及的历史高点33.40元/股,回撤了55%。

《正经社》分析师注意到,截至6月30日,中远海控的股东户数为45.22万人。近期,一个似曾相识的画面是**:**
大量散户拥挤在一些股吧、社区里,硝烟弥漫地争议着要不要割肉出局的争议,言语间的焦灼莫名仿佛触手可及。
针对仍然看多的言论,私募人士但斌提示道,“这是千年一遇!恢复常态后,高点买入的不知多少年后能解套?周期行业就这个特点”。
与此相对照,许多机构投资者,早已高位套现离场。比如,持有5561.11万股、持股比例为0.45%的振华重工,6月28日晚间的宣布就显示,其拟通过集合竞价、大宗交易等方式,择机、“清仓式减持”所持有的中远海控股票,这意味着振华重工此次是“清仓式减持”。
彼时,离中远海控7月7日触及的历史新高,已是一步之遥。以振华重工2019年1月花费4.2亿元认购的1.1亿股粗略计算,浮盈就超过了20亿元。
《正经社》分析师发现,这些机构投资者的操作,正是出于对运价周期拐点的较好把握。
基本面方面,2021年以来,在国际航运集装箱“一箱难求”、海运市场走向高景气度的刺激下,昔日的亏损大王中远海控,表现出了超强的盈利能力。1-9月,预计净利润约为675.88亿元,同比增长高达1600%左右。
再往前捯饬,净利润同比增长方面,一季度,高达5200%;1-6月,高达3162%。
第三季度,预计净利润为约304.9亿元,相当于日赚约3.30亿元。这是什么概念?放眼2020年全年,大A共计不到4500家公司中,有3270家单拎出来的净利润,都抵不上中远海控在此期间的一天所赚。
不过,到了9月底,空箱短缺情况基本得到缓解,中美海运运价开始出现回落。天风证券、中金公司等的研报均认为,进入四季度,一方面,集运需求增速可能周期性下滑、季节性下降;另一方面,疫情正在缓解、台风将减少,四季度港口拥堵有望缓解,有效运力有望增加。于是,传统旺季逐渐结束,运价的顶点或已临近,行业或在明年前三季度回归常态。
如果双限对于生产活动和出货量产生实质性影响,还可能会加速拐点到来。同时,供应链安全和可靠性要求或促使更多头部客户签订长协运价,对运价的接受程度也将高于疫情前的水平。
有业内人士指出,中远海控近期股价的大幅连续回调,符合周期股的股价顶点总是先于周期顶点到来的特色。未来的不确定性因素,也相对非周期股为多。【《正经社》出品】
责编|唐卫平·编辑|杜海·校对|然然
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