A股：金秋十月，市场机会众多的四个大方向_风闻

金秋十月，市场机会众多，这周一就先聊聊四个大方向。

周期

正如2021年10月7日发布的《抱阳：10月行情预判》所言，可以把握10月周期板块反弹的机会。

海内外联动的煤飞色舞历史级别大行情，不支持周期板块的进一步下跌。

哪怕短期的供给不足最终需要让位于长期的需求不足、哪怕全球流动性的拐点已经近在咫尺，也可以末日狂欢、享受当下。

如果四季度商品价格维持高位震荡，那么周期板块的四季度业绩环比增长可以预期。

同时，四季度便很可能是业绩顶，除非商品价格持续上涨至2022年一季度——当前看来仍是小概率事件。

也正如2021年9月12日发布的《周期，准备撤退》所言，周期各子板块退潮有先后，它们反弹的节奏和强弱也并不一致。

除了期货价格已经明示的之外，偏强的自然还有周期中带有成长属性的子板块。但请记住，它们仍然属于周期。

但是再次提醒，对于不想折腾的读者而言，放弃周期的机会也会是不错的选择。

消费医药

酒药不分家。

2021年8月22日发布的《A股市场信仰的轮回》已提示，9月后、特别是四季度可以关注消费医药的机会。

如今第一轮反弹已经结束，正处于反弹后的回调期。在第一轮反弹中，消费医药各子板块普遍取得15%-25%的涨幅。

当前市场的政策、资金、情绪、估值，并不足以支持较为猛烈的普涨行情，故消费医药短期可能仍将处于震荡行情中。

但放眼四季度，在这一轮回调后，消费医药的beta机会仍值得期待。

值得注意的是，正如2021年8月22日发布的《A股市场信仰的轮回》所言，第一轮反弹中，消费板块由白酒板块带领。那么后续四季度的机会出现时，文中所预测的“分道扬镳”是否同样会实现？

医药板块从实业到各级资本市场，定价权、话语权几乎一直操之于外。

诚然，医药是国外已经验证过的长牛赛道。从技术的角度，国外的医药行业也值得长久学习。但从医疗体系、生物生命科学和整个社会的角度呢？

高不可攀的医药板块估值，未来是否可持续似乎值得打上一个问号。

金融

正如2021年9月5日发布的《大金融板块，崛起？》所言，金融板块在短期持续向上后再次进入了回调。

如今，大金融板块布局机会再次出现。

随着地产风险的暴露逐渐进入尾声，银行和保险的压制因素逐渐解除，除了长期配置价值外，短期交易价值也逐渐增加。

最值得关注的，除了券商，还包括业绩持续增长的期货。

但整个板块短期大概率仍只有温和上涨的估值修复机会，情绪彻底扭转更可能发生在流动性拐点出现后。

基建

既包括老基建，也包括新基建。无论新老基建，都包括众多子板块。

作为托底项，四季度老基建行情值得小有期待，但上游高企的价格限制了上涨的高度。

所以，与其他大板块一样，上涨空间的打开，依赖于周期反弹后、鲸落万物生。

更值得关注的，是新基建，能源，数字，通信，交通等等。

新基建中最值得关注的，无疑还是能源。

面临的问题很多，对于市场而言，也就意味着机会很多。

除了总量增长，时空匹配成为更关键的因素。更高效的生产、存储、传输、管理技术都是应对方向，但近年来进展不够大。开源还需节流，节能方向的市场关注度相对较低。

现阶段的锂电池与元宇宙一样，想象远大于实际。

但任一方向取得实质性的突破，都将和“光伏平价上网”一样，为市场带来巨大的、可持续的投资机会。因此，值得持续关注。