银行产业月度报告：七大银行点评解析，四季度反弹风暴强势袭来！_风闻

​9月，申万银行录得涨跌幅0.95%，跑赢上证指数0.26pct.，跑输沪深300指数-0.32pct.，月涨跌幅在申万28个一级行业中排名第11位。截至10月11日，申万银行年内涨跌幅-0.03%，申万28个一级行业中排名第15位。9月领涨股票：杭州银行（11.50%）。

银行业板块估值波动上行。9月，银行业板块估值波动上行。截至10月11日，银行板块整体市盈率（历史TTM）5.32X，较8月末上升0.12X，相比A股估值折价71.58%；板块整体市净率0.63X，较8月末略升0.01X，相比A股估值折价68.10%。

市场利率环比上行。同业存单到期收益率利差扩大，短端波动明显。截至10月11日，AAA级1M/3M/6M同业存单到期收益率分别为2.14%、2.49%、2.60%，AA级1M/3M/6M同业存单到期收益率分别为2.25%、2.63%、2.76%。理财产品预期年收益率波动上调；同业拆借利率环比上行。

三季度末叠加国庆小长假，节前央行投放流动性维护机构平稳跨季，节后回笼资金及时收回流动性，对银行端资产管理能力提出更高的要求。

9月份，市场利率总体呈上升态势，银行资产收益率稳定回升，基本面持续改善，行业景气度持续向上。上市银行三季报将在10月中下旬陆续披露，基于去年高基数的影响，业绩增速可能边际放缓，但基本面总体向好，房地产管控政策保障市场平稳发展，银行资产质量优于前期，仍可走出相对行情。

考虑银行板块业绩增长，估值处于相对低位，年末有上升修复动力。业务布局完善，盈利能力稳健向上、资产质量优良的银行：以及业务增长强劲、成长空间大的银行。

个股解观点点评：

一、招商银行：要点一零售银行龙头；要点二招银租赁；要点三招商信诺寿险；要点四招商基金；要点五无实际控制人。

技术面：近期的平均成本为52.77元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。市场表现：短期走势-强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期走势-有加速上涨趋势。长期走势-迄今为止，共1511家主力机构，持仓量总计137.42亿股，占流通a股66.62%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体无进出，远高于行业平均水平，5日共流入83865.03万元。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入113639.56万元。更新时间：10月13日20:30行业资金：据统计，近10日内主力筹码很集中，呈高度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加78070.22万股，其中基金净减仓93家，主力净增仓1022家，请投资者中长期谨慎为宜。基本面：盈利能力：易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为8/48，6/48。短期偿债能力：强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为15/48，39/48。长期偿债能力：数据暂时不全。

大盘蓝筹股。基本面向好。产品呈多元化态势，且主营分散。整体走势相对强于大盘。

处于长期上升趋势，近期保持多头强势，已处于长期相对高位；震荡整理K线形态，多空双方存在分歧；整体走势相对强于大盘。

二、兴业银行：要点一资产质量总体可控；要点二兴银理财有限责任公司；要点三兴业数金；要点四参股九江银行；要点五无控股股东或实际控制人。

技术面：近期的平均成本为19.23元，股价在成本下方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。市场表现：短期走势-强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期走势-有加速上涨趋势。长期走势-迄今为止，共1048家主力机构，持仓量总计107.07亿股，占流通a股54.58%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体呈流入状态，远高于行业平均水平，5日共流入54671.91万元。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入71349.18万元。更新时间：10月13日20:31行业资金：据统计，近10日内主力集中了一定的筹码，呈中度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加22406.44万股，其中基金净减仓136家，主力净增仓279家，请投资者中长期谨慎为宜。基本面：盈利能力：易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为14/48，4/48。短期偿债能力：强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为10/48，21/48。长期偿债能力：数据暂时不全。

大盘蓝筹股。总体财务情况良好。产品呈多元化态势，且主营分散。盈利能力在行业中的优势不太明显。整体走势与大盘波动相近。

处于长期上升趋势；K线形态较弱，空方相对占优；整体走势与大盘波动相近。

三、平安银行：要点一平安旗下；要点二领先的金融科技；要点三精耕细作的公司银行业务；要点四践行“金融 生活”的理念；要点五打造全球领先的智能化零售银行；要点六私行财富业务要点七资金同业持续升级；要点八消费金融业务。

技术面：近期的平均成本为19.53元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。市场表现：短期走势-强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期走势-正处于反弹阶段。长期走势-迄今为止，共1140家主力机构，持仓量总计155.23亿股，占流通a股79.99%。资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体呈流入状态，远高于行业平均水平，5日共流入103194.09万元。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入106531.93万元。更新时间：10月13日20:30行业资金：据统计，近10日内主力集中了一定的筹码，呈中度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加50079.10万股，其中基金净减仓97家，主力净增仓630家，请投资者中长期谨慎为宜。基本面：盈利能力：易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为15/48，1/48。短期偿债能力：强，高于行业平均，两项指标的行业排名分别为31/48，37/48。长期偿债能力：数据暂时不全。

大盘蓝筹股。基本面向好。执行董事郭世邦近期任职。盈利能力在行业中的优势不太明显。近期走势相对强于大盘和行业。

处于长期上升趋势，近期保持多头强势，已处于长期相对高位；震荡整理K线形态，多空双方存在分歧；换手率下降，关注走势持续度；近期走势相对强于大盘和行业。

四、邮储银行：要点一大型零售银行；要点二零售银行战略；要点三“自营 代理”运营模式；要点四ETC展业；要点五邮政集团；要点六服务“三农”，城乡居民和中小企业；要点七信息科技。

技术面：近期的平均成本为5.12元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。市场表现：短期走势-弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。中期走势-下跌有所减缓，仍应保持谨慎。长期走势-迄今为止，共424家主力机构，持仓量总计63.42亿股，占流通a股56.25%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体呈流入状态，远高于行业平均水平，5日共流入13837.19万元。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入16365.03万元。更新时间：10月13日20:31行业资金：据统计，近10日内主力筹码很集中，呈高度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量减少5262.28万股，其中基金净减仓1家，主力净增仓368家，暂未发现中长期投资价值。基本面：盈利能力：营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为17/48，8/48。短期偿债能力：强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为13/48，22/48。长期偿债能力：数据暂时不全，请后续关注

近日消息面活跃，主力资金无明显迹象，短期呈现震荡趋势。公司质地良好，市场关注意愿无明显变化。

五、宁波银行：要点一体系升级促转型，赋能发展有后劲；要点二金融科技融合创新；要点三逐步建立差异化比较优势；要点四永赢金融租赁；要点五城商行首家理财子公司。

技术面诊：近期的平均成本为38.24元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。市场表现：短期走势-市场最近连续上涨中，短期小心回调。中期走势-有加速上涨趋势。长期走势-迄今为止，共1106家主力机构，持仓量总计43.50亿股，占流通a股73.38%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体无进出，远低于行业平均水平，5日共流入6298.12万元。。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入18585.78万元。更新时间：10月13日20:30行业资金：据统计，近10日内主力集中了一定的筹码，呈中度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加24580.90万股，其中基金净减仓45家，主力净增仓695家，请投资者中长期谨慎为宜。基本面：盈利能力：易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为2/48，9/48。短期偿债能力：强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为16/48，23/48。长期偿债能力：数据暂时不全。

大盘蓝筹股。总体财务评级较好。产品呈多元化态势，且主营分散，现金流较充裕，管理成本控制在较稳定水平。盈利能力在行业中的优势不太明显。整体走势与大盘波动相近。

处于长期上升趋势，近期走势震荡回调；K线形态较弱，空方相对占优；整体走势与大盘波动相近。

六、南京银行：要点一具备竞争优势的城商行前列企业；要点二经营焕发活力；要点三城商行领头羊；要点四国内首家基于阿里云平台实现同城双活的商业银行；要点五负面信息解除；要点六与阿里云、蚂蚁金服签署合作协议。

【技术面诊股】近期的平均成本为9.72元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。市场表现：短期走势-强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期走势-有加速上涨趋势。长期走势-迄今为止，共582家主力机构，持仓量总计53.23亿股，占流通a股62.76%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金总体呈流入状态，远高于行业平均水平，5日共流入33407.01万元。。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入31583.05万元。更新时间：10月13日20:31行业资金：据统计，近10日内主力集中了一定的筹码，呈中度控盘状态。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加61701.42万股，其中基金净减仓24家，主力净增仓480家，请投资者中长期谨慎为宜。基本面：盈利能力：易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值。营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为7/48，16/48。短期偿债能力：强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为14/48，41/48。长期偿债能力：数据暂时不全，请后续关注。

大盘蓝筹股。财务状况较好。产品呈多元化态势，且主营分散，管理成本控制在较稳定水平，董事陈峥近期任职。整体走势相对弱于大盘。

处于长期上升趋势，近期走势震荡回调；K线形态较弱，空方相对占优；整体走势相对弱于大盘。

七、长沙银行：要点一资产质量；要点二无控股股东及实控人；要点三业务规模；要点四品牌形象；要点五拟发行不超6000万股优先股；要点六长银五八消费金融公司；要点七湖南业务资质最为齐全的法人金融机构。

技术面：近期的平均成本为8.75元，股价在成本下方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。市场表现：短期走势-强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。中期走势-有加速上涨趋势。长期走势-迄今为止，共158家主力机构，持仓量总计3.63亿股，占流通a股36.50%资金面：资金面诊股近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。资金流向：近5日内该股资金流入较多，远低于行业平均水平，5日共流入4952.83万元。。个股资金：近5日内该股资金总体呈流入状态，高于行业平均水平，5日共流入4689.21万元。更新时间：10月13日20:31行业资金：据统计，主力筹码比10日前集中，已高度控盘。机构持仓：银行行业，近5日资金总体无进出。消息面：该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。行业面：行业走势：2021-06-30与2021-03-31相比，主力机构持仓量增加7422.77万股，其中基金数没有增加，主力净增仓140家，有一定的中长期投资价值。 基本面诊股】盈利能力：营运能力：很强，居行业前列，两项指标的行业排名分别为4/48，10/48。短期偿债能力：强，高于行业平均，两项指标的行业排名分别为5/48，14/48。长期偿债能力：数据暂时不全。

以上逻辑、点评个股仅供参考，投资有风险，入市须谨慎。