*ST基础二债会：千亿债务如何还？海基何处去_风闻
航旅圈-航旅圈官方账号-2021-09-29 17:24
9月28日上午，海航基础（*ST基础600515.SH）及20家子公司重整案第二次债权人会议如期召开，*ST基础（600515.SH）同时停牌。【值得注意的是，昨日停牌开二债会的st海航，今日复牌接近涨停】
根据st基础二债会披露的数据，截至目前，共计3,242家债权人向二十一家公司管理人申报4,937笔债权，申报金额合计1,888.62亿元。经管理人审查，已经提交法院裁定确认和预计后续法院可以裁定确认的债权共计约951.99亿元。截至2021年2月10日，二十一家公司另有依法无需申报的应付未付经营性欠款、继续履行合同的融资租赁等共益债务及职工债权，以及未申报债权和或有债务。
在此之前，*ST基础已经披露战略投资者为海南国资企业海南省发展控股有限公司（下称“海发控”），如果重整获得投票通过，海发控将成为*ST基础的控股股东。 在今日举行的二债会上，涵盖债务偿还方式的重整草案也得以披露，与此同时，海南省海航集团联合工作组组长、海航集团党委书记顾刚透露，重整成功后，*ST基础将逐步退出地产业务，围绕机场及免税商业两大核心业务板块谋篇布局，未来将成为海南自贸港第二大免税业务参与商。 值得注意的是，顾刚也是*ST基础未来的新股东海发控的党委书记、董事长。
债务偿还方案解析
根据*ST基础（600515.SH）及其二十家子公司重整计划草案， 相关债权将按职工债权、税款债权、有财产担保债权、普通债权进行分类清偿。
其中，更多人关注对普通债权，每家债权10万元以下（含）的部分，由21家公司于法院裁定批准《重整计划草案》后60日内以自有资金一次性清偿完毕，自有资金不足的，以战略投资者投入的资金依规统一安排清偿。 超过10万元的部分处理如下：
1.救助贷款债权。本金及利息部分参照有财产担保债权清偿，其他部分，包括但不限于全部罚息、复利、违约金、维持费等按其他普通债权方式清偿。
2.其他普通债权。其他普通债权以海航基础转增股票抵债，抵债价格为15.56元/股。通过上述安排，可实现普通债权全额清偿。预计其他普通债债权中，每100元可获得约6.43股*ST基础A股股票。
*ST基础背负的大额债务，主要就通过抵债和留债两种方式化解。根据重整计划草案，*ST基础以现有A股股票约39.08亿股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约78.15亿股，其中约15.83亿股抵偿上市公司债务，约14.92亿股回填上市公司后也用于抵偿债务，按照抵债价格15.56元/股测算，重整计划草案中以股票抵债将化解的债务规模约为478.47亿元。 其次，有财产担保的债务留在上市公司，其中有息负债的留债利率为3%，分10年偿还，留债利率和偿还周期将使*ST基础的财务费用和大幅降低。
机场和免税业务规划
在二债会上，顾刚还披露了海发控入主后，*ST基础未来的发展规划：在海发控的协同下，围绕机场发展及免税商业发展两大核心业务板块加快拓展。
目前，*ST基础的业务范围主要是机场运营，此外还包括地产、物业、免税、飞行训练、酒店等业务。
顾刚表示，如果重整成功，*ST基础将围绕海口美兰机场免税店、三亚凤凰机场免税，打造最大离岛免税商业区，同时将加快海口日月广场周边地块的商业开发，以海口日月广场为中心，打造海南最大的高档商业和免税商业集群。
据了解，目前海南自贸港共有10家离岛免税店（其中9家已开业），*ST基础通过参股、提供经营场地的方式间接参与了5家离岛免税店，占据海南自贸港免税店的半壁江山。 今年上半年，美兰机场一期免税店实现免税品线下销售金额约21.86亿元，同比增长152.67%，随着美兰T2航站楼年底投入运营，免税店面积将翻倍。
而在机场业务板块，目前*ST基础管理着海南省内海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌等三家民航运输机场，以及宜昌、营口、安庆、满洲里等省外8家机场。随着疫情的逐步控制，航空市场逐渐恢复，机场业务已成为*ST基础上半年最大的营收来源。
顾刚在二债会上透露，2019年海南三大机场已实现近4700万人次吞吐量，美兰二期将于年底投入使用，预计2025年三家机场的吞吐量将达到6200万人次。而美兰机场三期的建设也已开始规划，三期建设完毕后，美兰机场将达到7000万人次的吞吐量，规模在国内将可以排在前10。“美兰、凤凰机场将对标香港新加坡等地空港枢纽，真正建成面向太平洋、印度洋的国际区域航空枢纽。”
航旅圈将继续对今日的海航集团二债会进行报道，想了解重整草案更多细节或有更多问题，欢迎评论区留言～
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