狂奔过后，Zoom迎来关键时刻！_风闻

互联网那些事-有态度够深度2021-09-17 10:22

2021-09-17

疫情是把双刃剑，衰落了一些企业，也成就了很多企业。

因为新一轮疫情影响，居家办公、远程会议在全球范围内继续火热，已经成为各家企业常见的应用场景。

随着近日腾讯会议、钉钉国内两大办公系统正式上线统信 UOS 应用商店，新一轮的国内“云会议”的大比武也开始了；另一方面，随着老牌云会议选手ZOOM退出中国市场，谁才是国内云会议的扛把子？

竞争早就悄悄开始了。

Zoom在国内的高光时刻在2020年疫情初期，最高单日使用人数超过2亿，而在3个月前的2019年底，这个数字还只是1000万人。

和单日使用人数一样创造纪录的，还有Zoom的股价。

在2019年底70美元左右的股价，到一季度末已经实现了翻番。但这样的“绩优股”并不被投行看好，作为“卫生事件概念股”，Zoom不具备稳定性，所以，当疫情稍稍放缓，瑞银立即将Zoom的评级调至卖出。

不可否认，投行对“卫生事件概念股”的不稳定判定并没有错，Zoom股价到达高点后不断下跌，到今年8月末只剩289.5美元，较之去年10月568.34美元的高点，近乎腰斩。

图片源于：Zoom股价

吃老本的ZOOM为什么成为资本的弃子？国内云会议的格局如何？谁有希望成为2B的扛把子？

一、ZOOM：市场宠儿，资本弃子

股价下跌并不是Zoom经营亏损。

事实上，过去几年Zoom营收逐年增加，一直保持良好的发展势头，甚至连不看好它的投行，都得客观地评价一句“核心市场做得很好”。

但“疫情红利”就像一剂短期加速剂，见效快、力道足但后劲不足，将原本应该长期积累的用户和收入，在一年多的时间里集中吸收，导致增长出现疲态。

Zoom的财报也证实了这一点。

尽管季度营收仍保持着增长态势，看起来不错的同期增幅，但却无法再现2021财年三、四季度三位数的火箭式增幅。

而Zoom自己预测的后面两个季度的营收，基本和当前持平，这意味着届时同期增幅将从目前的54%进一步下降到30%和15%左右。

图片源于：Zoom 2022财年第二季度财报

随着新冠疫苗的出炉和接种推广，复工复产减少了疫情时代下的居家远程办公的需求，Zoom的“疫情红利”似乎吃光了，爆炸式增长的黄金时代已不在。

这好像坐实了Zoom“卫生事件概念股”的身份，其实也不尽其然。

Zoom的收入主要依赖付费用户，特别是雇员超过10名的企业付费用户，64%的营收都来源于此。

相比用户数131%的增幅，雇员超过10名的企业用户增幅只比零头多一点，达到36%。而用户构成中，有不少难以长期货币化的免费用户和教育机构用户，这部分用户资源不能转化变现，一定程度上也限制了Zoom的继续扩大营收。

图片源于：Zoom 2022财年第二季度财报

如果只是要面对大量不能变现的免费用户，Zoom还能改变策略去开拓更多用户，但过分依赖美国市场，就框死了自己的区域发展。

财报显示，Zoom近70%的营收来源于美国本国，欧洲、中东和非洲地区加起来20%左右，而人口众多、经济蓬勃发展的亚太地区收入只是略超过10%。

图片源于：Zoom 2022财年第二季度财报

按理说，中国的市场这么大，即使本土的腾讯会议抢占了市场大头，Zoom也能分到一杯羹。

要知道腾讯会议是2019年底才上线的，在疫情刚刚爆发的时候，腾讯会议还不具备与Zoom竞争的实力。

即使是腾讯会议上线半年多以后，有测评团队基于视频和语音质量、卡顿和同步性能等维度，对多款主流视频会议软件进行了测评，纵然各家产品在不同指标上各有千秋，但Zoom的综合评价仍然高于腾讯会议。

图片源于：通世测评

按照过去一年半的发展速度，如果Zoom把握住中国市场，腾讯会议不一定会像现在这样一家独大，而Zoom的亚太收入也不至于只有总营收的13%左右。

但是没有“如果”，即便当时已经积累了相当一批中国用户，Zoom还是放弃了中国市场。

尽管Zoom没有直言离开的原因，但肯定与其接连被爆出安全和隐私漏洞脱不开干系。

不仅发生了陌生人闯入线上会议喧哗吵闹事件，网上还出现了售卖Zoom会议视频的情况，为此一些高精技术和涉密单位内部禁用Zoom。

图片源于网络

事情的解决本该向着技术升级去，但Zoom却做了最差的选择，退出中国市场。

离开中国的Zoom，并没有彻底停止中国的技术支持，存量付费用户还能继续接受服务，但没有新增用户，哪来的增加营收？

在此之后，中国的线上会议市场迅速被年轻的腾讯会议占领，上线8个月达到1亿用户规模、一年进行超过3亿次线上会议。这些迅速刷新和攀升的数据，让腾讯成为中国线上会议市场一骑绝尘的头部企业。

不知道Zoom看到此景作何感想？

二、Zoom App和Zoom Phone成为救星吗？

放弃中国市场，也并不代表Zoom业务范围的萎缩。

相反，Zoom花费了大力气去创新从而满足用户需求和提高使用体验，比如设置会议单独音频供口译员实时翻译、自动识别举手和竖起大拇指的表情，甚至还能在非正式会议中给自己加个猫脸滤镜。

而Zoom在技术创新上的两个最大手笔，则是Zoom App市场和Zoom Phone设备。

Zoom App市场上托管了超过1000款应用，通过与现行的软件集成，实现日历安排、工作协作、会议转录等功能来提高用户的工作效率。而Zoom Phone设备则是可以进行线上会议的电话。

图片源于：Zoom官网

除了技术手段的创新，Zoom还提出了新的线上会议/活动方式和概念，依靠技术实现复杂的线上活动功能，包括活动大厅、聊天、网络、赞助商、调研、记录、分析等。

但这些措施，全部都是围绕Zoom会议功能的衍生。

而它的竞争对手们——谷歌的Google Meets、微软的Microsoft Teams、Facebook的Messenger Rooms，甚至因为退出中国而不能算是竞品的腾讯会议，无不来自于本身已经拥有成熟产品的软件巨鳄公司，不会过分依赖线上会议应用/软件收入，但又有大量存量用户能够转化为线上会议工具的使用者。

因此，一旦Zoom会议的付费收入增长放缓，衍生功能无法力挽狂澜，指望Zoom App和Zoom Phone带来下一波大增长，估计很难。