美团买菜“压迫”叮咚买菜_风闻

文|   商观

　　前置仓生鲜赛道上，美团买菜正紧跟叮咚买菜，加大攻势，《商业观察家》了解到，一个季度来，美团买菜在全国的仓网布局大幅扩充，扩充了几乎一倍。一些市场人士表示，于局部市场，美团买菜的骑手队伍数量，甚至GMV都超过了叮咚买菜。

　　一

　　升温

　　受叮咚买菜IPO，以及美团买菜发力市场等影响下，前置仓生鲜赛道近半年来的攻势有所升温。市场竞争日趋激烈。

　　叮咚买菜发布的二季度财报显示，其前置仓数量相较一季度增加147个至1136个，GMV同比增长81%。但毛利率环比一季度大幅下降4.3个点，至14.6%。净亏损19.4亿元，同比扩大126%。

　　市场对叮咚买菜毛利率下滑的一般解读是，冲业绩，及为了竞争做大了促销规模。

　　“IPO后，叮咚买菜的重心可能是冲GMV，目的之一是抢占市场份额与狙击对手。相关的风险则是亏损扩大了，即亏损换用户及GMV是否值得，叮咚买菜已经进入了30个城市，管理会一个挑战，前置仓的管理其实就是门店管理，怎么管得过来是一个大挑战。”

　　而伴随着叮咚买菜的发力，美团买菜自二季度来，也似乎加大了市场攻势，紧跟叮咚买菜。

　　不过，美团买菜当下的策略看起来还是集中在一线城市，及周边的几个二线城市发力，没有像叮咚买菜那样大范围铺开。（叮咚买菜甚至试探进入了马鞍山这样的城市）

　　一些市场人士告诉《商业观察家》，到目前，美团买菜北上广深武布局的前置仓数量应该超过了400个。而在二季度时，美团买菜于北、上、广、深四个一线城市，以及佛山、廊坊六地开设的前置仓数量，当时只有200多个。所以，美团买菜到目前的仓网规模几乎翻了一倍以上。

　　其中，美团的核心市场——深圳与广州各有100个左右前置仓，上海的前置仓数量据称也达到100个左右、北京100个左右，武汉10个左右。

　　美团买菜6月开始试验800-1000平米的大仓模型，到目前，单深圳、广州据称就各布局有10个大仓。

　　从一些市场经营反馈来看，有市场人士告诉《商业观察家》，在广州深圳市场，美团买菜的骑手队伍及GMV表现超过叮咚买菜。在叮咚买菜的大本营上海市场，美团买菜近期则表现得相对比较活跃，打得厉害。除了仓网数量在扩容外，据称在上海投入的骑手队伍已经超过了叮咚买菜。

　　《商业观察家》求证了美团买菜及叮咚买菜于上海等市场的经营表现，都未予回复。

　　二

　　变化

　　从目前的情况来看，前置仓赛道，当下主要表现为叮咚买菜与美团买菜在发力，在大幅扩张，在打。

　　这一方面还是因为生鲜到家市场是增量市场，是成长性市场，因此，作为挖掘到家市场而专门“研发”推出的业态——前置仓生鲜的领军企业也在力图牺牲毛利快速抢占市场份额。

　　有意思的地方在于，市场不同玩家对于前置仓赛道整体似乎已经形成了一些共性看法，认为这个模型未来会存在。但对于能存活多少家企业则有不同观点。

　　前置仓赛道中的一些玩家认为，这个赛道会是“三国杀”。但非前置仓赛道的生鲜玩家普遍认为，前置仓赛道最终可能只会存活1-2家企业。实际上，相当一部分玩家认为只会存活一家企业。

　　因为前置仓电商虽能更好满足用户的到家需求，实现更好的消费体验，但“劳动密集型”的特征（拣货及配送所需人员配比高）导致履约等成本太高（可能是所有到家模型中成本最高的），需要规模性来产生经济效应。再随着市场份额集中、消费习惯养成，及市场格局的稳定，企业再获得稳定的毛利表现，实现正循环。

　　因此，存活不了太多企业。

　　这可能就是叮咚买菜二季度牺牲毛利来抢市场份额的原因之一，要狙击对手。而按叮咚买菜、美团买菜目前的攻势情况来看，在未来半年至一年左右时间，前置仓赛道的市场格局大致可能就会比较清晰了。

　　目前，《商业观察家》也听到了一些关于前置仓赛道未来市场格局的判断与猜测，主要有两个。

　　一、美团可能会收购叮咚买菜。

　　这个观点主要基于前置仓赛道可能只会存活一家企业的立场。换句话说，这个观点认为其他前置仓企业可能没有太大收购价值。包括叮咚买菜、美团买菜当下的这一波价格战打下来，其他企业会很难受，因为前置仓模型履约成本高，非常害怕价格战。

　　他们甚至认为，美团买菜现在在上海很活跃，有可能是为了“压价”。比如，如果美团花10亿美金打叮咚大本营上海，叮咚买菜的估值会下来，美团能买的更便宜，买下来可能都是合算的。

　　这个观点认为自营生鲜到家市场最终将会是美团与阿里的竞争。即美团走的前置仓模型与阿里做的店仓合一盒马模型的竞争。甚至有观点认为，整个生鲜到家市场，包括第三方到家平台（美团闪购、多点、京东到家等）的竞争，最终都将成为美团与阿里之争。

　　但这个观点最大的问题则是，美团即便要收购叮咚，反垄断能不能通过？

　　从美团过去的发展来看，它大力做一块市场后，也很少再去收购。它没有买超市，也没有买其他社区团购企业，那么，为什么要买前置仓生鲜企业？

　　由此，一些市场人士认为，美团可能也“看不上”叮咚等其它企业。（美团很早之前曾看过每日优鲜，洽谈过股权投资，但最终没有实现）

　　二、“三国杀”。

　　这部分观点认为，前置仓赛道还是会存活多家企业，比如三家企业。

　　观点的主要依据在于两点。

　　首先，他们认为生鲜到家市场未来会大幅扩容，能养活更多企业。

　　比如，他们中一些人士认为，相比前置仓赛道，大型实体超市的日子会更不好过。大卖场等大幅退出市场是可以看到的，退出而留下的市场空间则会被其他业态分掉，前置仓电商很有机会。

　　其次，他们中一些人士也认为，叮咚买菜等当下的打法也有很大问题，费用率过高、亏损率过高，这些在未来会带来很大麻烦，不一定能保证它们赢得市场。

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