透过服贸会关键词，看巨头们如何把握“碳机遇”_风闻

9月2日至7日，2021中国国际服务贸易交易会（服贸会）在北京开幕。此次服贸会上，“碳中和”、数字经济成为了关键词。

本届服贸会上，5G、大数据、人工智能、区块链、云计算等数字技术，新材料、新能源、低碳技术、储能技术、碳市场服务等前沿技术服务成为亮点。

从去年双碳目标提出，到如今碳交易市场正式开市，碳排放与数字化成为各行各业关注的焦点。当“双碳”旋律奏响之时，反应最快的是互联网巨头们。

今年1月份，腾讯正式宣布启动碳中和规划，希望通过科技助力达成零碳排；3月12日，蚂蚁集团承诺将在2030年实现碳中和；百度方面，6月22日正式发布碳中和全景图，根据百度方面公布的数据显示，目前百度已经节电超过4000万度。

碳中和赛道中，大厂已然就位。

当我们在谈“碳中和”时，我们究竟在谈什么？

要判断一个行业够不够火，最直观的方式就是看资本的态度。

根据亿欧智库的统计数据显示，2020年，我国碳中和一级市场投资规模为197亿元人民币，到2021年上半年，整个碳中和一级市场投资规模达到405亿元。据天眼查App数据显示，近一年内注册的碳中和公司就有400家。 

一级市场火热的背后，碳中和不仅成为时代的背景音，在接下来的数年中，碳中和也似乎正在逐渐成为为数不多的高速增长的领域。这似乎也就不难理解为什么互联网巨头如此青睐这一领域，对于需要不断寻找新的增长来源的巨头们来说，这显然是“兵家必争”之地。

一方面，碳中和交易的本质，是对碳排放权的量化。

碳交易市场的成立以及相关交易体系的完善，使得碳排放量化成为一种可以交易的商品，能够直接为企业带来利润。

特斯拉已经印证了这一点。根据特斯拉2020年第四季度和全年财报显示，公司首次实现了盈利，除了MODEL3全球大卖之外，盈利的另一个重要原因是碳排放交易带来了大幅利润增长。

数据显示，2020年特斯拉通过出售碳排放几分获得了15.8亿美元的营收，远超公司7.21亿美元的净利润。

另一方面，碳排放权的本质是发展权。

事实上，如果以以十年为跨度来看， 碳排放权的重要性不亚于流量对于互联网商业的重要性。

对于互联网行业来说，下个十年的方向在于数字化技术、AI技术对产业的落地。这意味数据中心、计算中心将成为互联网巨头们的硬件基础设施，这些基础设施则是未来互联网行业碳排放的主要来源。以Facebook为例，数据显示2019年其82.5%的温室气体排放来自数据中心。

这也意味着互联网企业碳中和将逐渐由外部因素驱动，过渡到企业增长的内生驱动的阶段。

总体来看，碳中和的发展可能会经历两个主要阶段：

一是政策驱动的碳中和产业“基础设施建设”阶段。

根据广发证券发布的一份碳中和投资研究报告显示，“碳中和”目标面临巨大的资金缺口，据测算，2021-2060年，我国绿色投资年均缺口约为3.84万亿元，其中，2021-2030年平均缺口约2.7万亿元，2031-2060年平均缺口约4.1万亿元。

换言之，“双碳”政策引导资本进场，是碳中和路线中的第一步。对于互联网巨头企业而言，这可能意味着不仅要从自身的减碳需求出发，也需要从未来产业发展的角度出发，带动相关产业资本投资。

事实上，巨头投资风向总能引发行业资本活跃，比如近期字节跳动收购一家VR企业，就引发了市场的广泛关注，这样的关注往往会带动一级市场的投资热情，从而更深入地促进行业发展。

二是产业升级驱动的融合落地阶段。

碳中和的表面上是能源行业转型的一个时间表，事实上，也是产业智能化升级的时间表。

碳中和不是一个能源目标，而是涉及多个行业的产业升级目标，实现“碳达峰、碳中和”的一个重要前提是，在产业的维度中把碳排放颗粒度更细的量化。

比如说，一提到碳排放人们首先想到的是能源行业，清洁可再生能源的使用比例，其次就是工业生产、交通出行等产生的碳排放，但这些概念通常是比较笼统的，量化的不够细。

颗粒度更细化的是在产品的生产中，通过不同的生产方式碳排放究竟是减少了还是增加？比如化石能源的衍生产品，在使用的过程中是不是增加了碳排放等等。

举个例子，央视曾经报道过智能化的电解铝工厂，通过AI远程精确控制，可以使得每吨铝的生产接受100度电，从而达到节能减排的效用。这里面就涉及到一个消费产业、工业产业的排放量化的问题，解决这问题，需要产业的智能化升级，以及消费领域大数据的进一步发展。

由此观之，BAT、字节等互联网企业们的碳中和“转型”绝不是单纯的一个响应政策的“口号”式的战略，而是与未来产业发展深度关联的长远布局。自此，互联网平台企业们的社会价值也会进一步体现。

为什么说，碳中和是一次百年难遇的机遇？

上世纪50年代到60年代，在海外诞生了“伦理投资”的萌芽，一些资本开始拒绝向赌博、色情、烟酒和军火等行业投资，同世纪60年代到到70年代萌生了“社会责任投资”，而到了80、90年代，“可持续发展”投资理念逐渐兴起。2006年，在联合国的促进下，ESG原则被纳入投资原则。

所谓ESG其实就是环境，社会责任，公司治理。E 代表 environmental=环境；S 代表 social=社会；G 代表 governance=公司治理。

从当下的国内的环境基调来看，互联网企业的价值判定，也可能会进入一个全新的“ESG阶段”。

一方面，企业的高质量发展与社会价值成为衡量企业质量的重要标准。

共同富裕的时代旋律下，继腾讯之后阿里又宣布投入千亿资金，这可能意味着，互联网巨头们共同把社会价值作为为商业增长之外，同等重要的公司战略。

另一方面，对于国内企业来说，从决策体系上缺乏参与环境、社会、治理等领域的意识，也缺乏明确的ESG战略。事实上，即便是互联网巨头，似乎也的没有为外界所熟知的、明确的ESG战略。

根据MSCI 的官方统计来看，在七个 ESG 评分等级分布中，国内A股上市的企业大多数排在末位。这似乎意味这对大多数企业来说，对于ESG的发展的重视程度还相当不足，大多数企业管理层中，可能也没有ESG战略的负责人。

现实地来看，当“碳中和”进一步深植未来巨头企业的发展之中，国内的互联网企业们可能将进入一个新的发展阶段，即深度参与环境、社会、治理等诸多领域的ESG阶段。这对互联网企业来说，也许是一个新的未知领域。

坦白的讲，无论是阿里、腾讯还是百度、字节以及美团，互联网巨头企业已经根植于人们的生活之中，是数字经济时代的水电煤。无论巨头们愿不愿意，他们都在事实上成为了未来社会治理、环境保护、经济发展的数字基础设施。

这样的基础设施价值，在碳中和的社会发展目标中也会展现出来，对于互联网企业来说，这即使挑战也是机遇。

一方面，“双碳”的社会发展目标之下，碳中和与企业的生存、发展紧密联系起来，如落地碳中和，如何确立自身未来发展的ESG路线，将成为重要的公司战略。

另一方面，作为命运共同体，人类社会面对的生存环境的压力下，碳中和可能会成为未来经济运行规则的底层架构之一，在新的架构上，存在更多增长的可能性。

从历史来看，经济运行的底层规则的改变在过去总共出现了三次：

第一次是机器替代人力，产生了大规模的市场交易，在欧洲出现了一些跨百年的品牌；第二次则大规模工业生产，产生了统一市场，诞生了福特、大众、通用等全球化企业；第三次则是信息对生产资料的重构，产生了更高效的金融生产方式，资本加速各个产业的发展。

**历史不总是重复，而是压着相同的韵脚。**下一次，可能就是清洁能源对生产力的进一步解放。

从这个角度来看，未来**基于碳中和发展起来不仅仅是全新的生产方式，机遇碳排放权的交易、定价体系建立起来的新秩序，很有可能成为未来经济运行的底层架构之一。**由此观之，对于企业而言，碳中和不是镜中月水中花。至于如何把握其中的增长，则是互联网企业们需要深思熟虑的问题。

时代的变革总是比人们想象的要精彩，如今，碳中和的目标已经定下，互联网企业如何演好这部“历史剧”，值得人们期待。