同程艺龙，如何get新常态和新趋势？_风闻

作者：易牟

原创：深眸财经（chutou0325）

OTA，这半年过得咋样了？

8月23日，同程艺龙（0780.HK）披露了2021年第二季度及上半年财报。数据显示，2021年上半年同程艺龙收入37.5亿元，同比增长70.1%，经调整净利润为6.9亿元。

毫无疑问，疫情下能取得这种成绩，也侧面证明了同程艺龙的韧性和增长潜力。但是，这种增长动力来源于何方？增速能否继续？疫情新常态下，在线旅游会呈现一个什么样的趋势，各大OTA平台又该如何自处呢？

一叶知秋，以同程艺龙的财报为契机来探讨分析，是一个不错的突破口。

1

行业持续复苏，同程艺龙确定性增加

从整个财报来看，同程艺龙一共表现出了三大亮点。

首先，用户增长迅速，创下历史新高。

数据显示，第二季度同程艺龙的平均月活用户达到2.8亿，同比2020年增长58.3%，即便与疫情前的2019年同期相比，也还增长了53%，而平均月付费用户也达到了3340万，比2019年同期增长21%。

其次，核心业务增速超疫情前，各项指标稳中有升。

2021年第二季度，同程艺龙住宿业务营收7.4亿元，同比增长93.3%，交通业务营收12.3亿元，同比增长70.1%。同时，也有不少业务超越了疫情前的水平，比如国内住宿预订间夜量相比于2019年同期增长超过了65%，国内机票销量相比于2019年同期增长近30%，汽车票销量相比于于2019年同期增长超过270%。

然后，“含科率”提高，自动化水平提升。

从订单履约情况来看，同程艺龙自动化率达到95%，基本已经不用人工触碰就可以自主和酒店、航空公司等供应商直连，而且通过不断提升机器人的词库能力和自动化效果，无论酒店还是票务流程，75%~80%的用户询问和答疑，都已经由机器人处理完成。这种科技能力的提升，直接催动了人效比的提高。

以上三大亮点，很大一部分要归结于行业的复苏。

根据文旅部发布的数据显示，今年第二季度国内旅游总人次同比增长33%，分别恢复至2019年同期的77%和70%。商务部数据监测显示，2021上半年全国在线旅游销售额同比增长71.6%。从景区恢复来看，上半年九华旅游、天目湖、丽江股份、峨眉山A等景区类上市公司，净利润都同比实现翻倍式增长。

行业复苏下，同程艺龙也正在抓紧趋势布局。

比如2021年4月，同程艺龙推出了创新产品“机票盲盒”，迅速在年轻人中出圈，首期盲盒活动参与人数超过2000万，其中18到24岁的用户占比超过了50%，提升了品牌知名度得同时，也收获了一大票年轻用户。

还有服务场景方面，同程艺龙在线上与手机厂商、抖音、快手、小红书等短视频平台合作，将服务拓展至智能手表等智能硬件场景，在线下又联合酒店、汽车站、旅游景区，通过扫描二维码、设立自动售票机等方式将线下用户转移到线上，使得同程艺龙在保持用户规模增长的基础上，付费比率达到12%。

这种行业复苏与业务举措，无论是对当期业绩，还是未来的可持续增长，都注入了较高的确定性。

2

OTA行业，三大变局已初露端倪

“对于整个行业来说，疫情是企业管理层一次自我梳理和调整的机会，追求短期效益甚至短期行为的公司会被市场淘汰。”

同程艺龙CEO马和平认为，过去一年半对于中国旅游和出行行业来说，是巨大的灾难也是巨大的考验，但无论疫情还是任何危机总是两面性的，如果从长期主义来看，疫情只是一个阶段性的挫折，反而对行业的体质变革产生了一定催化作用，使得OAT行业出现了一些新的趋势。

那么，这种趋势体现在哪里呢？

“深眸财经”认为，疫情新常态下，OTA行业在用户端、产业端、平台端等几个方面出现了新的趋势。

先说用户端，正在从“低频、一线”转向“高频、下沉”。

以前，一个家庭每年出行两到三次，大多集中在一二线城市，春节、五一、十一等重要节假日占了主流，而中老年人和欠发达地区的小镇青年，线上化率比较低，当一二线城市的线上化率达到40%到50%时，低线城市线上化率仍然只有20%到25%。

但是现在，疫情出现不确定性，用户出行都是两三天的周边游或省内短途游，国际三大评级机构之一惠誉预计，2021~2022年，全球的国内、短途旅行以及休闲旅行的复苏速度，将快于长途旅行和商务旅行，出行碎片化成为必然趋势。

而且，近几年由于电商在下沉市场的普及，对市场进行了一定的教育工作，叠加消费升级的大趋势，低线城市的中老年人与年轻人，出行比例也迅速上升，预订线上化进程在加速。

在这些方面，同程艺龙早有布局。2021上半年，同程艺龙注册用户中来自中国非一线城市的比例约为86.6%，第二季度来自微信平台新增付费用户有约59.3%来自中国三线及以下城市，这说明同程艺龙在低线城市的渗透迅速。

而且，就在2021年7月底，同程艺龙又与腾讯续签了“3+3”战略合作协议，巩固流量优势的同时，也借用微信的高频特点，为进一步提供用户的粘性，也为进一步的下沉打开了通道。

再说产业端，正在从“分散”转向“集中”。

以前，市场上中小旅行社繁多，充斥着各种模糊与不规范，酒店的连锁化率也比较低，标准化和管理难度都不可控，抗风险能力也较差，作为旅行市场两个重要的参与方，它们的情况很大程度上决定了旅行市场的健康走向。

疫情新常态下，流量、运营效率、抗风性能力弱的中小旅行社和单体酒店，很多都扛不住压力退出了市场，旅行社的流量变得更集中，酒店的连锁化也进一步提升，OTA平台能触及到的连锁品牌也将迎来更强的竞争力。

而相对来看，头部在线旅行企业展现了比较强的社会责任感，在退改服务和行中关怀方面做了很多工作。

比如河南水灾的时候，同程艺龙与腾讯地图共同推出了“爱心救助酒店地图”，基于同程艺龙及腾讯地图的平台技术优势，携手产业链合作伙伴共同为当地受灾群众提供必要帮助，在7月份多地疫情反复和台风“烟花”过境的时候，同程艺龙均对受影响的客户提供了免费退改服务，也赢得了很多用户的好感。

可以类比“鸿星尔克”捐款之后公众的“野性消费”，在后疫情时代下，OTA企业所展现出来的社会责任感，将给品牌和企业带来更大的品牌优势。

最后是平台层面，正在从过去的“预订工具”转向“智能服务”。

过去十几年，OTA行业对常规的机票、火车票、车票、酒店等预订服务，已经相对成熟，也不可避免的进入了同质化瓶颈。但疫情打破了这种“内卷”，它要求各大平台要在相对脆弱的环境中，提供更有温度更为灵活的服务，行业竞争要从单纯的规模扩张，演变到服务品质的提升。

至于服务提升的关键点，深眸财经认为在于“智能化”。这不仅是用户的需求，无论是商户、中小旅行社、景区，还是单体酒店、车站、售票网点等等，整个行业的上下游都需要降本增效。但是他们自身并没有这个技术能力或者成本较高，需要OTA平台用自身技术能力来为它们赋能。

基于此，同程艺龙推出了“同程全域通”，通过数字技术帮助机场、景区、酒店等整合区域内的交通、美食、游览方式等实用信息，实现自动导览、智慧地图、VR预订、AI智能客服等功能，解决游客行前、行中、行后的服务痛点。

面向B端，比如为住宿业、公路客运业，同程艺龙又推出了全面的SaaS解决方案，帮助单体及中小型连锁酒店、客运站等提高日常运营效率，又帮助西安机场开发小程序与数据分析系统以助力其数字化，同时与大兴机场共享会员计划，为游客提供全面的机场信息。

3

底部夯实后劲足，对同程艺龙意味着什么？

当然，除了以上三方面的趋势之外，OTA行业也在迎来更大的“源头活水”。

过去这些年，低线城市甚至农村居民的可支配收入在不断上涨，根据国家统计局数据，2020年我国城镇居民人均可支配收入中位数40378元，增长2.9%，农村居民人均可支配收入中位数15204元，增长5.7%，增速远超城镇居民。

同理，相比于一二线城市由于需要负担各种车贷、房贷，低线城市居民得消费能力在进一步释放，随着国家集中建设交通运输“毛细血管”的推进，低线城市的基础设施将会越来越完善，这部分的出行红利也会进一步释放。

这段时间，国家又添了一把火，提出了共同富裕的目标，希望加速缩小贫富差距、促进国内大消费。

如此一来，旅游出行的普惠化也进一步加速，进入风口扩张阶段，堪称是旅游业的“家电下乡”。

我们都知道，2008年之后的家电下乡，在短短两年时间，让海尔、美的、格力、海信等有实力技术储备的巨头，实现了翻番式的崛起。

那么，旅游业的“家电下乡”对同程艺龙来说意味着什么呢？

第二季度，同程艺龙的平均月活达到2.8亿。在阿拉丁发布的全网小程序榜单中，同程艺龙微信小程序在2021年上半年连续6个月处于旅游领域月度第一，未来关键几年，它也锁定了微信的12亿用户。

这样的经营数据和潜力之下，同程艺龙已经是一个的国民出行平台。

在此基础上，同程艺龙还携手多个旅游目的地，以特有的“1+X”模式共同发掘宝藏农村，助力乡村振兴，也在品牌营销方面帮助行业复苏，比如将创新产品“机票盲盒”“48小时”等面向旅游业伙伴开放，与行业共享新型营销活动带来的品牌红利等。

这些迹象都表明，在国民平台之外，同程艺龙还在做行业的赋能者，成为一个为经济和社会提供基础设施的公众平台。

美国麻省理工学院教授舍恩提出过一个“舍恩定理”，指一颗优良的种子，只有落在了适宜的土壤中才会生根发芽，才会茁壮成长，才能结出丰硕的果实，否则它就只能是一粒种子而已。

行业大环境和趋势是肥沃的土壤，同程艺龙就是那一颗优良的种子。

总的来说，同程艺龙在中报中传递出来的，是一种对未来的自信，它在打基础、挖护城河、积蓄潜力，而面对未来更大的市场，基础夯实后劲足的OTA平台，也注定获得更大的价值释放。