腾讯Q2财报点评：手游营收同比增环比减，3A工作室海外播种_风闻

　　12岁以下未成年人流水仅占中国游戏总流水的0.3%

　　这份财报还算亮眼。

　　8月18日，腾讯公布2021年第二季度财报。财报显示，Q2期间腾讯总营收为1383亿元，同比增长20%，环比增长2%。四季度归母净利润为426亿元。

　　基于非美国通用会计准则，归母净利润为340亿元，同比增长13%，环比增长3%。

　　具体到网络游戏方面，本季度网络游戏总收入为430亿元，同比增长12%。其中，PC端游收入为110亿元，手游业务收入为408亿元（包含归属于社交网络业务的手游收入)。

　　在财报分析师电话会议上，谈及监管层对游戏行业的监管问题时，腾讯管理层回复称公司已经做好了合规准备，会努力拥抱这种监管新环境。

　　手游同比增长环比下降

　　火车跑得快，得靠龙头带。

　　本季度腾讯手游双火车头《王者荣耀》《和平精英》持续霸占畅销榜。得益于上述两款产品稳定输出，腾讯游戏同比增速跑赢大盘。

　　2021年Q2，腾讯手游业务环比下降2%，同比增长13.3%。作为对照，国内手游市场大盘同比增速为10个百分点。

　　伽马数据在《2021年H1中国游戏产业年度报告》中指出，2021年H1中国移动游戏市场实际销售收入为1504.93亿元，同比增长7.89%，中国移动游戏市场实际销售收入1142.72亿元，同比增长9.65%。

　　两相对比，可以看出腾讯手游增长势头略微跑赢大盘。

　　针对游戏业务的表现，腾讯在财报中如是解释道，本季度游戏增长主要系《王者荣耀》《PUBG Mobile》《Valorant》《部落冲突》及《天涯明月刀手游》等游戏收入增长所推动，部分被《和平精英》收入减少所抵消。

　　得益于长线运营，以《王者荣耀》为代表的老游戏表现强劲，作为国内手游老大哥，营收贡献表现亮眼。

　　Q2期间，《王者荣耀》《和平精英》《天涯明月刀》《火影忍者》《穿越火线》《QQ飞车》等多款游戏均成功闯入iOS游戏类畅销榜前十。

　　以《天涯明月刀》为例，该作于2020年10月16日正式上线，首周即闯入iOS畅销榜前十，运营11个月，该作基本稳定在iOS畅销榜TOP10左右。

　　本季度，《天涯明月刀手游》多次更新资料片，畅销榜排名一度位列TOP3仅次于王者、和平。

　　玩法方面，Q2期间推出全新玩法-天芒秘令携全新Roguelike式探险闯关玩法上线。为调整各门派的PVE输出能力，平衡各门派间的PVE输出差距，本季度《天涯明月刀手游》还优化部分门派技能在PVE中的手感。

　　电竞赛事方面，3月初推出剑荡八荒S2赛事、“天地风云”跨服联赛等；6月初推出一代宗师赛事等；6月中旬推出剑荡八荒S3赛事。

　　旗舰新游借由玩法版本迭代、电竞赛事联动保持旺盛的生命力，排名略有起伏背后，流水贡献相对稳定。

　　2款新游闯入畅销榜前十

　　据不完全统计Q2期间，腾讯共上线7款新游，其中5款为代理，2款为自研。

　　七麦数据显示，本季度腾讯新游中共有2款闯入iOS畅销榜前十。它们分别是战棋游戏《白夜极光》（日本/韩国）；女性向恋爱游戏《光与夜之恋》（中国）。

　　接来下，我们重点分析《光与夜之恋》。该作作为腾讯首款女性向恋爱手游战略性意义重大。

　　6月24日，《光与夜之恋》正式推出，上线首日便获得App Store今日推荐。该作由腾讯北极光工作室打造，自曝光起就收获了大量关注。上线前该作官网预约量级约1000万，公测首日便登顶App Store游戏免费榜。

　　该作最大的特点是以“恋爱”为主题，贯穿整个游戏主线，支撑游戏核心玩法设定。融合了剧情、卡牌、换装、养成等元素，玩家以女主角的身份与男性游戏主角产生情感交集，顺带与其他NPC构成剧情支线。

　　无论是从内测玩家隐藏式的分享内容，还是从《光与夜之恋》官方公布的CG画面来看，三位男主角（陆沉、萧逸、齐司礼）的立绘形象俘获了不少女玩家的心。

　　上线后，该作一路爬坡最高冲上畅销榜第七。由于该作在二季度末尾时上线，考虑到递延因素，本季度贡献流水有限。

　　目前《光与夜之恋》畅销榜排名游走在100名左右。

　　客观来看，本季度腾讯新游表现有待进一步提升。不难看出，存量游戏供给对腾讯来说助力不大。

　　抛开自研不谈，如何提供优质产品供给是腾讯亟待解决的问题。众所周知，腾讯投资游戏厂商速度已经进入买买买阶段。

　　据不完全统计，本季度腾讯投资游戏厂商约20家，囊括移动端、主机端、云游戏。

　　正如腾讯高级副总裁马晓轶所言，内部更愿意把这种投资节奏形容成“稳健”的投资策略，未来很长一段时间内会一直这样。

　　未来，水平面下更多游戏厂商会陆续浮出水面。

　　在财报分析师电话会议上，腾讯管理层称过去一段时间移动端确实是业务发展重点，随着虚幻引擎支持跨平台开发，未来手机、主机、PC端会同步发展。

　　从3A到超级数字场景

　　在腾讯游戏投资合作布局中，3A产品重要性不言而喻。

　　本季度，腾讯天美、光子两大游戏工作室在布局3A领域方面可谓是争奇斗艳。5月13日，腾讯天美工作室群宣布与Xbox Game Studios正式结成深度战略合作关系。双方将结合各自的经验与优势，进行深度合作。

　　近日，双方合作的策略手游产品《重返帝国》曝光，引发广泛讨论。简单盘点一下Xbox Game Studios存货，主机端拥有《帝国时代》《极限竞速》《战争机器》《光环》等。

　　未来主机移植新品不妨期待一下。

　　至于光子工作室，美国当地时间6月30日，光子工作室群宣布在美国加利福利亚州成立Uncapped Games新游戏工作室。

　　上述工作室由资深游戏人David Kim和Jason Hughes领导，前者担任首席设计师，后者为首席制作人。

　　腾讯游戏副总裁、光子工作室群总裁陈宇说到，个人非常喜爱即时战略类游戏，也是本次促成Uncapped Games成立的原因，相信它将成为即时战略类游戏玩家们想要追随的令人兴奋的游戏工作室。

　　可以预见，一款跨端RTS新品正在路上。

　　通过协作打造3A大作积累游戏工业化能力，再拓展至物理世界打造超级数字场景，腾讯正脚踏实地践行。

　　6月20日，由腾讯游戏跟新华社国家重点实验室联合打造、专门面向航天主题和场景研发的数字记者、全球第一位数字航天员小诤正式亮相。

　　面向未来，在虚拟与真实体验融合、实体与数字全面融合的发展过程中，游戏将作为关键场景，连接现实世界中更多的领域、功能与服务，创造出更大的社会价值。

　　履行社会契约方面，腾讯未成年人保护成效初显。在财报中，腾讯首次将未成年人保护工作规划放入财报中，即“双减、双打”的新举措。为回应社会关切，在财报中再次披露未成年人流水占比数据。

　　其中，12岁以下未成年人流水仅占中国游戏总流水的0.3%；16岁以下未成年人流水占中国游戏总流水的2.6%。

　　随着未保新规落地，未来未成年人流水占比有望进一步降低。