黄明端接手苏宁，阿里开什么“药方”？_风闻

文|   商观

　　苏宁易购今日发布公告，宣布董事会决议通过黄明端为苏宁易购新任董事长，同时，天猫超市和进出口事业群总裁刘鹏接替徐宏为苏宁易购新任非独立董事。

　　这纸人士任命落地了之前的部分市场猜测。由此而来的问题是，阿里的全面“入驻”将为苏宁开出什么“药方”，会把苏宁带向何方。

　　一

　　为何没有李永和侯毅

　　探寻这纸人事任命的意义，首先回答一个问题，为什么此次提名并审议通过的苏宁易购董事长及董事新任人选，是黄明端、刘鹏，而不是李永和与侯毅。

　　后者都曾在京东担任高管，对电器经营、物流供应链，及京东都非常熟络，京东与苏宁则是直接竞争关系，两者起家市场及主营品类都为电器品类。

　　因此，如果要基于提升苏宁电器市场竞争力，应对京东在电器品类的强势地位与进攻，李永和与侯毅难道不应该是更合适的人选吗？

　　李永和现分管淘鲜达及阿里本地生活公司（饿了么+口碑），主要做商超及餐饮的平台业务模型。侯毅分管盒马业务，主要做自营供应链的线上线下商超业务。

　　两者都有重任在身，也许担任不了苏宁易购董事长，但为什么没有获任进入苏宁董事会，而选择了刘鹏？

　　《商业观察家》认为，可能会有两方面考虑。

　　一、商超是重点。

　　首先，阿里计划对苏宁改造的重点，不是电器，而是商超。（第二段谈。）

　　黄明端作为中国超市“一哥”，成功领导大润发发展为中国大卖场行业的第一。并见证、主导引入阿里巴巴，最终，阿里巴巴完成了对大润发的收购。

　　苏宁易购则于2019年完成了对家乐福中国业务的收购，并大力做了苏宁超市、苏宁小店等商超业务。

　　黄明端获任苏宁易购董事长，可能是要融合资源，并提升苏宁超市业务的经营水平。超市业务是苏宁过去一段时间多元化扩张投入的重点，也是其大幅亏损的“源头”与“重头”领域。

　　苏宁之前做超市业务（苏宁超市、家乐福、苏宁小店等）主要的一个设想可能是，通过刚需高频的商超品类于线上找流量，及对线下商业地产布局。整体则是一个基于”家“场景的生态布局。

　　但到目前，市场变化很快，线下地产在“去库存”，大卖场的流量价值则正遭受重创，进入了“至暗时刻”。销售、客流受竞争等因素影响出现大幅下滑，盈利压力较大，家乐福在这一块的压力更大。

　　由此，行业间的整合、转型、降本增效，补流量，及闭店控损声音不断。

　　在大卖场行业，大润发与家乐福的模型相对更相似，重合度更高。两者相互之间也都非常了解，在重合的一些区域市场对打多年。只是两者分布的区域市场有差异，家乐福许多门店分布在高线市场，大润发的门店主体则布局于三线及以下市场。相比较而言，大卖场业态在高线市场的生存压力更大。

　　整体来说，未来2-3年，大卖场行业的变动可能会非常大。可能会有一批企业出局，因此，内部改革、保现金流、控损降本增效是非常重要的。

　　选择黄明端接手苏宁，可能主要就是基于超市业务整体优化考虑，可能会包括内部控损、资源整合、数字化改革、提升产业链议价权等内容。至少会把大润发于阿里生态内的数字化改革经验与成果”复制带到“苏宁、家乐福。

　　选择刘鹏，可能是商超及进口供应链融合——与猫超库存共享，并为苏宁商超业务”补流量“。

　　相对而言，李永和、侯毅领导的业务线对苏宁的超市业务深度改革，及相互融合价值可能没有那么大，从这个角度来说，此次人事任命的主要目标是商超业务。

　　二、会不会剥离？

　　《商业观察家》认为，这样的人事任命，价值之一，肯定是帮家乐福复制大润发走过的路。

　　但未来会不会将家乐福剥离出苏宁融进阿里？

　　有一定可能性，因为如果要按大润发过去一路来的路线走，那就有可能把家乐福整合进阿里。看怎么选。

　　二

　　缺流量

　　阿里“接手”苏宁易购能带来什么？

　　回答这个问题之前，先回答：为什么苏宁会陷入资金链危机？

　　除了苏宁自身原因外。《商业观察家》认为，某种程度上，苏宁的资金链危机也与阿里的流量危机有些关系。就是说，如果阿里在电器品类的流量充沛，能给到并支撑苏宁的发展，苏宁的资金链危机可能不会这么严重。

　　过往苏宁集团的主体利润之一，其实来自于线下商业地产。零售业务利润非常薄，但通过零售业务品牌到下沉市场拿地做整体商业地产开发，则有利润。不过，这一块受地产“去库存”影响，遭遇到了危机与挑战。一条腿“断”了。

　　而商业地产这条腿的利润与融资能力，则一直在支撑苏宁的电器业务转型。

　　由于电器是标品，线上线下差异不大，大件电器也都是基于大仓发货到消费者家，只是通过线上获客还是线下获客区别而已。

　　由此，京东对苏宁造成了很大的压力，线上对线下很多时候都表现为是替代性关系的，比如超市的电器品类做不下去了，各地的电脑城都没有了。苏宁国美在高线市场的电器连锁店也经营得很吃力。

　　只是由于中国市场很大，在居住分散、购买力弱的低线市场，电器电商没有下沉得这么快，还没能完全下沉。在消费习惯上，低线市场用户年龄偏大，很多还是喜欢到店里去逛一逛，摸一摸实物商品。

　　这是苏宁国美过去一段时间还能维系业务总盘的原因之一，通过大力下沉电器连锁店，把市场总盘保住了，但问题是，下沉市场还能吃多少年？随着竞争加剧，下沉市场就一定能竞争过竞品吗？

　　所以，苏宁一定是要转型的。

　　要做线上，要构建更有效率，适配线上业务方式的供应链体系。要提升下沉市场的竞争力。

　　苏宁过去这么多年就在线上平台转型投入了海量资金，阿里入股后，苏宁也投入了百亿级资金构建仓配物流等供应链体系。

　　但是，物流仓配等供应链基础设施是需要订单和流量来支撑的。如果没有足够订单量就很烧钱。订单量不足履约费用十几个点以上，利润都会被物流吃掉。

　　这个时候，在代表未来、市场格局没有固化、有增量空间的下沉市场出现了什么情况呢？

　　拼多多崛起了。京东收购了五星电器、迪信通，投资国美等布了一个下沉大局，京东也在构建电器实体店网络来更好下沉。

　　京东的想法很简单，就是做强供应链，前端开放整合订单量，比如也与快手、抖音等流量平台建立战略合作，来支撑整套履约、供应链的效率提升。而只要能整体下降几个点社会履约费用，都是巨大的利润空间。

　　但苏宁能这样做吗？

　　这一块，在下沉市场，可以说，阿里拖累了苏宁。

　　举个例子，拼多多在下沉市场有流量，但没有电器供应链，它一定要去找合作方，它找谁呢？国美、京东。投资了国美，合作了京东。

　　《商业观察家》之前了解到的情况是，有市场人士称，拼多多在找合作方的时候，第一个就排除了苏宁，好像谈都没怎么谈，为什么没谈，因为阿里。

　　电器零售市场，就三家企业有全国性供应链能力，京东、苏宁、国美，所以，拼多多跟京东、国美合作了。

　　从这个角度来说，苏宁的危机跟阿里也是有一定关系的。没有流量，怎么支撑百亿级供应链基础设施的投入，怎么从供应链找利润。

　　这也可能是苏宁多元化找流量”冒进“行为，及下沉拿地的推动因素之一。

　　与饿了么可能有点类似，阿里在电器品类的流量也没有竞品大。

　　当然，苏宁本身的冒进与判断失误等内部原因，肯定也是危机的重要原因之一。

　　不过，纠结这么多，好像意义也不是太大了。因为如果苏宁垮了，阿里也可能不会太好？

　　所以，重要的是未来。未来，怎么办？方向在哪？

　　从目前的人事任命看，阿里给苏宁开的药方面上是优化超市业务。但《商业观察家》认为，能不能做好，核心可能还是要整合做出基于“家”场景下的生态能力。

　　家乐福等实体超市业务需要控损、数字化转型、整合提效。不仅可能要学习大润发，并整合资源。像此次天猫超市及进出口事业群总裁刘鹏进入苏宁易购的董事会，也是库存流量共享，降本增效。

　　实体超市业务本身也是有流量价值的，比如，大润发的电器业务之前就外包给苏宁在做。中国则有海量超市的电器业务做不下去了，需要提升竞争力。这一块也可能是苏宁的机会之一。

　　苏宁进口业务之前收购了一些海外零售资产，怎么盘活，包括构建的仓配物流等供应链基础设施等，似乎都可以与阿里做资源整合。阿里的线上进口业务体量还是目前市场第一，超市业务也有流量。这块跟刘鹏领导的业务线直接相关。

　　商业地产层面，似乎也有整合空间，比如可以开”集合“店，像大润发的门店主体都分布在三线及以下市场，面积都很大，单店平均都超过2万平米，但客流受到挑战，商店街招商压力也在增大，因此，是可以引入苏宁易购的电器品牌等，还有苏宁收购、投资的一些品牌，比如红孩子母婴入驻的。帮助苏宁更好下沉。

　　苏宁之前基于“家”生态的投资布局，其实已经比较全了，该投的领域好像都有布局。战略上其实很难评说，资源资金足够也许就做出来了，包括苏宁的一些竞品人士似乎也觉得苏宁战略没有大问题，相对还认可。

　　所以，后续的关键是，有没有足够的资源整合能力，能不能把基于“家”的生态价值做出来，利益一致并高效一体化。

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