南盛北衰的趋势不会改变，区域不平衡会增加而不是缩小，我们要有心理准备_风闻

从去年5、6月份开始，中国经济复苏速度非常快，全世界经济也都在复苏，但中国经济复苏和世界不一样，中国经济复苏速度非常快。一季度之后，中国经济所有数据全面向好：一季度GDP同比增长18.3%，货物贸易进出口同比增长29.2%，对美出口增长62.7%，这都是非常超常的增长态势。

复苏中也有一些隐忧，即中国消费复苏整体上滞后于生产恢复。今年五一小长假从出行人数上来说已经超过2019年7个百分点，已经是非常高的增长，但从支出来看，只能达到2019年的77%。也就是出行人多了，但大家平均花销下降非常多，其中一个原因是大家的消费热情还没恢复，其次是收入增长不及预期，特别是低收入阶层的收入增长没有赶上整个经济复苏的局面。

但随着世界和中国经济复苏的步伐加快，我们在消费和居民收入方面也会走上正常复苏的步伐，从今年再往后5-7年，中国经济将进入一个新的景气周期，我这个判断有几方面的理由：

**1、中国经济自身的调整和周期。**过去七八年，中国经济经历了几轮低效企业淘汰。从2012年开始，中国经济进入一个大的调整时期，调整过程中我们去掉了很多冗余产能，特别是高污染、高耗能产业，及效率较低企业。到2018、2019年中国又开始去杠杆，整个经济信贷供给下降，一些低效企业被淘汰。去年疫情的到来其实又是一轮低效企业的淘汰。

**2、中国经济增长的周期基本也到了该反弹的时候。**中国在过去大概三四十年里基本5-7年是一个上升周期，接着是5-7年的调整周期。中国经济上次的调整时间比较长，主要是因为去杠杆，再加上新冠疫情耽误了两三年，否则中国经济2016、2017年就应该进入新周期了，这是国内因素。

还有世界因素，美联储、欧洲央行、日本央行大规模的货币放水，美国财政支出规模前所未有，拜登上台之后又是1.9万亿美元财政支出。短期来看，大规模财政支出和货币发行会刺激世界经济复苏，具有支撑世界经济进入新周期的作用，这对于全世界，至少从经济增长的角度来说，是一个利好消息（长期来看是另一回事，长期可能带来通货膨胀、财政巨额赤字等问题）。

**3、全世界技术发展进入新起点。**过去几年国内一直在讨论 “技术进步新常态”，也就是低技术进步的时代。现在看来，AI、数字经济的发展恐怕要打破“技术进步新常态”魔咒。现在的状况有点像上世纪90年代新经济刚兴起的时候，当时是互联网的广泛应用，现在可能是AI技术的广泛应用。特别是，中国至少在应用领域我们处于世界领先水平。因为中国市场很大，其次，目前国内对个人隐私保护的法律还不是那么健全，不健全当然有坏处，但好处是中国互联网平台企业收集了海量数据，所以中国AI技术能走到世界前列。美国AI技术发展也非常快，由中国和美国领头的AI技术会让世界进入一个新的技术周期，其它国家也在跟上，特别是日本，随着疫情到来，日本居民也开始使用网上支付。

基于三个原因，未来5-7年中国经济将进入一个新的景气周期。

展望未来，**只要中国经济的增长率平均超过美国3.5个百分点，到2028年中国就能超过美国成为世界第一大经济体。**今年我们可能达不到，因为美国今年的增长速度可能是6-7%，而中国是8-9%，只差一点点，但美国6-7%是很高的增长速度，当然中国8-9%也是非常高的增长速度。但等到美国恢复新常态，哪怕是新的经济周期到来，美国的增长速度恐怕也是在2-5%之间，这种情况下，如果中国能达到5.5%-6%的增长速度，我们就能实现在2028年超越美国成为世界第一大经济体。

今年是“十四五”的开局之年，我着重谈四个未来五年“十四五”期间支撑中国经济的快速增长利好因素。

**1、自主技术的发展。**自主技术当然不是今天提出来的，中国在“十三五”期间就提出了“中国制造2025”。美国人觉得中国人想发展自主技术超越他们，事实上中国当时提出“中国制造2025”和美国无关，这是中国自己的要求。其实中国一直坚持做自己的自主技术，但美国人并不这么认为，所以美国开始卡中国脖子，在技术领域对高科技技术进行产品禁运。当然，美国也禁止出口技术本身。这种情况下，中国不得不重新调整技术发展路线，把自主技术作为“十四五”期间乃至未来更长时间里中国技术发展的主要方向。

美国这样卡我们脖子最终会适得其反，会加速中国技术发展。首先，美国不可能完全把中国卡住，比如在芯片领域，现在卡的是高精度的芯片，即14纳米以下的芯片，14纳米以上的美国也卡不住。今年4月22日，台积电董事会批准了28.87亿美元在南京扩建28纳米工艺芯片工厂的投资计划。大家不要总是被高端芯片所迷惑，其实高端芯片占全部应用比例是很小的，40及40纳米以上的芯片占全部芯片产能将近80%（现在因为台积电将扩产28纳米的芯片，这个比例可能将会降低）。但如果算上28纳米级以上的芯片，产能占比肯定超过80%。其实，28纳米是比较经济的精度，通常应用完全够了。高精度的芯片只有在高端手机上才会使用，比如华为的麒麟芯片是5纳米，美国限制5纳米技术对中国的出口对华为的打击的确很大，但对整个中国经济的影响没有我们想象中那么大。中国可以从低端芯片做起，让低端芯片做到摆脱美国的控制是完全可能的，有了低端芯片的积累之后再冲击高端芯片，这是一个比较好的路径。

再者说，现在的芯片是硅基的，中国也在做碳基芯片，说不定哪一天就有了实质性突破，所以自主技术会成为未来一段时间增加中国经济增长后力的主要力量。

当然，发展自主技术并不是意味着我们要关起门来，过去40年来的经验告诉我们，以开放的姿态发展自主技术，进口替代仍然是最佳路径。从改革开放到现在中国的产品增加了多少个数量级，我们现在是世界上唯一一个拥有联合国产业目录上所有产业链的国家，这就是过去40年的成就，所以在做自主技术时我们也一定要小心，不要陷入闭门造车的境地。

**2、城市化2.0。**2020年10月29日中共十九届中五次全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》指出，“发挥各地比较优势，逐步形成城市化地区、农产品主产区、生态功能区三大空间格局”，“支持城市化地区高效集聚经济和人口”。这是“城市化”首次出现在官方文件中，以前在官方文件里只提“城镇化”，一字之差代表了思路的转变。过去，官方文件提“城镇化”有一个担心，即人口都流动到大城市，会引起大城市病等一系列问题，所以，中国希望人口就地城市化。但现在官方文件用的是“城市化”一词，而且明确提出经济和人口的集中是符合经济规律的，这是一个非常大的转变。

顺着这个思路，中国未来5-15年甚至更长时间恐怕着力点是要发展一些大的城市化区域，比如珠三角、长三角、长江中游地区、四川盆地、西安咸阳地区，以及郑州为中心的铁路十字，再就是京津冀，未来15年间恐怕这7个大的城市化区域会吸纳中国60%以上的人口，也就是人口集中。

人口集中可能是二次集中，三四线城市人口，特别是北方三四线城市人口净流出，向一二线城市流动；农村人口向三四线城市流动；而直接从农村到大城市的人口流动速度将会降下来。很多人都流动到城市化区域，将会改变中国经济地理的布局。比如说房地产，总是有人说中国的房地产价格无法支撑，因为现在人均住房面积已经接近40平方米，城市里自有住房在90%以上，中国已经没有发展房地产空间，全国平均而言这样说可能是对的，但从局部来说恐怕就不对了。由于人口的净流入，城市化区域的房价恐怕还能支撑很长时间。

另一方面，我们会看到所谓北方相对于南方的衰落，这个趋势是不会改变的。北方地区在中国经济中权重的下降从改革开放就开始了，到2016年，南方地区人均收入超越了整个北方地区人均收入。南方地区不光一二线城市发展快，原来比较穷的地方也开始发展起来，几个礼拜前我的校友（东北人）去我老家（南方十八线以外县城）一个小学捐款，结果发现我老家房价已经快要和哈尔滨持平。江西中部地区的房价能和哈尔滨持平，说明老百姓的收入增长非常快，所以中国区域间的不平衡会由于城市化2.0增加，而不是缩小，对此我们要有心理准备。

**3、乡村振兴。**城市化2.0是人口的再布局，即使到2035年，中国75%人口住在城市，但还有25%人口住在农村，所以政府恰逢其时提出了“乡村振兴”战略。中国完成了第一个百年目标，完成了脱贫攻坚任务，下一步要巩固乡村取得的成绩，而且乡村老百姓生活水平要再上一个台阶。中国城乡收入差距仍然在2.5倍，收入分配差距主要还是在农村和城市之间，所以乡村振兴是必要的。

实行“乡村振兴”战略涉及两个方面。一方面是人口城市化，即人口向县城集中，向当地中心城市集中。城市化2.0把三四线城市的人口往一二线城市转移；而三四线城市，特别是南方的三四线城市人口未必下降，因为乡村人口进城，县域经济会有比较大的发展。现在农村有一个普遍现象，一个男生要结婚，女方要求在村里建一套房子还不行，必须要在城里买一套房子，为了小孩上学方便，女方家境好的话可以陪嫁一辆小轿车，这大概是中等以上农村地区结婚的标配。也就是说，农村居民已经变成“两栖”了，一方面在村里有自建房，然后在城里也有商品房，这也是新的城市化动态，实际上是新型的就地城市化。

下一步要给留在乡村、留在县城里的人提供比较高质量就业。有些人一听到乡村振兴就想着发展农业，有些人一看农村土地都撂荒了没人种，心疼得不得了。其实根本没必要，中国最不缺的就是粮食。我自己粗略算过，白酒和啤酒每年消耗的粮食是四五千万吨，如果再把饭桌上浪费的粮食算进去，估计达到八九千万吨。因为粮食太便宜，中国浪费了海量的粮食。而且谷贱伤农，要想让农民多赚一点，就得把价格提上去，价格提上去了我们也就少浪费一些。

所以乡村振兴方向别错，不是发展农业，而仍然是发展工业、服务业，而且工业一定是劳动力密集型工业，就像我老家的县城（江西中部县城），因为劳动力密集型行业提供了较高质量就业，过去十年才能发展得那么好。一般女性到工厂里干活，一个月可以赚到四五千，勤快的赚到七八千，这是巨大飞跃。一亩地如果发展农业，满打满算才赚1000块钱。比如，我老家在丘陵地带，在山里种广柑（一种橙子），没有人看守，因为一斤广柑才一块钱，偷广柑拿去卖都赚不到工钱，所以没人偷。中国的农业技术进步非常快，所以农产品价格太低。提供非农就业，让更多的人都能到工厂里就业，发展服务业，才是提高老百姓收入的关键。

**4、碳达峰，碳中和。**中国计划2060年实现碳中和，太远了以致于我这一代人恐怕都看不到。但碳达峰很快，中国承诺2030年要碳达峰，一方面是国内的压力，老百姓收入水平提高，对环境提出了更高需求；另一方面是国际的压力，在过去20年里全球新增的碳排放里80%来自中国，中国减排压力非常大。但未来十年实现碳达峰难度极其高，国家能源局于今年4月19日发布的《2021年能源工作指导意见》指出，“2021年主要预期目标”之一是“单位国内生产总值能耗降低3%左右”。如果没有产业结构和能源结构的大变化，中国实现不了碳达峰，因为但如果我的判断是对的，中国经济增长速度仍是5.5%-6%，即使能源效率提高3%，排放还增加了2.5%，所以要花大力气调整能源结构，比如中国制定的目标是在“十四五”期间把煤炭占能源的比重降低十四个百分点，达到50%，但我估计这都不够，碳达峰的挑战是非常大的。

中国光伏产业这些年发展非常快，光伏电价已经开始接近火电电价，如果能把光伏电能的储存问题、传输问题解决好，中国能源结构就会有大改善。因为煤炭污染非常大，而且排放的二氧化碳非常多，根据统计局数据，2020年煤炭消费量占能源消费总量的56.8%，如果短期内能用太阳能替代煤炭，那中国碳达峰目标可能就会实现。

另一方面，碳达峰会创造一个全新的产业，即碳减排产业。这个产业的潜力非常大，而且碳减排产业是高科技产业，过程中会催生很多新的技术，从而提高中国整个经济的效率。所以尽管挑战非常大，但我仍然相信2030碳达峰有可能实现。

总结起来，“十四五”期间的四件大事：自主技术、城市化2.0、乡村振兴、碳达峰，都具有增长效应的。我们总是在找下一个增长点、下一个风口，中国下一个增长点就在这四个方面，这会支撑中国高速度增长，同时也会提高中国经济的增长质量。