反制美国放水收割世界，避开两个误区，关键时刻我们还有三个大招_风闻

原创 阿旦 投资与生活 六爷阿旦 3月8日

原创 阿旦 投资与生活 六爷阿旦 3月8日收录于话题#国际战略71个基本上没啥意外，这个星期美国那1.9万亿的放水救助计划就要落地了，1.9万亿美元，可不是个小数目，去年放水3万多亿好歹那时候疫情严重，股市崩盘也算个迫切的理由，现在疫苗已经在安排了，他们自己也说经济恢复得不错，现在还要继续大放水，这不是明摆着滥用美元的国际货币地位嘛。

美元能在全世界买东西，所以可以随便印，这是大家最常说的一句话，因为美国印的是纸，换回来的却是实打实的商品，所以最后通货膨胀都是全世界承担。美国是不是这么想的？他们当然不会明着这么说，但之所以他们敢这么搞，肯定有这方面的原因。

所以很多人就想，难道世界真的就拿美国没办法了吗？只有美国收割世界，世界咋就不能反过来收割美国呢？我在年后写了一个系列的5篇文章，主要就是介绍美国收割世界的风险，以及我们要如何避免被收割，今天这最后一篇就想写写我们有没有可能反周期收割美国？

通常说到反制美国，很多人首先会想到两个大招，其实这是个误区，我们如果要反制，得避开这两个误区，用另外三个大招去反制。我们先来说说是哪两个误区。

反制美国的两个误区大家都知道，美元是全世界的问题，同时也是美国的武器，所以很多人自然的就会想要怎么把美元给干掉，一般直接想到的就是从跟美元最密切相关的两个品种开始动手，一个是美国的国债，一个是美股，因为只要把这两个市场搞崩盘了，美元就失去了源动力。

看起来当然有道理，因为这两个市场确实是美元的两个发动机，美债市场可以帮美元加杠杆，把基础美元的流动性成倍放大，而美股市场呢，又可以充当美元的货币池子，这样一放一收，让美元收放自如。但是这其实是个误区。

第一个误区：抛售美债。

我们过去曾是美国国债最大的买家，持有的美债差不多一直有超过1万亿美元的规模，所以很多人觉得这是个大杀器，不光普通人这么想，也有经济学家这么想，甚至过去俄罗斯都曾带头干过这个事。

在2018年的时候，俄罗斯就公开呼吁大家都来抛售美债，而且自己真的也带头卖，但是实际上呢，抛个一千亿美债，就跟往大海里丢了块石头一样，很快就无声无息了，为什么会出现这样的情况？我给大家看个图就明白了，大家不是没有卖，而是有个新买家来了。

上面这个图里可以看到，从2008年金融危机之后，全世界持有的美债比例是一直在下降的，那美国年复一年放水的美债谁买了呢？答案是财政部发，美联储买，美国自产自销，现在美联储是美债的第一大买家，理论上来说它有无限的美元，你抛多少它都能给你买下来。

很多人把抛美债当作降龙十八掌，可是美联储有吸星大法啊，而且美国之前还有议员提议过，在关键时候可以颁布国家紧急状态，这时候还可以冻结他国持有的美债。所以说抛美债，一是解决不了根本问题，二是别人有的是办法化解，反倒是会让自己失去一个筹码。

于是有人就想到第二个办法。

第二个误区：做空美股。

美股是美元的货币池子，每次危机的爆发都是从美股崩盘开始的，所以很多人自然就会想到可以在关键时刻做空美股，把美股搞崩盘了，那美元不就跟着玩完了吗。尤其是现在美元在前所未有的宽松周期里，美股崩盘相当于是超级海啸。

但是这个事的难度，比抛美债更大。大家还记得去年的原油宝事件吧，原油作为全世界最重要的大宗商品，美国原油期货市场是最主要的定价市场，美国居然能把原油的价格搞成负数，这简直是开了一个人类历史的先河。

这么没底线的剪羊毛，他为什么能做到？说来说去最主要的就是因为这个市场是他美国开的，他掌握了规则的制定和解释权，期货交易从诞生之日起，就没有负价格这一说，而这一次他们就量身定做了一个，先把规则一改，没出半个月，就创造了一个负价格，一开始大家还在猜谁会中这个圈套，没想到是原油宝。

跟这个道理是一样的，别看美股的投资者遍布全球，但规则的制定和解释权都在美国手里，去年他们说让我们的三大通信企业退市，那就只能退市，因为这是人家开的市场，你要说不符合规则，他把规则改一下不就得了，欲加之罪，何患无辞嘛。

所以说做空美股这个事，只有一种可能，就是他们内部自己人去干，外部想要干这个事，相当于山羊组团打老虎，他会把你连骨头带毛渣都不剩全给你吃干净。唯一有机会的时候，只是他们内部做空，你就跟着做还行，而且规模还不能大，现在市场交易都是大数据监控，找个理由把外国投资者拉出来背黑锅太容易了。

这两件事相当于是正面进攻，属于未战而庙算不胜者，你能想到的人家早想到了，所谓大国博弈，都是阳谋，就像美国放水一样，他都不是偷偷摸摸的，而是昭告天下，你明知这个事是揩油，但你却拿他没办法。所以，如果要反制，必须同样是正大光明，我就要这么干，你也拿我没办法才行。

我认为在三个方面，我们是可以主动出击，有所作为的。

三招反制措施在说到具体的反制措施之前，我们要搞清楚一个核心，那就是美国制造危机收割世界这个做法，最核心的还是美元，最主要的措施是制造宽松紧缩的金融周期，那么我们可以做的，就是打乱美元的周期，但有一个大原则是尽量避免硬刚，原因的原因后面还会讲。我们先来看看是哪三招可以进行反制。

第一个反制措施：输出通胀。

从去年到今年，美国联合欧洲、日本放了8万多亿美元的水，如果再加上这次的1.9万亿，就是十万亿的规模了，一年之内放这么多水，人类历史上也没有过。所以从美国，欧洲到日本，股市，房市都在猛涨，这么多钱不可能只在他们这些国家转，给我们也带来很大的涨价压力，因为大量的钱也进入商品市场了。

美国市场的粮价，从大豆，玉米，小麦这三个主要品种看，跟去年的低点比都快要翻倍了，但是这些还没反应到美国的超市里去，为什么呢？因为全球的供应链，美国，巴西供应粮食，中东供应石油，澳大利亚，巴西供应铁矿，把这些统统都搞到中国来进行生产加工，生产出来的基础生活用品，再卖回到美国欧洲去。

所以我们看，美国的商品价格CRB指数，它包括了美国22种主要商品的价格，到目前来看，涨幅还不大，现在也就到2019年的水平。

但是中国才是全世界最大的工业生产国，是全球最主要的基础生活用品的供应者，那我们这边的工业生产所涉及的大宗商品价格怎样了呢？下面这个是国内的文华商品价格指数，它包括了47个主要商品的价格，几乎涵盖了我们工业生产的全部领域，而这个才是我们真正的生产成本，你再看看这个价格是什么水平了？

跟美国的商品价格指数一比就看出区别来了，如果美国那边的计价算一级市场，那我们这边可以看作二级市场，现在的价格已经到了2012年同期的水平，距离历史高位也不远了，而历史高位是什么水平，有两个高点，一个是2007年全球经济过热，当时油价都超过140，一个是2011年，也是2008年金融危机后大放水，经过两年的快速反弹，创造的历史新高。

而这一次全球经济还没完全复苏呢，就已经接近历史高位了。那我们在这时候要干啥？当然是得把美国拉过来一起扛，要赶紧给出口商品涨价，把通胀的压力传导出去，传到美国的超市里，传到美国人民的日常生活中去。

很多人说咱们有这个涨价的能力吗？当然有，2018年美国加关税，最高的时候加了25%，到现在也没取消，而中美之间的贸易额还连续两年增长，那是我们的企业在亏本卖吗？我们可以看下美国人自己是怎么说的，在2019年11月的时候，纽约联邦储备银行就公布过一份研究报告，在这份报告中指出，

中国企业本可通过降价减轻美国贸易伙伴的财务负担，但降价幅度须达到约20%左右，才可完全抵消加征25%关税带来的影响。实际情况呢？却完全不是这样。报告指出，自加征关税生效以来，中国产品价格仅下跌了2%左右，也就是说美国企业和消费者主要承担了加征关税的成本。

所以说我们完全是有涨价能力的，那为什么美国现在的通胀还没起来呢？这是因为通胀传导有个过程，现在这些价格还只是在工业原料上，过几个月就会体现到工业生产和消费终端上，不出意外，半年后美国超市里的价格就该换价签了。

第二个反制措施：适当加息。

美国放水，把美元凭空制造出来流向全世界，这是宽松，但是我们可以在适当的时侯小幅加息，给美国制造点压力，比如他们想控制十年期国债收益率的时候，我们可以小幅加点息，给他们火上浇油，制造紧缩预期，耗费他的信用和资源。

当然加息确实是个双刃剑，它也会对我们的经济产生影响，很多人会担心房市会不会有问题，其实去年应该是已经有提前准备，现在的房贷利率用的是LPR，在去年已经全部完成切换了，实际上就是把房贷利率和其他贷款利率分隔开，为了安全，正常加息，房贷利率可以不加或者少加。

这一点来说咱们也是有准备的，肯定不能为了打击对手先把自己给误伤了，更重要的是，这可以试探一下国际资本的真实意愿，别看美国放水为所欲为，但私底下全世界有杆秤，你不试试咋知道国际资本会不会抛弃这种不讲信用没有底线的国家呢。

第三个反制措施：区别升值。

如果说我们加息还是显得有点势单力薄，那也可以找同盟一起嘛，没有同盟，那就制造同盟，怎么制造呢，利用人民币升值就可以，美元不是强大吗，那我可以对美元少升值，对欧元大幅升值，为什么要这样进行区别性升值呢？

因为我们也是欧洲最大的基础商品供应者，这样可以定向的向欧盟输出通胀，可以把他们的超市商品价格先于美国涨起来，涨的高高的，相信至少是富于革命精神的法国人就不能接受，这也可以逼着欧洲加加息，一样可以干扰美国的金融周期和节奏。

凡是能分化美国收割世界的力量，都可以做朋友嘛，哪怕是生拉硬拽过来的朋友，也比站到美国的战壕里强。说不定踹一脚欧洲，他就冲到前面去了呢。

这一次史无前例的大放水，未来很可能会有史无前例的后果，也许这就是百年未有的变局，在这一点的应对上，我们是可以有所作为的，在危机中创造一些机会。但是我们确实要认清这种事关百年国运的局势，必须靠实力，不能赌运气，所以总体来说，我们还是防守反击为主，七分防守，三分反制。

基于实力，还是以应对危机为主上面着重分析了通胀，是因为很多时候通胀就是金融周期的天敌，但是通胀是把双刃剑，用好了能杀敌，用不好容易自残，所以还是应该特别谨慎。像美国是第一大石油生产国，第一大粮食出口国，这两种基础商品涨价他们可以承受，我们就会很难受，如果等他们找到合适的机会，制造黑天鹅事件，把这两种商品价格搞起来，我们也会很被动。

所以我们未来要反击，还是要基于自身的实力，毕竟在金融实力上我们还是有差距的，应该把自己的事先做好，有哪几件事呢，其实国家早已经未雨绸缪了，节约粮食，发展内循环经济，这都是一种对冲措施，可以在关键时刻自保。用孙子兵法的话说，就是先为不可胜，以待敌之可胜，先把自己立于不败之地，再等待合适的机会。

而未来不管美国怎么利用这次放水，如果是把自己憋死，那就天遂人愿由他去吧，如果是制造危机收割全世界，那我们可以在危机之后，利用庞大的外汇储备，用比美国优惠的条件去救助陷入危机的经济体，比如可以有条件的帮助一带一路国家，这样外循环的基本盘不就有了吗。

最后有人说美国搞金融战是阴谋论，其实没那么多阴谋，大国博弈都是阳谋，守正出奇而已，全世界都知道美元是世界货币，只有美国假装不知，因为他说他的货币政策只关注美国的通胀和失业率。

这不是假装无辜吗，美元的地位和影响力美国最清楚不过了，然而实际上这种影响却完全不在他的货币政策考虑范围之内，这只能说明，他要么是不在乎，要么就是故意。很显然，我认为这就是故意，这不是阴谋，这是明抢。

所以有时候适当反击，不一定能取得决定性胜利，但我要让你知道，你不能为所欲为，老子不服就会干你。这起到的是另一种作用，敢于对国际金融体系的不合理说不，敢于对美元霸权亮剑，万一天下缺的不是反对者，而是带头大哥呢。