改革效果显现，中国平安：让子弹飞一会儿_风闻

文/许怡雯

编辑/大风

4月22日，中国平安公布了一季报财报。数据显示，第一季度平安集团实现归母净利润272.23亿元，同比增长4.5%；归母营运利润391.30亿，同比增长8.9%；营业收入3403亿，同比增长3.7%。

营收和利润双双增长，在疫情影响的大背景下，这份成绩单可以称得上是为2021年的发展打响了开门红。

平安集团的营利双涨很大程度上依赖核心业务稳健发展，第一季度寿险及健康险新业务价值同比增长15.4%。此外科技业务的发展同样振奋人心。经过多年发展，平安已经形成科技底色的生态圈，赋能金融业务。

值得注意的是，发布财报同日，公司召开第十二届董事会第二次会议审议通过了《关于审议2021年度核心人员持股计划参与情况的议案》，自愿参与公司2021年度核心人员持股计划的员工共1,754人，参与资金总额合计人民币67030.32万元。员工加大持股力度说明公司内部对未来相当看好，同样释放出积极信息。

中国平安之所以能够在2021年开年取得不错的成绩，其实根源在两三年前就早已埋下。作为中国领先头部的金融企业，无论是寿险改革，还是数字化转型，亦或是科技生态培养，平安集团一直是行业里最早开始做出转变的那根标杆。如今的平安终于结束了转型期的阵痛，开始显露逆袭之势了。

提振士气，主营业务向上增长

平安集团的这份季度财报总算稳住了疫情爆发一年来的人心。

从3月份发布的平安年报可以看到，尽管各大险企在去年的震荡中都奋力求生，但是整体数据依然不尽如人意。平安集团去年一年营收同比净增长4.2%，但是净利润同比下滑4.2%。这主要是寿险及健康险和财产险两大业务利润率降低造成的。

Q1财报最明显的变化就是寿险业务回暖，大大提升了整体士气。数据显示，第一季度寿险及健康险业务新业务价值（NBV）达到190亿元，同比增长15.4%，首年保费突破600亿元，同比提升23.1%。寿险业务的营收占据了平安总营收的64%，寿险回暖对平安整体发展的意义不言而喻。

国信证券的研究员对此的评价是：寿险业务整体的新单增长符合预期，增长较为健康。

之所以说寿险的增长方式较为健康，是因为曾经中国保险行业经历过不健康的发展阶段。从财报数据中可以看到，平安寿险的保险代理人规模从2020年年中开始已经实现三连降，这是平安引导的结果。

中国的寿险业务此前一直严重依赖线下代理人模式。自从2015年国家把保险从业资格考试由银保监会下放到各个保险公司后，保险代理人的规模急速膨胀，三年里复合增长率达了25%，总数量翻了一番，从400万增加到800万。

这样做的后果就是保单数量迅速攀升，但是保单质量急速下降，服务质量参差不齐。在经历了短时间的催化繁荣后就很容易后继无力。因此，平安集团在2018年率先开始了寿险改革，有意识地控制代理人规模，提升单个代理人的产出比。

数据显示，2018年到2020年，寿险代理人的规模分别为141万、117万、102万。2020年的疫情进一步催化了这个进程。因为社交受限制，原本线下场景为主的代理人难以展开业务，加速淘汰了一大波能力低下的保险代理人。最新数据显示，平安寿险的人力规模已经低于百万。

为了提高代理人团队的服务水平，平安通过多个维度进行改革。经营方面，平安寿险推广“三好五星”评价体系，以星级评定优劣，促进代理人服务水平的提升。营业方面则进一步推动数字化升级，完善核心模块功能设计，全面赋能营业部。培训方面持续向体系化、实战化方向升级，增强代理人专业能力。此外在获客、增员、队伍管理方面，平安都做了数字化改进。

3月25日的中国平安股东大会上，平安集团联席CEO陈心颖表示平安更在乎可持续发展，要打造高质量、高产能、高收入的三高保险代理人团队，这么做是为了加强产品服务能力，以保证未来十年寿险业务的持续稳定增长。

所以，尽管人员规模在缩小，但是因为服务能力的整体上升，以及数字化渠道在获客、营业方面的赋能作用，单个代理人的净产出大幅提高。

反映到整体业绩上，今年的第一季度，平安的寿险业务NVB和保费都有了明显地增长，说明平安主动改革的效果开始显现。再加上疫情这一偶发因素造成的影响开始变小，平安的主营业务算是利空出尽，迎来了增长拐点。

主动求变，平安升级有温度的金融

平安稳健的业绩表现，与其坚定不移推进主业改革有很大关系。上面说到，平安进行寿险改革的起因之一是传统代理人模式的粗放增长。除此之外，互联网冲击传统金融业一直是业界关注的问题。平安作为国内领先的金融集团嗅到了危机，率先进行数字化改革。

目前寿险改革已经进入全民试点阶段，通过渠道和产品双轮同时驱动，从队伍、产品、管理、文化四个方面推进寿险业务转型，打造数字寿险。

在 “渠道1+4”方面，平安寿险持续深化数字化渠道改革，聚焦数字化营业部、活动量管理、数字化增员、智慧培训等四大项目，深耕代理人、银保、电网销等渠道，并进行代理人基本管理办法动态调整。

日前，中国平安人寿保险股份有限公司首席产品官胡庭洲在第五届中国保险服务创新峰会上表示：传统保险行业数字化转型，适应新时代年轻客户群体的消费习惯和偏好，是当下行业改革“以客户为中心”的必然要求，也是未来的发展方向。

不过，他并不认为数字化转型就是单纯的“线上化”。目前代理人模式依然是主流模式，关键是线上能否赋能线下，线上能否和线下结合，只有打通线上线下才能形成闭环、高效的业务发展模式。

例如，疫情期间，线下保险业务受阻的时候，平安人寿及时推出智能拜访助手，为代理人提供VR会客、真人对练、实时辅助等线上展业支持，全年服务客户近1,700万人次。

而在“产品1+4”方面，平安寿险持续贯彻落实“产品+服务”策略。一方面，平安为客户提供一站式医疗服务，通过布局健康管理、慢病管理、重疾管理、养老管理四大服务，全力以赴打造“有温度的保险”。

另一方面，不同于以往“一款吃遍天下”的寿险产品模式，平安人寿依托平安集团的优势，一直在进行差异化竞争。今年第一季度，为了进一步满足消费者需求，平安加大了年金产品的推广力度。服务策略鞭策平安不断完善保障产品体系，进而推动业务健康发展。

主动追求业务改革、主动迎合数字化浪潮，作为业务模式转型的先行者，中国平安正在从以人力扩张为驱动的模式向以质量为导向转变，这才是“有温度的保险”的真谛。

科技反哺，生态价值正在显现

随着平安年报和财报的陆续披露，平安成绩单里的长期主义价值正在被资本看到。

4月19日，JPMorgan Chase & Co.以每股90.0099港元的价格增持中国平安4132.89万股，共计增持约37.20亿港元。小摩发布研究报告，相信保险企业风险回报有所改善，看好中国平安。随后，Black Rock也增加了对中国平安的持仓比例。

从平安的业务生态来看，除了保险主业振奋人心之外，科技业务的突破也是亮点。一季度，科技业务总收入达238.24亿元，同比增长20.1%；归母净利润为33亿元，较去年同期增加净利润20.1亿元，同比增长155.81%。

这份亮眼的数据并不是最重要的，重要的是中国平安的科技业务正在和金融业务进行深度结合，大大提高了其作为一家金融公司的想象力。

首先就是平安在医疗领域的积累。目前平安集团已经形成了以平安好医生为技术底层、以平安医保科技为延伸的“健康+保险”生态组合。

平安好医生有超两千人规模的自有医疗团队，同时整合线下医疗健康服务网络，可以为用户提供线上线下一体化的医疗健康服务。在疫情催化在线医疗的背景下，2020年平安好医生平台累计访问人次达11.1亿，APP新注册用户量增长10倍。

在线医疗目前只有两个主要的发展路径，一个是医药向，一个是保险向，平安明显走的是后者。中国平安的医疗生态圈与保险主业高度协同，效应突出，可以实现获客模式的升级以及产品供给的多元化。

平安集团联席CEO陈心颖此前也回应了布局医疗行业的两个目的：一是从C端切入，利用保险和好医生3.47亿的用户，做线上最大的医疗健康流量入口。第二是打通B端现有的医疗资源，利用平安的医疗科技做好资源整合。

其次是内容社区和产险的结合。今年3月份，汽车之家赴港上市，中国平安是其背后的战略控股方。

一个是头部的汽车内容社区，一个头部的保险公司，这背后生态联动和平安医疗有着异曲同工之处。2021年第一季度，受车险综合改革影响，保险费率下降，不过这是建立在中国平安加强筛选的结果。未来在有汽车之家帮助创造用户场景、理解用户需求，平安在车险领域也是如虎添翼。

此外，中国平安的另一主要业务银行也有同样的科技公司陆金所形成配合攻势。后者是中国领先的科技型个人金融服务平台之一，在零售信贷、财富管理领域，基于AI等技术形成了特殊的发展模式。

从上面的这些例子可以看到，一方面科技生态是对平安集团金融业务的辅助，通过两者的结合可以发挥出大于两倍的能量，有利于打造差异化竞争；另一方面科技业务本身也在快速发展，逐渐成为平安集团增长的新生引擎。

2020年度股东大会上，董事长马明哲说过，希望让大家看到的平安集团是个长期可持续增长的公司。对于如今的平安来说，还仍旧处在变革的中后期，利好正在慢慢显现，短时间的波动和调整也属正常。俗话说千里蛰伏为了致命一击，让子弹飞一会，才能够看到平安集团后续的爆发。