不允许资本自由流动！美国疯狂收割全球，为什么唯独割不动中国？_风闻

云石

1971年8月15日，尼克松正式宣布美元和黄金脱钩，美元换黄金的通道被关闭。以此为标志，二战后建立的布雷顿森林体系解体。随后，美国与沙特系海湾国家达成合作，将美元与石油这个工业之母绑定，由此，金本位被美元取代，后者成为全球通行的世界货币。

这是人类历史上开天辟地的大事。从这天起，一个真正的金融帝国诞生了，整个人类都被纳入到美国的金融体系，一个单一国家印刷的钞票，成为全球通行的财富等价物。

而随着美元成为世界货币，一种新的财富掠夺方式应运而生。在美元成为世界货币之前，一个国家要从外获取财富的手段只有两个，要么用黄银去交换，要么发动战争掠夺。但全球金银的总量是相对有限的，不可能骤然扩大；战争这玩意成本和风险又太高，所以这种传统掠夺方式，应用起来非常困难，受很多因素制约。

但美元成为世界货币后，对美国来说，它获得了一种新的财富掠夺方式方式——它可以通过滥发货币，用自家的绿纸，轻而易举的去换取别国人民辛苦创造的财富。

这简直不要太爽！

不过，这也不是说美元就能无底线的滥发——毕竟美元本质上是一种信用货币，如果不加收敛的持续滥发，就算有超级大国的强大实力支撑，美元信用也迟早会被败光。

不能持续滥发，但美国必须不断收割全球——毕竟这种赚钱方式来容易了，搁谁都忍不住。

这就形成了矛盾。那这个矛盾怎么解决？

很简单，通过制造美元潮汐，来剪全球的羊毛。

通过下面美元指数40年周期表，我们可以看到，美元基本是十年下降周期，六年上升周期。

美元指数走势的指向，就是国际资本（全球美元）的流动方向，走低相当于开闸放水，走高相当于关闸减少流动性。这每次高低起伏的过程，就意味着剪羊毛的过程。

剪羊毛是通过资本快速流动实现的。快速流动带来的最大危害是资产价格大幅波动。土地、工业产能和基础设施代表的财富不会也不可能迁移，但是陷入债务危机的国家被要求门户大开之后，会被美元资本杀回马枪逢低收割。

具体来说，每当一个周期开始时，美联储就开始降息扩表，释放大量流动性。这些被释放出闸的流动性，会在全世界范围内，寻找投资回报率高的地方，然后一窝蜂的冲进去。

那么，什么地方投资回报率高？肯定不是美国这些西方国家。毕竟这些国家已经高度发达，经济增长率自然很低，流动性呆在那里，赚不到太多钱。

而那些新兴国家就不一样了。这些国家正在迈入工业化，经济潜力巨大，而且由于是后发国家，所以普遍缺乏资本积累，急需外来资金注入。

这下双方就一拍即合。外来资本进入新兴国家，大家一起发展经济，过程中前者收获较高的投资收益率，后者则利用前者来发展经济。

但这个过程中也有隐忧——被投资国家的金融资产价格和外债水平，也在这个过程中被大幅抬升。

当然，如果经济能够一直持续快速发展下去，这倒也没什么——只要经济快速增长，大量新增财富被源源不断的创造出来，金融资产——比如原先看起来高昂的房价、股价就会变得合理，前期欠下的外债，也可以被出口获得的外汇增量抹平。

但问题是，美国不会给你这样的机会。因为你经济增长再快，也需要一个过程，而且中间会面临各种波折；而资本的注入却可以迅速实现，二者之间一般会存在一个时间差。所以当美国释放流动性几年后，很多新兴国家就会出现这样一种状况——金融和各种资产在充裕的流动性环境下，已经进入了相对的高点。中短期内进一步向上的空间不足，向下的空间倒是挺大。

这时候美国就开始收网了。而收网的办法，就是加息缩表，收缩流动性。

随着美国加息和流动性收缩，一方面意味全球美元会受高利率诱惑回流美国；另一方面加息和流动性收缩，也会抑制全球消费——毕竟美国是全球最大消费市场，且其政策对全球，尤其是西方都有带动效应。这意味着那些靠生产出口赚钱的新兴国家，瞬间会面临市场消失的困境。如果更狠一点，美国还可以利用自己的政治和军事霸权，针对其前期流动性注入的目的国，制造点混乱和恐慌，加速资本外逃、回流。

资本一旦出逃，那些新兴国家被炒到高位的股市和房市（毕竟这两个市场的价格更多的反映的是经济增长或通货膨胀预期），其价格将无以为继，继而暴跌；那些实体行业的优质资产，也因为全球，尤其是美国消费市场的萎缩，而陷入摊子铺开后，生产出来的东西卖不出去的困境。而最狠的，是资本的瞬间出逃，会迅速消耗掉新兴国家的外汇储备。一旦外汇枯竭，国家手里没了美元，就没法再开展国际贸易——在全球化的大环境下，这意味着这个国家的经济基本瘫痪，各类资产就会加速暴跌，形成经济危机乃至社会危机。

这时候怎么办？只能借钱来救命。这时候，美国再次出马，通过世界银行和国际货币基金组织给这些国家借款，而作为交换条件，则是要求消减政府开支，提高税收，货币贬值，进一步开放金融市场各种条件——总而言之就是打开大门。

新兴国家这时候别无选择。只能咬牙答应，而一答应，华尔街就会冲进来，用低价抄底新兴国家的各种优质资产——比如天然气，自来水，铁路，通信，电力等公共基础设施，以及各种矿产资源，或者各种有国际竞争力的企业，取得他们的控股权。

等这些都完毕了，新兴国家的危机也就解除。但这种解除只是表面的，他们的大量财富和优质资产，已经在此过程中转移到了美国资本手里。所以接下来他们要么就是一蹶不振；要么就是加剧内卷，努力创造出更多财富，以便在给美国股东交完利润后，还能有些剩的残羹冷炙可以留下。

等这一切都搞定。一个周期就宣告结束，美国开始新的周期——重新释放流动性，培养下一个棒槌，等待时机成熟再次收割。

拉美、日本、韩国、东南亚，过去这几十年，这些国家和地区都被美国用美元潮汐成功收割。而美国也就是凭着这个收割大法，源源不断的让全球给自己打工，稳坐全球第一大国宝座。

这个办法，美国屡试不爽。但唯一在中国身上失效。

这也是美国今天形成重大经济危机的重要原因。美国利用金融霸权收割全球，让全世界给它当打工仔，这个过程中制造业自然就逐渐空心化——你不让新兴国家发展制造业，他们怎么有钱给你收割？而你美国自己不产业外流，他们哪有机会发展制造业？

美国之所以在产业空心化的同时，依然能活的这么逍遥这么爽，很大原因是因为它每隔一段时间，就可以把新兴国家收割一通。可轮到中国头上时，这一套流程就失效了——中国虽然也给美国打工，但就是不让美国收割。

这就很麻烦了。不收割中国优质资产，光靠美资在中国老老实实投资办企业赚的那点钱，是抹不平美国滥发的流动性的——毕竟这钱来的太慢，而且收益大部分被中国自己拿了去搞自家社会主义建设。或者说，就这种正常赚钱方式，根本不足以满足美国人民己骄奢淫逸的享受需求。

那怎么办？只好滥发更多货币来苟延残喘——反正中国人虽然不让美国收割，但给美国打工换美元的买卖还是做的。

可这么老滥发，却始终搞不到优质资产来对冲，债务就会越积越高，股市泡沫也越来越大，终有一天，会形成瀑布，搞出大萧条，美元信用也会受到致命打击。

这就是过去十多年美国的困境。也是美国对中国打压越来越狠，越来越想把产业链转移出中国的重要原因——丫的中国这家伙老子收割不了！

那么，为什么偏偏中国收割不了？一个很关键的原因，是中国始终不允许资本自由流动。

在金融政策方面，有个著名的“不可能三角”，既资本自由流动、固定汇率和货币政策独立性三者也不可能兼得，最多只能取其二。

为什么会有这种不可能三角，这个逻辑就太复杂，可以写浩大一篇文章，我们这里没必要详述。反正大家只要知道，中国选择了维护固定汇率和货币政策独立性，而放弃了资本自由流动。外汇进出中国，都是要受管制的（比如现在个体自然人的每年换汇额度就只有五万美元）

鉴于资本不能自由流动，资本进出自然就会受影响。首先热钱想通过快进快出来迅速收割中国，这种手法难度就非常大。而且还有一个问题，你大钱冲进来，就算成功割到了羊毛，想出去也非常困难——最后只能留下来老老实实建设社会主义。

说白了，鉴于资本不能自由流动，所以海外资本想通过投机收割这种断子绝孙的方法在中国搞钱，是很困难的。它们想在中国获利，只有一种方式，就是老老实实投资做生意——这种合理合法方式赚到的钱，中国才会允许你想带走就带走。

但这里就有一个问题：很明显，中国在“不可能三角”中舍资本自由流动，保固定汇率和货币政策独立性的做法，更有利于后发国家的经济安全和稳健发展。为什么在过去几十年，其他后发国家都没有采取，而唯独中国采取。又或者说，为什么美国会允许中国在不开放金融市场的条件下，依然允许它参与到自己主导的全球化进程；而其他国家就没法得到美国的允许？

这其实是和中国的特殊性有关。

首先，中国是一个拥有独立主权的大国。独立主权，意味着中国可以自己决定自己的政策方针——像日本、韩国这帮美国小弟，它就是想，后面的美国太上皇也不允许，直接政治施压，就可以逼它妥协。

此外，中国作为一个世界级的地缘大国，受外部干扰的影响较小——有些小国，它如果不从，美国稍微制造点事端，就可以引发恐慌，进而造成它的经济陷入困境。而中国这种大国，一般的动静，对其经济发展的冲击是很小的——像八十年代中越断断续续在边境打了十年，结果越南被拖的啥也干不了，整个国家都不得不围着战争指挥棒转；中国这边除了广西和云南边境，其他地方屁事没有，该发展就发展。

当然，中国再大，大不过美国。美国如果非要制造出让中国不可安生的大动静，那依然是做得到的。但如果真这样，美国也会受较大影响，甚至会导致美国的整个国家战略都发生改变。单单只为一个资本自由流动，居然折腾出这么大动静，这对美国来说也实在有些犯不着——何况真搞到这一步，中美两国也没法再安生做生意了。

其次，中国长期坚持自力更生，有一套完整的工业体系，所以对外资的需求并没有一般后发国家那么大。

像很多后发国家，他们工业体系就是在美国资本一手催化下发展起来。而中国不同，中国有一套完整的工业体系，有大量熟练的产业工人；这种特点，决定了中国固然需要外资，但至少在依赖程度上，比那些后发小国要轻很多。

这一点，我们可以从改革开放后外资的来源构成就可见一斑。中国这么大的国家，改革开放后很长一段时间，外资的头号来源居然只是香港、台湾这两个小地区而已。这么小的地区，能有多大的资本量？可就是这么点资本量，依然把中国的出口贸易给带动了起来。这说明什么？这说明中国其实本身就拥有良好的工业基础——落后归落后，但是底子是扎实的。所以它的建设，对外部资金的依赖程度，比一般的后发国家其实要小的多。

这一点很重要。既然依赖程度没那么大，那中国就可以对海外资本进行筛选——认真做生意的欢迎，但一些游资和投机资本，中国有底气选择拒绝。

再次，中国是中央集权制国家，政治上美国无从渗透。一般的后发国家，都是采用分权制衡的西式民主制度。这种制度下，国内政治斗争很容易被外部利用和操纵，进而迫使政治家为了自己的政治利益，而屈从于美国的利益诉求——哪怕这种诉求对国家有害。

而中国采取中央集权制，整个政权从上到下，对外都是铁板一块。这种体制下，用勾连外国的方式谋取私利是最大的政治禁忌，谁敢这么玩，立刻会被整个体制剿杀。这种情况下，美国对中国政治渗透非常困难，体制外找些买办汉奸当吹鼓手可以，但体制内，他根本不可能找到够分量的代理人。

最后，中国工业竞争力太强。虽然中国不允许资本自由进出，不开放金融市场；但在实业方面，中国却一向是大门敞开，欢迎外部资本投资的。

当然，所有后发国家都欢迎外资投资制造业。但问题是，他们的竞争力跟中国完全不是一个档次。中国的基础设施、政府服务、工人水平等等，都比一般国家高了N个档次。而且中国还利用发展带来的成果，将上述优势不断强化，并利用工业体量、产业集权带来的规模优势，不断压缩成本，始终维持自己的比较优势。

这意味着在中国办企业做生意，美国资本所获得的利润，要远超其他后发国家。

毕竟不是所有美国资本都是搞投机的。还有大量的产业资本是通过老老实实办企业和做生意来获利。中国制造业的超强竞争力，给它们带来了别的地方享受不到的利润，他们当然不会希望为了满足投机资本的诉求，而影响自己的利益。而且中国虽然不开放金融市场，但给美国打工还是很卖力的，真闹掰了，美国也没法再使用这个优质打工仔，通货膨胀更加无法抑制；再加上中国在此过程中也很识相，每隔一段时间，当美国人不满时，就跑去签一堆波音和农业的大单，也允许各种优质中国企业到美国上市，让华尔街不收割，也能分享到中国经济发展的红利。

或胡萝卜、或大棒，或主观优势，或客观条件，反正这种种因素汇集在一起，使得美国始终无法如愿逼中国打开金融市场，使中国同意资本自由进出。所以美国也就无法收割中国。

当然，现在这种局面，已经越来越无以为继了。美国再不收割中国，他自己就要爆了。但问题是，现在中国也已经不再是吴下阿蒙，强大的经济实力，决定了它不仅自身已经有足够的力量，来应对美国的分手威胁和战略压力，甚至还逐渐有了余力，冲出去瓜分美国抢夺收割全球的机会和份额——与美国那种制造危机趁火打劫的抢到做法不同，中国的方法更互利互惠，通常是某个国家经济危险了，中国就跑出去跟他谈合作，不过与美国不同的是，中国不抄底该国优质产业，而只是让他们稳住经济后，拿自己赚到的钱或资源来源，最多再附加一点消化中国过剩差能，或者人民币结算的要求。

这种合作共赢，比美国那种强取豪夺好了不知多少倍，自然大受欢迎。而中国这种做法，也加剧了美国对中国的恨意——你自己不让我收割就够狠的了，居然我去收割别人，你还要捣乱！

只不过美国恨归恨，但也拿中国没什么办法。相反，因为债务越积越高，泡沫越来越大，美国收割世界的紧迫性越来越强——否则自己就要爆了。而中国，则在稳住根基，拒绝被美国收割的同时，拼命积攒实力。一旦美国爆掉，全球大萧条来临，中国不仅要自家幸免，还要趁着这个机会，冲出去救那些被美国拖累的国家。

这也是美国最担心的。也是美国最害怕的。但这一切，美国无力阻止，也必须经受。40多年来，美国利用美元世界货币的地位，通过美元潮汐，一遍又一遍的收割全球。大家明知其恶，但却又无可奈何。而现在，世界终于迎来了反抗美元收割的希望——这就是中国。经过几十年的筚路蓝缕，中国终于积蓄出了足以抗衡美国的实力，它不仅可以保护自己不被收割，现在也逐渐开始有能力，阻止美国收割其他国家。

而一旦美国再也无法收割世界，或者收割不到足够的资产，美国金融帝国的属性就要逐渐褪色。在产业空心化无可逆转的大背景下，随着金融霸权褪色到一定程度，美元的世界货币地位，也就会轰然倒下。

但这一点不值得我们惋惜，相反，我们更应该为此感到开心——因为美元作为世界货币，充当了美国收割全球的头号帮凶，过去四十年，全世界的财富都一直被这张薄薄绿纸狠狠收割。

而我们要做的，就是不断削弱它的地位——把这张绿纸抵御在国门之外不是结果，我们最终目标，是将这张绿纸赶回美国国内，让它彻底丧失全球生命力！因为，作为世界货币的美元，一开始就生于不义，所以，最终它必须死于耻辱！