中尺寸IT面板战役打响 TCL科技350亿新建t9产线_风闻

作者：夏日

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

伴随着TCL科技再次加码中尺寸IT面板，这让中尺寸IT面板战役再次打响。

2021年4月9日，TCL科技(000100.SZ)发布公告称，将与广州市政府共同投资350亿元，建设一条新的8.6代氧化物半导体显示器件生产线（以下简称“t9项目”），该产线设计产能达180K/月，建成之后将会主打中尺寸高附加值IT显示面板。

这对全球中尺寸面板行业及TCL科技来说意味着什么呢？

TCL科技对中尺寸IT面板志在必得

据TCL科技4月9日公告显示，t9项目生产线月产能约为18万片2250mm×2600mm玻璃基板，据悉，该生产线将于2021年9月前开工，开工后24个月内投产。

TCL科技布局IT面板产业传闻由来已久。此前，坊间曾经有传闻称，TCL科技通过收购补强中尺寸IT面板业务。

如今，伴随着公告的发布，TCL科技拟通过自建产能拓展IT面板业务的布局也开始浮出水面。

公开资料显示，自从2019年4月完成业务重组之后，TCL科技就对面板业务志在必得，一直不断加码面板业务：

2020年，TCL科技旗下的TCL华星加大在印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型显示技术领域的研发投入，战略投资日本JOLED公司布局推动印刷OLED产业链发展；与三安广电成立联合实验室，布局Micro-LED的研发；又收购了全行业盈利能力、客户资源较强三星苏州产线。

2020年下半年，伴随着大尺寸液晶面板价格开始上涨，受益于全球液晶面板市场需求增长，TCL科技的布局也迎来了“大丰收”。

2021年3月10日，TCL科技发布2020年年报显示，2020年，TCL科技营业收入同比增长33.9%至766.8亿元；归母净利润43.9亿元，同比增长67.6%。

据其财报显示，TCL华星在2020年实现营业收入467.7亿元，同比增长37.6%；净利润24.2亿元，同比增长151.1%——在TCL华星，武汉华星6代LTPS液晶面板生产线月产能提高至5.3万片，6代柔性AMOLED面板生产线一期满产；深圳华星两条8.5代和一条11代液晶面板生产线保持满销满产，大尺寸面板出货面积增长32.9%。

在TCL科技业绩发布会上，TCL科技董事长李东生预测，在面板业务持续增长的背景下，2021年TCL科技整体营收和利润将获得显著增长，“深圳华星第二条11代液晶面板线一期已开始投产，TCL华星收购的苏州三星液晶面板和模组工厂将在今年第二季度交割并表，这些将使TCL华星的液晶面板产量和营收显著增长。武汉华星LTPS液晶面板生产线已新开拓车载和IT业务，预计业绩趋好，而OLED 业务竞争压力依然很大。”

TCL科技对面板业务的布局还受到了资本市场的一致认可：

2020年6月，国信证券就曾分析指出，从全球现实需求面积来看，受到疫情的影响短期需求不足，但从长期看，TV大尺寸化，商显、IT等需求持续增长。因而未来可预见的5年，LCD依然是最主流的大尺寸显示技术，TCL科技面临重大机遇。

“TCL科技重组后，目前PB2.6倍，未来公司的t7、t4产线陆续投产后营收依然有较大空间，公司未来面板端产能成长性更高，且盈利能力更强。”

TCL科技财报发布后，截止2021年3月15日，15家券商出具研报显示，2021年 TCL科技归母净利润预测均值，从1月15日之前的60亿，提升至102亿，其中最低值81亿，最高值120亿。

全球中尺寸面板行业格局将面临重构

谁都无法摆脱周期的宿命。

半导体产业也同样如此。从3年前开始的这一轮半导体半导体显示周期让大部分玩家感受到压力的同时，也给了效率、运营、技术领先的头部玩家整合产业，拓展领地，进而重构全球产业格局的机会。

现实果然如此。

经历了在寒冬当做逆周期扩张，2021年，在大尺寸面板领域，京东方、TCL科技等中国产业已掌握主动权。根据TCL科技此前对外公布的数据，TCL华星TV面板市场份额已经跃升至全球第二，其中55吋产品份额全球第一，32吋产品份额全球第二，65吋和75吋产品份额全球第二；商用显示领域，交互白板出货量为全球第一。

如今，2021年的全球面板行业也在经历了周期之后，在产能进一步减少，需求在大幅增加的背景下，全球IT面板产业也迎来了周期性拐点——公开资料显示，自从2020年6月份开始，大尺寸液晶面板价格就开始持续上涨。

对此，光大证券、安信证券、国信证券、国盛证券等多家券商集体认为，目前面板行业拐点即将到来，供需结构的持续改善，使得国内面板厂商迎来发展良机，显示屏幕需求先抑后扬，预计2021年的电视需求将持续恢复性增长，带动面板需求迎来快速恢复。

2021年4月9日，国盛证券郑震湘团队发布研报表示，从产业景气度跟踪、库存情况跟踪，面板价格表现持续优于此前的判断，产业展望价格上涨趋势有望延续至21Q3。

大尺寸IT面板被中国企业成功扭转了全球格局，目前，公开资料显示，这一变革正在中尺寸IT面板行业当中发生——在中尺寸IT面板领域，其市场格局也在进一步变化当中，尽管中国台湾的群创、友达，以及韩国LG还占据了相当大的份额，然而，在中国面板企业步步紧逼之下，其全球格局正在变化当中。

赛迪智库集成电路研究所马蓓蓓博士表示，手机用OLED面板经历过去三年的高速增长，在产能、良率、性能等方面都有较大提升，已经初步具备了向中等尺寸延伸的能力。尤其是OLED产能增长与手机OLED面板需求增长接近平衡后，面板企业必然会努力开拓高端PC、平板电脑等IT设备市场。如果苹果明年使用OLED作为iPad屏幕，将进一步提高市场认可度和OLED供应能力。

接下来，她认为，产能扩大、良率提升、性能改进、形态创新等是中IT面板行业首先需要解决的问题。

TCL科技此次逆周期扩大产能，加速在中尺寸IT面板行业布局就是同样如此。

公开资料显示，除了TCL科技投入350亿元建设IT专线生产计划为，TCL科技针对面板行业的五年计划更是让外界看到了TCL科技对于布局面板业务的决心。

“TCL华星光电已成为行业头部企业之一，TCL华星光电要加强LCD和LTPS产业竞争优势，在新型显示技术和材料创新突破，实现半导体显示产业全球领先的目标。”2020年，TCL创始人、董事长李东生在董事长致辞中表示。“TCL华星将从以TV（电视）面板为主向全技术、全产品、全场景进行战略转型。”

未来，在TCL科技面板行业的5年战略规划下，TCL科技能否成功在中尺寸IT面板领域改变全球面板行业格局，让我们拭目以待。