鹿死谁手 龙头企业砸千亿打响芯片战_风闻

两则消息引起我的关注。一则是3月31日消息称，全球最大的半导体设备和服务供应商美国应用材料公司宣布，因为未获得中国监管机构的批准，已终止收购原日立集团旗下企业国际电气公司。美国应用材料公司此前计划从私募股权投资机构KKR手中收购国际电气公司。KKR于2017年收购了国际电气公司的半导体设备部门，并生产薄膜沉积设备而闻名，其工厂设在日本。具体是中国既没有禁止也没有批准这笔22亿美元的交易，因此应用材料公司不得不终止收购案。这下亏大了。美国应用材料公司必须支付违约金的，将以现金向KKR支付1.54亿美元的终止费。

一个问题出来了。美国公司收购日本企业，为何让中国政府部门批准呢？原来是这样的：应用材料在中国市场的营收为15.76亿美元，占其总营收的34％，是其第一大市场。根据《反垄断法》相关规定，即使并购案的双方都是外国公司，但只要他们的年收入在全球超过100亿元人民币，在中国市场超过4亿元人民币，那么相关收购案就将会被纳入中国商务部的监管当中。这一规定与国际上通行的惯例基本保持一致。随着中国市场不断扩大，国际公司在中国都有不小的市场分额。他们的并购就需要中国的首肯。中国的话语权也随之增大。

市场分析这是中国以其人之道还其人身的做法。此前美国多次阻扰中企收购案，美国还禁止国际企业向华为提供芯片。

另一则是近期，包括台积电、英特尔、SK海力士、中芯国际、格罗方德等半导体巨头接连宣布多项扩产计划，总投资额超过2000亿美元，日企更是想研发2nm在半导体制造领域卷土重来。目前中美高科技竞争已影响到芯片收购领域，而且各个国家都在布局，各个企业都在收购并购扩产，竞争已经进入白热化的状态。

这个市场变化我还真的没有预料到。过去芯片市场产能是严重过剩的，是买方市场，韩国、台湾和美国供应商拼抢市场份额几乎到了厮杀的地步，包括华为等都是他们的上帝。然而，世事桑田变化，谁都难以预料。转瞬间美国无端挑起制裁华为，断供芯片，全方位围剿华为，芯片竟然不断被喊叫着缺货断供，居然不是危言耸听，几乎不敢相信。台积电已经体会到客户的困难，虽然过去12个月以来，该公司都是用超过100%的产能利用率在生产，但仍然无法跟上需求。

更加令人吃惊的是各个国家竟然磨刀霍霍斥巨资投资芯片产业，里面不妨参杂有假洋鬼子，借概念炒作的机构不乏其人。股市里掀起一波又一波热炒。到底全球公司如此这般扩产、新投资芯片产业市场前景如何，着实非常难说。对于市场热议的芯片短缺问题，台积电董事长刘德音3月30日曾向市场“喊话”，半导体市场已经出现重复下单的状况，成熟制程如28nm现在看似供不应求，但实际上全球产能仍大于需求。

到了这篇文章最核心的地方，这场全球芯片大战或将打在棉花上，或将是虚晃一枪。目前，我最担心的是两个行业未来产业过剩：一是电动汽车未来的产能过剩；二是芯片行业未来全球性产能过剩。

               2021.04.02