全球加息潮来袭 三大央行罕见提高利率_风闻

不出我此前所料，全球央行加息潮像干草地里的热风一样正在悄悄的吹着。这是美联储一手酿造的恶果。从去年三月底以来美联储持续性放水货币，每月1200亿美元的量化宽松，把利率已经降到了接近零。就在前不久，美国财政部又要投放1.9万亿美元的救助计划资金。无论美联储，还是财政部，只要发放资金，就是向市场投放货币。而美国的财政赤字放水的货币，又通过货物贸易巨额逆差流入到顺差新兴市场国家。这些国家央行不得不为了满足出口企业流动性需求而被动买回美元发行本币。从而使得被动发行的本币没有商品价值支撑，开始冲击物价，酿造通货膨胀或已经走在通货膨胀的路上。

看看几个新兴市场大国在美联储放水货币情况下国内的惨样吧。巴西大米价格暴涨70%；2020年俄罗斯全年食品价格上涨7.9%，其中糖类产品上涨13.6%，水果产品上涨12.9%，面包和谷类制品上涨8.6%；根据土耳其统计局(TUIK)最新数据，土耳其2020年12月消费者物价指数较同期增加14.6%。根据荷兰合作银行数据显示，去年下半年开始全球粮食价格暴涨了50%。三个新兴市场大国国内百姓饱受物价飞涨之苦，“钱毛了”在这三个国家中表现尤为突出。

美联储超级大放水美元，受苦的是全球贸易顺差大国。会发生两种情况：一种是巴西、俄罗斯货币汇率彻底市场化国家出现物价上涨，汇率大跌，资本流出。另一种是汇率货币非完全市场化国家，会出现货币对外假性升值，对内隐性大贬值。无论哪种情况，受苦的都是国内黎民百姓。

当然，美国国内也不好受。一个国债收益率飙升足以让美国经济面临不比疫情影响小的危机。美国10年期国债收益率飙升，整个美国国内融资成本大幅度提高，这非要了正在从疫情中经济恢复的命根不可。

非美国央行怎么办？如何应对？对症下药的措施就是加息，舍此没有别的出路。不出意外，加息来了。3月17日，巴西加息；3月18日，土耳其加息；3月19日，俄罗斯加息。三天三个国家接踵而至接连加息。前提与两难选择是顶着经济萎缩压力，宣布加息。

三个新兴市场国家加息幅度如何呢？土耳其加息下手最恨。3月18日，连一贯反对紧缩政策的土耳其总统埃尔多安也不得不同意新行长阿巴尔加息200点的要求，远远超过预期中的100点。3月17日巴西央行宣布，将Selic目标利率上调75个基点，至2.75%，这是巴西自2015年以来首次加息。3月19日，俄罗斯央行行长纳比乌琳娜直言，与美国新援助计划有关的风险可能会导致更大的资本流动波动，导致更多的贬值，宣布将关键利率上调至4.5% 。

美联储加息也或将不远。因为国债收益率飙升倒逼美联储不得不加息了。仅仅是一个时间问题。

中国怎么办？从国际国内市场环境看，中国目前利率已经在底部，已经降无可降，拐点也是一个时间问题了。一旦物价上涨，人民币过度贬值，中国央行也不得不加息了。利率转向对于股市是一个较大利空，在股市打拼的投资者一定要注意投资风险了。在投资市场继续混下去的投资者关注国债、黄金等避险性强的投资品种包括比特币等数字货币投资。

由于美联储只顾本国利益，而忘记美元国际货币的特殊性，已经给全球央行带来两难选择之境地。美元陷阱越来越深了。与此同时，美元国际货币地位也开始摇晃了。更加危险的是美国各界都没有预料到这一点，至今自我感觉良好。一个加密货币的挑战，另一个崛起大国货币的挑战，真够美元喝一壶的。

            2021.03.22