普通人唯一正确的投资方式_风闻

文：蔡垒磊

看到这个标题，可能很多人会带着一种“你算老几”或者“你以为自己掌握了真理”之类的情绪进来。

这很正常，因为投资的方法论太多了，赚到钱的也太多了，既然如此，你怎么敢说哪一种是唯一正确的呢？难道别人用别的方式赚到的不是钱吗？

当然是钱，既然取了这个标题，我就接受批评。

接下来我说说我这个标题的前置条件，我认为在不作弊的情况下，在没有相对于其他人有信息优势、资金优势、人脉优势、通道优势的前提下，普通人能够长期在投资中赚到钱，在我心里是有一个最优解的。

这些前置条件排除了一些情况：

1.华尔街某些可以拥有海量数据的对冲机构；

2.可以花天量资金把网线接在交易所家门口的；

3.有非常大的名声以致于可以影响市场的；

4.有极大的资金体量以致于别人只能在危机时让他占便宜的；

5.在行业内有顶级圈子可以拿到真正一手筹码的。

这些都不是普通人能拥有的优势，所以既然是普通人，那么在投资中几乎是没有“非对称风险”优势的。而只要风险对称，普通人就不该去效仿依靠这些成功的成功人士，因为他们的方法，你不可复制。

大部分人投资是追热点型的，今天听说股票不错，买股票；明天听说基金不错，卖了股票买基金；后天听说数字货币涨得更好，又卖了基金买数字货币。

而具体的标的则是别人说什么就买什么。

这样的投资方式在我看来，跟把钱扔在水里没有任何差别。

普通人能够做到的有且只有一种可以长期赚钱的投资方式，就是选对一个标的，然后长期持有到以下三种情况之一：

1.标的本身发生了变化；

2.标的的投资逻辑发生了变化；

3.这个标的成了你性价比最低的资产，且有性价比更高的资产出现。

就这样，没有其他复杂的逻辑和操作。

这里的难点在于选取标的，怎样的标的是值得我们选取的？

我们把选取标的这件事分成三个部分：

1.天平

2.锚定

3.左侧和右侧的砝码

当你去寻找一个标的的时候，你要看的就是这三个部分：你找的天平是什么？左右两侧的砝码各是什么？怎样的状态是平衡状态？能不能严格锚定？

举个例子“房子”，不管你是买一线城市市中心的房子还是天价学区房，左侧是标的，那么右侧拿来平衡的是什么？

是所有希望通过住在市中心达到什么目的，和通过天价学区房达到什么目的的人群。

然后再看左侧的替代品有多少？有多少人可以不通过左侧的砝码达到同样的目的？它的供应增速或者说稀缺性如何？

再看右侧，右侧的这个目的有多大的吸引力？达到了右侧的目的可以获得多大的间接收益？以及要实现右侧，是否有其他的替代方案？有多少替代方案？

如果你想通过购买天平左侧的标的来获利，那么左侧显然是越小、供应增速越低、越不可替代越好，而右侧显然是体量越大、潜在收益越大、越只能通过左侧来实现越好。

再比如比特币，比特币锚定的是什么？比特币能不能增加？右侧的锚定是否会不断膨胀？有没有其他替代品可以放在左侧来分流比特币的锚定？

如果你已经购买了某种标的，那么你赚了多少或者亏了多少都不重要，以上的要素是否发生了变化才重要。

这就是普通人唯一有可能在投资中长期获利的底层真理，其他任何东西都不是普通人要关心的，任何操作也是普通人所不必要的。

普通人长期亏钱通常有两种方式：

1.选取了一个现在看来就一文不值的东西

一个标的哪怕一文不值，也不妨碍它现在或许可以通过跟其他人的市场博弈赚到钱。

但是这样做的危险之处在于它几乎没有周期，也就是如果你不能跑得比别人快的话，就是铁亏损，无法通过长期持有来挽回。

比如参与了某些传销项目，确实也有把钱赚走离场的，但那往往不是你，而且就算你有幸走了一次获得的收益，也覆盖不了走不了的10次的亏损。

这就是天平没选好，就导致必定不可能长期获利的逻辑。

2.试图卖在牛顶，然后在熊市抄底

任何跟你说过去这里应该卖掉，过去这里应该抄底的，都不可信，这也不是任何普通人能做到的。

我说的普通人，就是没有“硬优势”的人。什么是硬优势？文章开篇的5点叫硬优势，其他例如“交易技术好”之类的都不算，这都还是普通人的范畴。

每个试图这么做的人最终都会是以下两种结局之一：

1）在一个长期上涨的标的中，总有一次抛在了自认为高处的相对底部，然后彻底跟这个标的无缘或者最后依然高位回来接盘；

2）以为是调整到位，其实是下跌开始，但一开始并不觉得，在迅速把子弹打完后彻底傻眼，只能眼睁睁看着又跌了50%甚至是70%、80%没钱抄底。

从现在分析过去，每一个买卖点都很清晰，但从现在去到未来，每一个买卖点都是模糊的。

它本质上是由于从现在看过去，所有可能性都已经坍缩完成，而人难以看到“没发生的事”，于是误以为过去发生的一切是有严谨逻辑由此及彼的，看不到在平行宇宙中其实产生了很多完全不一样的结果。

当牛熊的拐点来临时，其实走势跟深调没有任何区别，之所以你认为有区别，是你从未来穿越回某个确定性的过去了。

有时候在牛熊拐点来临后，还会继续上攻到原先的高点，这个时候你说到底是双顶呢？还是原先的深调完成，将继续新高，甚至再创5倍10倍呢？

这些概念全部都是事后诸葛亮，是平行宇宙坍缩后才能确认的。

所以试图逃顶抄底的普通人是不可能靠这样的想法长期赚到钱的，因为这些是妄念。

我之所以说“唯一正确的投资方式”，并非出于自大，而是我认为这是普通人最好的选择——跟着你的天平，端着一碗水，靠逻辑，稳定地持有某些资产就能实现财富的大量增值。

而这种投资方式不管是不是最好，至少一定能打败普通人最容易踩的这几个坑，不夸张地说，普通人掉在以上坑里的概率应该在80%以上，所以你几乎是赢定了绝大多数人的。

我认为这已经是普通人在投资上最好的结局。

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蔡垒磊：著有畅销书《认知突围》、《爱情的逻辑》，2017亚马逊年度新锐作家、中信最受欢迎作者，2020年当当影响力作家，社群读书APP【蚂蚁私塾】创始人。

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