钟睒睒黯然退场,马化腾重夺首富之位,腾讯有何秘诀?_风闻
老坛财经-2021-03-11 18:23
3月9日,马化腾身价随着股价水涨船高,最终以626亿美元的身家重回中国首富的位置,全球排名暂时在第14位。前首富钟睒睒则以619亿美元的身家,排名后退到第17位。
马化腾是如何夺回中国首富的呢?答案让人意想不到,那就是投资,腾讯的投资帝国远超你想象。
投资一年收益1200亿美元
马化腾的身家在过去的一年上涨了1200亿元。
巧合的是,腾讯2020年靠投资上市公司也赚了1200亿美元,大约是2020年预期利润的6倍。
这样傲人的成绩让华尔街的风投公司看了都要自愧不如。
如此看来,腾讯在股票投资者这一角色上的用心程度,远超苹果、Alphabet、微软和脸书等现金储备雄厚的美国科技巨头。
大多数科技公司投资都很保守,只会选择债券和政府证券。相比之下,腾讯的投资更加激进和冒险,当然收益也更大。
去年末,腾讯持有的上市公司股份价值约1.2万亿元人民币,比上一年增加一倍多。
腾讯这些年花了800亿美元收购了看中的上市公司股份,到去年年底,这些股份的价值超过2800亿美元。
对比之下,阿里巴巴的投资组合价值约为260亿美元。
投资类资产在腾讯内部的地位非常高,腾讯总资产为10150亿元,其中投资类资产占比为46%,也就是将近一半的比例。
但就在10年前,腾讯投资性资产占比还不足15%,可见这十年来腾讯投资版图的扩张速度之快。
2020年1月,腾讯总裁刘炽平在腾讯投资IF大会上透露过一次投资战绩复盘。
一年前,腾讯总计投资企业已超过800家,其中70多家已上市,逾160家成为市值或估值超10亿美金的独角兽。
从今天的视角回望,只经过1年,腾讯投资持股的公司已达到近1200家,增加了400家。
在腾讯投资的800多家公司里,有15家公司创造了超过10亿美金的回报,有6家公司创造了超过50亿美金的回报,还有1家公司创造了超过100亿美金的回报。
通过投资“再造一个腾讯”
今天世界上最庞大、最有眼光和最会投资的科技投资者是谁?除了腾讯我想不到其他公司。
为什么这么说?因为腾讯投资早就诞生了,诞生的使命就是投资各个产业链上的优质公司。
马化腾当时的设想就是通过投资并购等方式来“再造一个腾讯”。
事实上,这一目标似乎早已完成。腾讯这几年投资的数百家公司,加起来总价值比腾讯市值还高。
即便如此,腾讯投资的脚步也从未停下。腾讯仅2020年一年就进行了近170亿美元的投资。
放眼望去,唯一能和腾讯的投资组合规模相当的,就是投资过阿里的软银。
不过腾讯和软银最大的区别在于,腾讯是利用其投资来助力核心业务发展和成长,软银的核心业务仅仅是投资。
腾讯投资的增长需求主要来源于腾讯对互联网产业扩张的需求,以及获取巨大流量和用户红利的需求,而非单纯的财务投资。
腾讯偏爱于投资初创公司,这些初创企业的产品和服务要么补充了腾讯现有的业务,要么帮助腾讯占据市场份额。
腾讯的投资风格从来都不是直接收购,而是倾向于收购这些公司的少数股权,因为企业家有时会在公司被收购后失去动力。
所以与旨在上市后套现的风投基金不同,腾讯更注重长久的价值和收益,包括股票之外的战略价值。
比如腾讯早在2016年就投资了电商公司拼多多,目的就是为了推动微信支付得更广泛使用,这样一来拼多多成为腾讯的主要战略盟友,帮助腾讯对抗阿里巴巴的支付宝。
此外,大家都知道,腾讯是全球最大的游戏发行商,在中国和海外投资了大量游戏开发商,在Epic Games推出了轰动一时的游戏《堡垒之夜》之前很久,腾讯就于2012年投资了总部位于北卡罗来纳州的Epic Games。
Epic Games公司价值已达到173亿美元,大约是腾讯多年来向该公司投入的10倍。
这也难怪,腾讯的认识一直都是,投资于一个优秀的团队,通常比在内部重建它更容易。
去年,随着美团和拼多多股价飙升,腾讯的长期投资获得了回报,至少在账面上如此。
以绝对美元计算,腾讯收益的大头是美团和拼多多,还有新加坡电商以及在线游戏公司Sea、京东。
腾讯的投资有多成功,从腾讯在美团和拼多多的股份价值,分别是腾讯对这两家公司投资的10倍和20倍就能看出来。
腾讯的投资密码
腾讯的投资离不开这么几号人物,一个是腾讯的2号人物也是腾讯总裁刘炽平,另一个是他的老朋友James Mitchell。
James Mitchel原本是高盛纽约分公司的负责人,在刘炽平的大力邀请下,他在2011年5月加入腾讯,并且出任首席战略官。
他领导着一个交易专家团队,负责在世界各地执行和管理该公司的投资,通常并不依赖投行为其提供咨询。
委员会的另一位关键成员是腾讯投资团队的管理合伙人杰弗里·李(Jeffrey Li)。
前同事称,杰弗里·李是一位首席谈判代表,在腾讯支持的共享单车应用摩拜被美团收购时发挥了重要作用。
Jeffrey Li领导了交易谈判,并设法实现了腾讯和摩拜的利益最大化。
在这些人的强力推动下,腾讯采用新型的投资模式,腾讯主要负责提供流量和钱,重点扶持垂直领域的老大,帮助他们成长为新的巨头。
通过投资,腾讯旨在与其核心业务产生战略利益,并与被投资公司一起建立行业生态系统。
在腾讯通过投资建立的“行业生态系统”中,已经产生了很多重量级玩家。
腾讯是第一大股东的公司有这些:美团、京东、腾讯音乐、蔚来、58同城、虎牙直播、阅文集团、同程艺龙、搜狗、蘑菇街、快手等。
腾讯为第二大股东的上市公司,则包含了拼多多、贝壳找房、B站、唯品会、四维图新、富途控股等。
拼多多在电商领域的地位不输京东和淘宝,万科、恒大、碧桂园三个加起来都没有贝壳找房的市值多。
这些如雷贯耳的公司身后,站着的就是腾讯。
但是,腾讯近年来作为投资者取得的成功,也令人对该公司的身份产生了新的疑问。不少人认为,腾讯作为一个投资巨头的影响力越来越大,可能会分散腾讯对创造自己的创新产品这一关键工作的注意力。
2018年,一篇题为《腾讯失去梦想了吗?》的文章称,腾讯正在转变为一家投资公司,这让它忘记如何自己去开发最好的产品。
而腾讯对此的回应是,与仅仅持有现金或回购股票相比,投资或许是更好的资本利用方式。
首富轮换背后是产业映射
在未来的日子里,中国首富是做互联网的马化腾,还是卖饮料的钟睒睒,又或者是新的人物,这都是个未知数。
不过有一点值得注意,那就是首富的轮换其实也是产业轮换的映射。
农业领域刘永好当过首富,百货领域黄光裕当过首富,地产王健林当过首富,还有做电商的马云。
在某种程度上,谁做的产业是这个时代最火爆的产业,那很大几率这个人就是首富。
过去几年,中国首富宝座很少有人能坐稳,不过随着腾讯系公司陆续上市,以及资本市场对腾讯前景的认可,让马化腾得以在首富之位上稳坐。