新能源汽车的蛋蛋_风闻
guan_15877787832902-2021-03-04 12:09
货币盛宴,造车竞赛。
自从特斯拉掀起了电动车造车竞赛,苹果、恒大、百度、吉利、比亚迪、华为、小米等纷纷入局,全球资本聚焦造车新势力,令人眼花缭乱。
最为标志性的事件莫过于,一辆车都没生产出来的恒大汽车,其市值已压倒不少传统汽车厂商,远超其母公司恒大集团。

这轮造车盛宴,基本上是一场资本盛宴,准确说是货币盛宴。历史上,每一次技术革命的前夜都会吸引大量资本进入,资本推动技术创新。典型的是19世纪下半叶的铁路革命,当时美国股票市场多数是铁路股票,多次金融危机都是由铁路投资泡沫崩盘引发。
投资造车新势力,短期可吃新能源的货币红利,长期可吃无人驾驶的技术红利。
新势力制造电动车而不是燃油车,主要目的是降低造车难度,绕过发动机这一个门槛,降低整车制造的供应管理难度。产业政策很大程度上也有这种倾向,给电动车提供了大量的财政补贴和信贷支持。北上广深放宽新能源牌照,鼓励用户购买新能源汽车。美国拜登政府推出万亿绿色新政,同样大量补贴新能源。在补贴的刺激下,效率的短期增长推动股价高歌猛进。
不过近期资本市场风云突变,对于造车新势力的态度有所变化。
作为龙头大哥的特斯拉,虽然得到了木头姐旗下ARK基金的力捧,但其股价显然已经进入了滞涨阶段,上升乏力。
作为跟班小弟的“电车三傻”,蔚来、理想、小鹏的股价,似乎也到了瓶颈期。从去年11月24日开始,理想和小鹏的累计跌幅均超过了50%,蔚来下跌了30%左右。

2月上旬,高瓴资本公布了截至2020年第四季度末的美股持仓情况。文件显示,张磊已经清仓了持有的理想、小鹏、蔚来三家公司的全部股份。
汽车作为一个粘性不高的消费品,但在目前的美股市场中,特斯拉的市值却远远超过了“造车新势力”们的总和,从消费行业发展的历史进程来看,这是不可持续的现象。
我的个人看法,恐怕与主流媒体观点不同,新能源汽车恐怕已经处于资本与技术严重脱节的死胡同阶段,资本已经走得太远,但是技术创新来不及跟上。
资本走得太快,会扯到技术的蛋蛋。
上一个被扯到蛋蛋的行业,是VR,而AI和半导体的情况也类似。
新能源汽车技术的两大“蛋蛋”:动力电池和自动驾驶。
这两个领域都有赖于科学基础研究的积累,而目前工业界已经将现有的研究成果用尽,科学界的进展却乏善可陈。
先说说动力电池。
尽管在过去的十年中锂离子电池的能量密度和寿命有了稳步的提高,尤其是特斯拉在这个方向上有着不断改进,但新电动车中的电池在几乎所有性能指标上仍然都落后于内燃机。
这个冬天,面对着多年未见的寒冷天气,因电池续航时间下降,以及电动桩的不完备,导致的电动车“掉链子”的新闻屡见不鲜:甚至有最极端的新闻:明明显示还有100多公里余量,开了8公里就不动弹了,广大车主把自家车称为“电动爹”!

未来属于固态锂电池:能量密度可以大幅提高、充电时间可以大幅缩短、起火风险可以根除。

今年1月9日,蔚来宣布推出了150kWh固态电池,该固态电池可实现360Wh/kg超高能量密度,将续航里程提升至1000公里,并且2022年就会正式装备。此言一出,引来争议不断,某资深院士更是直言“绝对不可能”。
业内普遍认为**“固态电池短期内没有推出的可能性”**,就连全球电池业的“一哥”宁德时代,按照目前的计划表,也要2030年才能推出固态电池。蔚来作为一家一年前还挣扎在破产边缘的新企业,哪里来的技术积累?

固态电池的原型基本上还在实验室里,离成熟产业化的时间还很远。在传统的液态电解质中,锂金属不稳定的沉积过程,以及枝晶生长,由此引发一系列的安全问题,科研人员近几年才刚刚确定枝晶的产生机理,但还未彻底搞清枝晶的解决方案,更谈不上进入商业化了。
固态电池,我看还需要十年。
另一个自动驾驶,也是老生常谈了。
人工智能的基础研究,就如同固态锂电池的基础研究,已经进入了深水区。我们目前看到特斯拉所实现的自动驾驶,基于的都是近四十年来的人工智能研究成果,以及十年前开始的深度学习理论,目前这些科学成果已经被用到极致,但是人类依然无法让机器像人类一样学习和思考。
木头姐重注特斯拉的原因是因为看好自动驾驶的未来,她在接受彭博社采访时表示,“我们认为自动驾驶市场服务将带来7万亿美元的收入机会。而目前,叫乘车服务、人工驱动的乘车服务公司在全球的市值累积可能在2亿美元左右。如果我们是对的,特斯拉在美国将成为自动驾驶出租车的领军人物,将自然地垄断。因此,在美国我们对特斯拉的信心上升了。”

木头姐无脑唱多特斯拉自动驾驶的原因,她认为特斯拉拥有数量规模最大的数据,所以因此成为自动驾驶最后的王者。
即使如此,我依然觉得,特斯拉现在做的可能都是错的。目前的人工智能自动驾驶路线可能已经到了瓶颈,未来除非有新的基础研究突破,否则这么多车商只能继续忽悠市场,未来画饼而已。
真正的L5自动驾驶,十年都不大可能。
汽车行业所有的商业大公司,国外的通用丰田福特也好,国内的比亚迪吉利也好,包括供应链里的大公司如宁德时代、LG化学也好,内部的研发都是偏应用集成的,他们都只会关注短期内能够见效的方案,而不会具备深入研究的动力和人力。
在全球领域,能在基础领域真的敢于长期巨额投入不计回报的,我只见过IBM和谷歌,还有贝尔实验室。至于我们的阿里腾讯百度,真的比不了。
很多科研项目投资大、周期长、前景渺茫,有时需要科学家灵光一现,成功具有很大的偶然成分,需要对科研及改变人类的挚爱和热忱,很难坚持或成功。这本不是商业公司用金钱就可以取得确定性回报的,公司相关投入在短期内不能有显著进展的话,大公司不会积极跟进,只会观望。
在科学这件事上,资本再着急也没有用,因此对于新能源汽车的预期,不妨放低一些。