晚期波动意味着年底没有突然大胆的IPO - 彭博社
Crystal Tse
摄影师:Ore Huiying/Bloomberg
我是纽约交易团队的Crystal,今天我将展望股票市场在这个喧嚣的一年即将结束时可能会变得平静,美联储正试图阻止英伟达收购Arm的交易,还有医疗保健并购等等。今日要闻
如果你不知道该做什么,那就耐心等待直到你知道。美国股市的状况对于大胆的举动并不乐观。 —Crystal Tse
股市在接近历史高位时失去了动力,交易员们正准备迎接一系列经济数据和美联储发言人的讲话,这将有助于塑造利率展望。
华尔街也在密切关注市场如何在月底定位中吸收大量国债和企业债的发行。美国国债拍卖后,美国收益率上升,其中包括周一的两年期和五年期政府债券。与此同时,美国的蓝筹公司在2月份已经创下了$1720亿的债券发行纪录,他们正争相抓住投资者需求增加的机会,因为借贷成本下降。
华尔街面临数据丰富的一周摄影师:迈克尔·纳格尔/彭博社随着经济重新成为焦点,联邦储备委员会偏爱的通胀指标预计将显示一年来最大的增长。周四的核心个人消费支出价格指数可能突显中央银行在实现其2%目标方面所面临的曲折道路。在消费者和生产者价格指数均出现上涨之后,个人消费支出也将证实最近的联邦官员强调他们不急于降息。
摩根士丹利的E*Trade的克里斯·拉金表示:“经济数据将重新回到舞台中央。在本月初出现高于预期的消费者价格指数和生产者价格指数之后,更多人可能会关注个人消费支出,以获取关于再通货膨胀威胁的见解,以及这可能如何影响联邦储备委员会降息的时机。”
标普500指数下跌至约5,070点。Alphabet Inc.在人们重新担心谷歌母公司在人工智能方面的失误可能使其搜索业务面临风险的情况下下跌。 Nvidia Corp.创下新纪录,而Amazon.com Inc.加入了道琼斯工业平均指数。在晚间交易中,Zoom Video Communications Inc.因乐观的盈利预测和回购股份计划而大涨。
国库10年期收益率上涨了三个基点,达到4.28%。比特币突破了$54,000。
预计美联储首选通胀指标将加速
核心PCE在一月份预计上涨0.4%,使年度指标超过美联储的目标
来源:经济分析局;彭博社
股市如果经济前景保持乐观,投资者继续向最近的落后者注入资金,高盛集团的策略师Cecilia Mariotti领导的团队表示,股市有望延续涨势超越历史高点。
标准普尔500指数创下历史新高,投资者仓位“极其”集中在所谓的“七巨头”中,他们写道。尽管这可能带来回调的风险,但也“有空间支持看涨情绪和仓位,特别是如果我们开始看到更有意义的资金从现金流向风险资产和股市中的落后者。”

收听 • 10分钟6秒
重要观点:2023年顶级对冲基金赚家(播客)
收听Big Take播客,iHeart,Apple Podcasts,Spotify和彭博终端。阅读剧本。
“现在,由于人工智能引发的激增,投资者们想知道市场是会达到顶峰还是会扩大,” CFRA 的 Sam Stovall 说道。“我们认为它会扩大 - 最终,但在投资者确信美联储不会将首次降息推迟到今年第二季度之后之前,不会发生这种情况。”
目前认为存在加息可能性的人“完全错了,”Arthur Laffer Jr.说,他是 Laffer Tengler Investments 的总裁。
“通胀必须真的(而且持续)上升一个季度以上,美联储才会在这个时刻考虑加息,” 他指出。“通胀一直是每个月都不稳定的。如果通胀持续升高更长时间,或者开始上升,美联储将在重新考虑加息之前保持不变一段时间。”
在他看来,目前最糟糕的情况是美联储将任何降息推迟到第二季度末至第三季度初。
汇丰银行策略师们将他们对全球股票的观点从低于平均水平升级为中性,表示他们在一月份下调的决定是“错误的”,因为他们未能预测到人工智能股票的上涨。
“我们向投资者传达的信息是继续关注那些正在增长的行业和公司,” Landsberg Bennett Private Wealth Management 的首席投资官 Michael Landsberg 说。“科技、医疗保健和一些消费品公司正在经历强劲的盈利增长,这是我们想要关注的地方。这也可以是在美国之外。”
对于在瑞银全球财富管理工作的Solita Marcelli来说,投资者在寻求提升投资组合多样化的时候,除了美国大盘股外,还有广泛的机会。
“例如,我们已经在欧洲发现了高质量的成长股,根据我们的估计,这些股票提供的盈利增长前景与美国的‘七巨头’相似,而印度是我们在新兴市场中最青睐的地区之一。我们还看好美国小盘股以及欧洲的中小盘股,” Marcelli指出。
根据摩根士丹利财富管理的首席投资官Lisa Shalett的说法,现在是投资者摆脱认为美国是唯一选择的时候了。由人工智能推动的涨势已经导致非美股与标普500指数之间的估值差距降至20年低点 —— 这将地理多样化转变为一种“廉价的对冲”以抵御市场调整,”她说。
“考虑将对美国股票的极端过度配置重新平衡,增加对日本、欧洲和新兴市场(包括巴西、墨西哥和印度)的一些敞口,”她说。
2024年利润增长下调
分析师们正在下调未来几个季度的预测
来源:彭博智库
注:柱状图显示季度每股盈利增长的年同比估计
由于对企业盈利前景持乐观态度,许多预测者已经提高了股票基准的目标,但是利润率实际上可能已经触顶,根据摩根大通公司的策略师Mislav Matejka领导的团队撰写的报告,目前的利润率已经高于历史水平。
尽管收益一直保持不错 —— 在第四季度大幅超出预期 —— 但未来一年的前景看起来不那么乐观。根据彭博智库编制的数据,分析师已经调低了2024财年的每个季度的预期。这些预测仍然意味着该年度每股收益将增长9.5%。
对软件和硬件的企业需求减弱,以及为保护利润率而进行的削减成本努力,将为Salesforce Inc.、Dell Technologies Inc.和HP Inc.本周的财报设定基调。
预计企业盈利实力的三大驱动因素将在年度进展过程中变弱,这将对股价施加压力,根据摩根大通公司的Marko Kolanovic所说。
他表示,利润率和收益面临的最大下行风险来源于不断增加的净利息支出、企业定价能力的减弱以及单位劳动成本的上升。
与此同时,杰米·戴蒙表示,只要美国避免陷入衰退,商业地产领域的问题将被控制在该行业的“局部”。许多房地产所有者可以应对当前的压力水平,摩根大通首席执行官周一告诉CNBC。他表示,与较高利率相关的低估值“不是危机,而是一种已知的事实”。
周末回顾
在周末,沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司表示,随着亿万富翁投资者抱怨缺乏能够使公司获得“惊人表现”的有意义交易,其现金储备创下新纪录。
沃伦·巴菲特来源:彭博社“在这个国家,只有少数几家公司能够真正推动伯克希尔的发展,它们已经被我们和其他人反复挑选过了,”93岁的巴菲特在他的年度股东信中说道,该信件与公司在周六发布的业绩一同公布。
对于DataTrek Research的尼古拉斯·科拉斯来说,尽管这似乎表明巴菲特认为全球股市价值合理,但事实更为微妙。作为一个“巨大的企业”,伯克希尔需要在大公司中占据重要地位才能“推动发展”。
科拉斯还强调了今年信件中对“人工智能”一词的绝对缺席。
“华尔街有一句老话,‘永远不要和比你富有得多的人争论投资’,”科拉斯说。
“沃伦·巴菲特在过去几十年中赢得了所有尊重,”科拉斯补充道。“然而,我们的观点与他不同,我们认为,除了让像伯克希尔这样的公司拥有天才领导外,技术驱动的增长是除了这一点之外唯一可靠的股东价值推动力。”
| 参加MLIV脉冲调查 |
|---|
| 商业地产压力会伤害金融市场吗?分享你的观点。 |
公司要闻:
- 美国监管机构对波音公司的安全文化进行了严厉评估,这进一步给该公司带来压力,因为它正在应对年初一起近乎灾难性事故的后果。
- 微软公司在全球范围内因与OpenAI的紧密联系而受到越来越多的政治审查,在欧洲与该初创公司的主要竞争对手达成了交易。周一,法国公司Mistral AI宣布与这家美国软件巨头达成了“战略合作伙伴关系”。
- 沃尔顿家族成员在上周末将价值约15亿美元的沃尔玛公司股票抛售,因为股价接近历史高位。
- 查特通讯公司正在考虑收购较小的有线电视供应商Altice USA公司,知情人士透露。
- 美国联邦贸易委员会、八个州和华盛顿特区周一起诉阻止Kroger公司对Albertsons公司的246亿美元收购,称这一合并将导致工人工资降低,食品杂货价格上涨。
- 美国铝生产商Alcoa公司提出22亿美元收购其澳大利亚合资伙伴Alumina有限公司的要约,以整合对金属长期需求预测上升的关键上游资产的所有权。
- Intuitive Machines公司在太空飞船公司表示其着陆器上周成功着陆后,可能是侧倒了之后下跌。
本周重要事件:
- 英国央行行长安德鲁·贝利周二发表讲话
- 美国会议委员会消费者信心指数、耐用品周二
- 密歇根共和党和民主党总统初选周二
- 新西兰储备银行政策决定周三
- 欧元区经济信心、消费者信心周三
- 美国批发库存、国内生产总值周三
- 美联储拉斐尔·博斯蒂克、苏珊·柯林斯和约翰·威廉姆斯周三发表讲话
- G20财长和央行行长在圣保罗会面周三至周四
- 德国消费者价格指数、失业率周四
- 美国消费者收入、个人消费支出物价指数、初请失业金周四
- 美联储奥斯坦·古尔斯比、拉斐尔·博斯蒂克和洛雷塔·梅斯特周四发表讲话
- 中国官方采购经理人指数、财新制造业采购经理人指数周五
- 欧元区标准普尔全球制造业采购经理人指数、消费者价格指数、失业率周五
- 英国央行首席经济学家休·皮尔周五发表讲话
- 美国建筑支出、ISM制造业指数、密歇根大学消费者信心指数周五
- 美联储拉斐尔·博斯蒂克和玛丽·戴利周五发表讲话
市场主要动向:
股市
- 截至纽约时间下午4点,标普500指数下跌0.4%
- 纳斯达克100指数基本持平
- 道琼斯工业平均指数下跌0.2%
- MSCI世界指数下跌0.3%
货币
- 彭博美元现货指数基本持平
- 欧元升值0.3%,至1.0851美元
- 英镑升值0.1%,至1.2685美元
- 日元兑美元下跌0.1%,每美元150.68日元
加密货币
- 比特币上涨了5.3%,至54,497.51美元
- 以太坊上涨了2.4%,至3,183.59美元
债券
- 10年期美国国债收益率上涨了三个基点,至4.28%
- 德国10年期收益率上涨了八个基点,至2.44%
- 英国10年期收益率上涨了13个基点,至4.16%
大宗商品
- 西德克萨斯中质原油上涨了1.4%,至77.57美元/桶
- 现货黄金下跌了0.2%,至2,032.22美元/盎司
本故事由彭博自动化系统协助制作。
比亚迪股份有限公司于周日推出了其最昂贵的汽车,售价168万元人民币(23.3450美元),这款高性能电动超级跑车将与法拉利公司等竞争对手的油耗高的车型相抗衡。
比亚迪在上海举办的直播活动中表示,Yangwang U9最初将专门面向中国市场,该公司表示,这款车可以在2.36秒内达到每小时100公里(62英里)的时速,并达到309.19公里/小时的最高时速。