欧洲体育投资者的游戏已经开始 - 彭博社

演员杰森·苏戴科斯参加了苹果的《泰德·拉索》第二季首映式

摄影师：瓦莱丽·梅肯/法新社/盖蒂图片社

嗨，我是大卫·海利尔，在伦敦。今天，我正在与一位繁忙的交易者交谈，讨论目前投资欧洲体育队和联赛的热潮 —— 不仅有沙特的资金涌入。

今日要闻

• 诺华以207亿美元出售股份，解除与罗氏的关系
• 英国的大都会银行收到卡莱尔的收购要约
• 西南燃气以185亿美元交易延续购买狂潮
• 收购巨头将自己重新打造为追求利润的善行力量，同时寻求利润

比赛时间

称之为泰德·拉索效应：越来越多的私募股权集团、对冲基金和另类融资者 —— 其中许多来自美国 —— 正在涌入欧洲足球。我与Certus Capital的亚当·索默菲尔德就该地区体育领域的趋势进行了交谈。 —— 大卫·海利尔

他曾参与过许多体育交易和资本筹集，包括最近涉及英超联赛足球俱乐部以及锦标赛和赛事股权购买的两笔交易。Certus正在为波尔图足球俱乐部提供建议，这是欧洲最知名的足球俱乐部之一，正在考虑是否引入外部股权投资者。

为什么目前对欧洲体育资产如此感兴趣？

亚当·索默菲尔德：由于新冠疫情，价格出现了相当大的扰动。除此之外，体育团队还有一个额外的动机，即筹集少数股权，以在疫情高峰期间遭受的收入减少部分抵消。

吸引投资的是仅仅是球队吗？

不，投资者有机会利用合理的市场估值和不断变化的市场动态，在新联赛和赛事的创建中获利，这一点可以从像德甲、意甲、法甲和西甲以及六国橄榄球锦标赛等企业寻求新结构时投资者能够采取行动来证明。现在在赛事和锦标赛领域有相当多的闲置资金。

波尔图哥伦比亚中场球员路易斯·迪亚兹摄影师：卡梅洛·阿伦/法新社/盖蒂图片社兴趣来自哪里？

我们收到了来自各种投资者子集的入站兴趣。一般来说，我们倾向于与那些已经将资本投入体育资产并且有业绩记录的投资者打交道。当您可以找到并审查一系列投资组合时，进行尽职调查就容易得多。

投资者不感兴趣的事情有吗？

美国投资者仍然无法在“降级”概念中找到舒适和相对定价。我们花费了大量时间讨论这个问题，这对私募股权投资者来说肯定是个扫兴的事情。

你认为最大的挑战是什么？

那就是找到一个独特的资产，可以应用与新冠疫情相关的倍数，但影响并不过于破坏，且可以执行上行。

想要阅读更多吗？查看我们对流入欧洲体育领域资金的一些报道：

• 美国投资者 持有 英国的沃尔夫汉普顿流浪者足球俱乐部的股份。
• 私募股权看好法国，进行 最新的投注 欧洲体育。
• 纽卡斯尔联合交易经纪人从 试验和侮辱 中浮出水面。

并购重点

凯雷私募股权公司已接洽英国的Metro银行，可能进行收购。这家挑战性银行已与这家美国私募股权公司接触，但并没有确定会发出要约，该银行在一份声明中表示，这一消息证实了早前彭博新闻社的一份由Jan-Henrik Förster 发布的报告，使Metro的股价飙升。

摄影师：Chris J. Ratcliffe/Bloomberg摄影师：克里斯·J·拉特克利夫/彭博社与此同时，凯雷正在进行投资Resonetics的高级讨论，这是由同行PE公司GTCR拥有的一项医疗资产，由吉利安·谭和米歇尔·F·戴维斯撰写。交易将使这家医疗器械制造公司的估值达到约23亿美元。

诺华正在解除与跨城市竞争对手罗氏之间长达二十年的联系，将数十亿美元的财务实力从一家承诺不进行大宗交易的公司转移到一家正处于转型浓墨重彩中的公司。此举标志着一个时代的结束，通过解散前诺华首席执行官丹尼尔·瓦塞拉建立的帝国中最持久的遗迹之一。

南西能源已同意以约18.5亿美元的现金和股票收购GEP Haynesville，以增加路易斯安那州的天然气产量。GEP是亿万富翁乔治·毕晓普的GeoSouthern Energy与黑石信贷部门之间的合资企业。南西能源与GeoSouthern之间的谈判首次被 瑞秋·巴特和基尔·波特 报道。

电动出行公司Bedeo已同意从中国恒大汽车部门收购英国初创公司Protean Electric。这笔交易首次被亚伦·基尔奇菲尔德 报道，有助于Bedeo扩大业务至亚洲和美国，该公司提供轻型商用车辆和零排放交通技术。

我们在彭博法律部的同事格雷斯·马拉尔·伯内特和普雷斯顿·布鲁尔本周发布了他们关于交易的年度分析。查看他们关于PE交易、ESG和SPACs以及M&A合同趋势的文章。

IPO 观察

阿布扎比投资局和剑桥大学是数十家成功竞标者之一，竞得了数字支付公司 Paytm 价值 825 亿卢比（11 亿美元）的股票，这些股票是出售给其IPO的锚定投资者的。BlackRock、CPPIB 和新加坡主权财富基金获得了一些最大的分配。

总部位于香港的 Insilico Medicine 是一家利用人工智能进行药物发现的公司，上周秘密提交了美国IPO申请，我们今天报道。这家得到 Warburg Pincus 支持的公司正在与顾问合作，计划筹集约3亿美元。

特斯拉汽车的联合创始人兼首席执行官埃隆·马斯克摄影师：彭博社/彭博社 特斯拉效应如何？ 欧洲公司正努力获得电动汽车狂热的一部分，这种狂热推动了埃隆·马斯克的汽车制造商市值超过1万亿美元，但投资者不愿意给予新进入者高昂的估值，撰写者 Swetha Gopinath。

Nerdwallet，一家个人理财公司，在周四的交易首日大涨约50%，在美国IPO中募集了1.315亿美元，定价在中间水平。另外，家居家具公司 Arhaus 的IPO 定价低于市场范围，并在周三晚间缩减规模。其股价开盘价比发行价低约4%。

私募股权脉搏

在杠杆收购行业重新打造自己为私募股权数十年后，PE 现在正在将自己重新打造为社会关注型资金管理的下一个大事件。虽然有人认为这是为了给一个以极具侵略性著称的业务带来一个更温和的形象，但投资者已经向旨在追求超越纯粹金融收益的基金注入了数十亿美元。Sabrina Willmer 研究其影响。

SPAC wrap

自动驾驶公司Aurora今天开始交易，在与Reid Hoffman和Mark Pincus达成SPAC交易后。Uber和其他主要股东，包括Sequoia Capital、Index Ventures和Aurora的创始人，将在四年内无法出售他们的股份。

谁的消息

迪拜金融市场新任主席谢赫Maktoum bin Mohammed bin Rashid已经彻底改组了当地证券交易所的董事会，作为一系列旨在吸引公司在该城市上市并赶上过去一年吸引了数十亿美元的地区竞争对手的举措之一。

其余精选

• ManoMano正在考虑IPO，因为家居装修市场蓬勃发展。
• 英国监管机构要求JD Sports出售Footasylum。
• H&F、EQT获得Zooplus股东支持，以支持43亿美元的收购。
• 印尼草药公司的所有者正在考虑出售。
• Oaktree、American Industrial正在考虑出售Rand Logistics。
• 页岩油大亨Harold Hamm正在进行一笔325亿美元的石油交易。
• Lumentum，在错失Coherent后，正在收购另一家公司。
• Centene期待与Quentin Koffey的Politan合作。

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