SPAC梦想家们面临着现实的叫醒电话 - 彭博社

Lordstown Motors Corp.的Endurance电动皮卡在美国俄亥俄州Lordstown的揭幕活动中展示在舞台上，日期为2020年6月25日。

摄影师：Matthew Hatcher/Bloomberg读者们，今天我们将关注一下曾经激发零售投资者想象力的所谓梦幻SPACs，揭示BC Partners缩水的筹款尝试，以及银行业的季度盈利季即将到来。

今日要闻

• 公关公司Finsbury Glover Hering 正在与竞争对手Sard Verbinnen合并。
• 布鲁克林篮网队球星凯文·杜兰特 支持 SeatGeek的SPAC合并。
• BC Partners 可能会错过下一个筹款目标，尽管延期。

零售投资者可能是梦想家，但当股价下跌时，交易商告诉我，做梦并不容易，这是我本周在以色列对冲基金协会的会议上听到的。— Crystal Tse

在我主持的讨论中，我们最终谈论了很多“梦幻SPACs” — 指的是特殊目的收购公司，这些公司将像太空旅游和飞行出租车业务这样的无收入公司上市。

零售投资者 — 甚至一些风险投资公司 — 认为他们正在早期阶段参与这些投资。他们发现这样的公司极其难以估值。

像Lordstown Motors这样的交易在SPAC繁荣的黎明时期达到鼎盛。从那时起，市场已经转向拥有更成熟商业模式的公司。

开关与SPAC在宣布交易后表现平平有关，这已经削弱了零售投资者的参与度，他们曾经兴高采烈的期望已经回落到现实。

“零售市场喜欢做梦，他们并不像关注预测那样，而是关注可能性，”连续SPAC赞助商贝齐·科恩说。“我认为这些公司未来在预测方面面临挑战。”

科恩一直专注于金融科技，她警告说，投资者热情的下降并不是唯一的因素。增加的监管审查可能会使SPAC交易总体上变得更加困难。

尽管如此，从增长股权投资者那里获得额外资本并更好地安排交易时间仍然可以让这些公司完成SPAC交易，领导Jefferies以色列投资银行业务的纳蒂·吉诺尔说。

“也许这些公司仍然可以与SPAC合并，但也许应该是12到18个月后，不要太早，但也不必是五年后，那时它们将成为更传统的IPO候选公司，”吉诺尔说。

在IPO与SPAC之间持续的辩论中，仍然有理由选择传统方式。

以色列第二大养老基金凤凰的投资经理本·卡内特说，SPAC只是让公司上市的工具。如果管理团队不需要辅导，并且准备好在相对快速的IPO过程中解释他们的业务，他们就不需要SPAC。

也许一个不太有争议的观点是，市场总体上只需要更少的SPAC。“450个SPAC在寻找交易毫无意义，”卡内特说。他说，大约100-150个高质量的SPAC就足够了。

SPAC包装

今天继续关注SPAC新闻，大型体育名人支持票务平台SeatGeek与空白支票公司RedBall Acquisition Corp.的合并。

布鲁克林篮网队球星凯文·杜兰特和Qualtrics联合创始人瑞安·史密斯（也是犹他爵士队的亿万富翁大多数所有者）是该交易的投资者之一， 吉利安·谭 报道。

职业篮球运动员凯文·杜兰特在2017年的旧金山TechCrunch Disrupt活动中摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社尽管美国证监会承诺将对SPAC提出更严格的规定，但根据我们彭博法律同事审查的评论信函显示，该美国监管机构已经要求提供更多信息关于增长预测、内部控制和风险因素。

并购重点

摩根大通以并购创纪录的季度开启了银行业收益季节，由于咨询交易的费用几乎翻了一番。首席执行官杰米·戴蒙表示，投资银行业务费用增长了52%，受到“并购活动激增和我们在首次公开募股方面的强劲表现”的推动。

公共关系公司Finsbury Glover Hering和Sard Verbinnen正在合并，该交易估值合并后的业务为9.17亿美元，并可能在未来进行集团首次公开募股之前完成。

健康体验技术平台Mindbody同意收购ClassPass，证实了我们五月份的独家报道。

贝恩资本正寻求与法国投资者合作，努力收购Engie的能源服务部门，该部门可能价值50亿欧元，Francois de Beaupuy和Jan-Henrik Förster透露。

英国上市的私募股权公司Bridgepoint正在考虑Element Materials Technology的选择，包括一项可能将这家测试公司估值约40亿欧元的出售，Dinesh Nair和Kiel Porter报道。

私募股权动态

BC Partners，欧洲最古老的私募股权公司之一，可能会错过其下一家旗舰基金的筹资目标，并已要求投资者有更多时间来获得新的承诺。Benjamin Robertson，Jan-Henrik Förster和Will Louch独家报道。

人物动态

Perella Weinberg Partners并购主席Woody Young在过去几个月辞去了该银行的职务，以追求其他机会，Liana Baker和Sonali Basak报道。

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