中国SPAC受到不断增加的监管限制的影响 - 彭博社

摄影师：彭博社/彭博社欢迎阅读彭博交易简报。今日要闻：SPACs转向中国之外，GSK的消费部门吸引私募股权，R.R. Donnelley的投资者展开行动。

今日头条

• 葛兰素史克价值540亿美元的消费部门据称吸引了收购兴趣。
• R.R. Donnelley的投资者查塔姆寻求收购公司的其余部分。
• 由李嘉诚支持的Hyphen据称正在进行价值10亿美元的SPAC交易谈判。

繁文缛节

SPAC对投资者说：一切都与中国有关。

两周后：一切都与中国无关。

随着华盛顿和北京不断变化的监管形势带来行政负担，越来越多的空白支票公司正在进行这种180度转变。— Crystal Kim和Julia Fioretti

至少有四家SPAC发起人在最近几个月修改了IPO文件，将中国从他们的关注领域中删除。他们包括前瑞银银行家Patrick Ngan、亚洲风险投资家Joseph Lee和新加坡商人James Tan。

“目前选择中国目标会使事情变得更加复杂，”领导一家亚洲科技SPAC的Yoann Delwarde表示。“这并非不可能，但法律顾问需要更加努力才能完成任务。”

受到繁荣的SPAC市场的鼓舞，许多与中国有关系的交易者寻求开始他们自己的公司，以寻找在中国寻求快捷通往公开市场的初创企业。

但最近几个月情况发生了变化，美国证券交易委员会要求发行人包括更加严厉的警告，说明中国交易可能出现问题。与此同时，中国当局使市场感到恐慌，使得公司更难寻求外国上市。

Pacifico Acquisition Corp.于7月首次披露了其上市计划，表示将专注于中国的新能源、生物技术和教育公司。仅两周后，它修改了招股说明书，表示将在该地区的所有地方寻找目标，除了中国。最终筹集了5750万美元，并于上个月开始交易。

Delwarde打算为Embrace Change Acquisition Corp.筹集5000万美元，他表示可能会花费比预期更多的时间寻找中国以外的目标。而像连续交易者刘素英的Mountain Crest Acquisition Corp. V等人将完全避开中国。

将注意力转向其他市场的这些新参与者将面临激烈的竞争；在美国有大约470家SPAC公司正在寻找目标。

因此，一些人仍然可能认为，为了在如此拥挤的领域脱颖而出，处理中国业务所需的额外繁文缛节是值得的。

M&A焦点

葛兰素史克的消费者部门引起了私募股权公司的兴趣，这可能导致有史以来最大规模的收购，由Dinesh Nair, Michelle F. Davis和James Paton撰写。

葛兰素史克生产的可溶性Panadol Extra止痛片盒摄影师：Chris Ratcliffe/BloombergAdvent、Blackstone、Carlyle、CVC、KKR和Permira都是正在评估该业务的潜在买家，这可能还会吸引一些世界领先的制药和消费品公司。

葛兰素史克受到激进投资者的巨大压力，要退出其包括Panadol、Tums和Centrum品牌在内的消费者业务。Nishant Kumar今天报道说，其中一家激进投资者Bluebell要求葛兰素史克更换其主席Jonathan Symonds，因为他们称其对公司表现的不精确理解。

另外，R.R. Donnelley的最大股东提议收购其尚未拥有的股份，这笔交易将使这家印刷和信息服务公司的估值达到约5.46亿美元，由Scott Deveau撰写。Chatham一直在推动该公司进行变革，他们提供每股7.50美元。R.R. Donnelley的股价因此消息大涨。

Liberty Global正在考虑出售比利时塔，可能至少能够筹集6亿欧元，由Myriam Balezou报道。

在银行业领域，Umpqua同意与哥伦比亚银行系统合并，交易总价值约为51.5亿美元。两家银行的股价在消息公布后下跌。

SPAC wrap

由香港亿万富翁李嘉诚支持的金融科技公司Hyphen正与空白支票公司Provident Acquisition Corp.进行公开谈判，计划进行合并上市，交易可能使合并后的公司价值约为10亿美元。

亿万富翁李嘉诚摄影师：Paul Yeung/BloombergTradeZero，一家提供免费和订阅式软件进行股票交易的平台，已同意与Dune Acquisition Corp.合并。这笔交易将使合并后的公司企业价值达到5.56亿美元 — Gillian Tan报道。

IPO watch

热狗专家Portillo’s已确定其IPO的条款，并表示将寻求筹集高达4亿美元。

软件公司GitLab已调高了其IPO的价格范围，预计本周晚些时候进行。

中国电动汽车制造商Leapmotor正在考虑在香港进行首次公开募股，可能筹集至少10亿美元。这家初创公司的支持者包括红杉资本中国，已经与顾问进行了初步对话，上市可能最早在2022年，由Vinicy Chan和Julia Fioretti撰写。

观点

不要指望KKR的新掌门人会发生任何类似RJR Nabisco的接管争斗。美国投资巨头的继任是私募股权行业的一个分水岭时刻，现在需要一种超越杠杆收购模式的方法，这种模式曾创造了亿万富翁，也招致了公众的鄙视，由Brian Chappatta撰写。

人物动态

Litquidity由一位匿名人士经营，通过社交媒体上的模因讽刺金融行业，已任命Centerview Partners的前员工Mark Moran为增长和运营负责人。

Litquidity在开始讨论筹集资金以推进数字媒体业务之际进行了这一任命。Moran今年早些时候离开Centerview，前往HBO Max的真人秀节目“FBoy Island”担任角色。

Mark Moran来源：Mark Moran在华尔街担任投资银行家超过四十年的William M. Lewis Jr.将以最高级别加入Apollo — Sonali Basak有详细信息。

其余精选

• Signet将以4.9亿美元从Blackstone收购 Diamonds Direct。
• 据称Trafigura的Puma正在考虑出售15亿美元的基础设施资产。
• Wizz Air首席执行官Varadi表示， 并购可能成为增长推动因素。
• 据称中国正在扩大 反垄断局，打击范围扩大。
• 莫迪加快了 印度资产出售，地区航空公司正在拍卖。
• ADM和Cargill将数字创业公司 Bushel出售给农作物科技初创公司。
• 特朗普即将以3.7亿美元出售 华盛顿豪华酒店。
• Blackstone与音乐大亨Merck Mercuriadis达成 协议。
• 股东V3支持出售，Elliott在Healthcare Trust方面的努力。
• Bennett Goodman的公司正在筹集一支新基金用于持股。
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