在彭博社报道的Amplitude直接上市的幕后花絮

显示股市信息的监视器透过纳斯达克市场的窗户可见。

摄影师：Michael Nagle/Bloomberg*在曼哈顿这个多雨的星期一，向读者们问候。今天我们将带您乘坐Amplitude的首席执行官进行其最近的直接上市之旅，看看高通今天透露的涉及由安东尼奥·韦斯创立的新公司的交易，并回顾一些重大的IPO新闻。*今日要闻

• 高通正在收购Veoneer，击败了一家竞争对手。
• 基础设施投资者Stonepeak正在将一家燃气供应商私有化。
• 恒大的股票已经停牌可能正在酝酿交易。
• 沃尔沃正计划进行瑞典十年来最大的IPO。

创始人的选择

在软件和分析公司Amplitude的直接上市前几周，我跟随33岁的首席执行官兼联合创始人Spenser Skates，以了解这个过程。– Crystal Tse

自2018年以来，已有九家公司通过直接上市上市。支持者表示，这有助于避免第一天出现令人瞠目结舌的涨幅，这可能会让一些人怀疑股票是否卖得太便宜。

两年前，Skates想到了直接上市的主意，并与几乎每一家这样做的公司进行了讨论。他甚至与研究这方面的佛罗里达大学教授杰伊·里特进行了讨论。

Skates说，显而易见，直接上市对于总部位于旧金山的初创公司来说是更好的选择。

“传统的IPO对投资银行和公开市场基金有利，”他说。“CEO们会困惑他们代表谁，他们的工作不是向公众投资者提供免费股权。”

自从Spotify在2018年开创这一趋势以来，直接上市的表现一直参差不齐。一些公司涨幅很大，比如Asana和Palantir，而Coinbase则陷入困境。

Amplitude的董事会，包括风险投资公司Benchmark、Sequoia和Battery Ventures，并没有像Skates那样迅速被直接上市计划说服。

Benchmark一直是这种模式的倡导者，其合伙人Bill Gurley是最杰出的支持者之一。然而，Amplitude的一些风投持怀疑态度。

“他们已经在创新上承担了如此多的风险，他们不想在流程上冒险，”Skates说。

在权衡利弊之后，支持者们最终接受了这一观点。Sequoia合伙人Pat Grady表示，他喜欢将传统IPO比作在高中达到潜力，这是Zoom CEO Eric Yuan的一句名言。“没有人想成为在高中就达到巅峰的人！”

在上市前一周，内部就Amplitude员工如何观看投资者日以及Zoom是否能够处理他们实时收看的辩论不休。

IR副总裁Jason Starr警告Skates和其他高管说话要慢一点，因为“我们所有人都充满了大量的肾上腺素。” Skates和首席财务官Hoang Vuong正在忙于盈利排练，并与像惠灵顿这样的投资者会面。

我了解到公司考虑作为直接上市的一部分筹集资金，这是一种以前从未尝试过的方式，但最终决定放弃，部分原因是额外的SEC审查需要花费太长时间。

然后是上市日，一切顺利，股价从开盘价上涨了近10%。

Amplitude的派对之后的第二天早上（他们飞来了100名员工到纽约）在PHD屋顶，Skates告诉我（吃着鳄梨土司，额外配了一份涂有黄油和果酱的土司），他很高兴说服风险投资人支持直接上市计划，并对银行的建议感到满意。

Skates的一个收获：银行仍然对上市有很大的影响力，因为他们拥有其他人无法获取的有关股票供需的信息。

我的一个收获：IPO与DL的辩论还没有结束。

上市日时在时代广场的Spenser Skates和Amplitude员工### 并购重点

高通同意收购汽车技术公司Veoneer，并请来前Lazard交易专家Antonio Weiss 协助。Weiss的公司SSW Partners将以其首个交易，购买Veoneer，将Arriver技术业务作为形式性手续卖给高通，然后为公司的其余部分寻找买家。

高通之所以尝试这种不寻常的结构，可能出于不同的原因，包括避免可能导致事情变慢的潜在监管延迟。还记得它试图收购恩智浦后，由于中国监管机构的不作为，这项交易在2018年前后一直处于停滞状态，最终失败，让高通背负了20亿美元的账单。

Stonepeak正在收购领先的液化天然气海运油轮供应商Teekay LNG Partners，并将其私有化，证实了早前彭博新闻的报道。由Ed Hammond报道。

Guardant Health决定不收购竞争对手NeoGenomics，Ed Hammond报道。尽管一些研究分析师支持该交易的理由，但自从我们上周首次报道谈判以来，Guardant的股价已经受到了相当大的打击。

此外，上周末，Morrison超市的戏剧以CD&R在拍卖中获胜而告终，这将是英国十多年来最大的私有化交易。

数据下降

上周第三季度结束，为今年蓬勃发展的并购总额增加了1.3万亿美元。如果未来三个月继续保持这样的增长势头，2007年创下的记录将被彻底打破。

创纪录

并购交易有望成为一个创纪录的年份，有可能超过5万亿美元

来源：由彭博编制的数据

*数据截至每年第三季度结束

IPO观察

Globalfoundries刚刚提交了备受期待的IPO，并表示将筹集10亿美元，这个数字可能会发生变化。软件初创公司Gitlab已经为其IPO设定了条件，并开始进行路演。到目前为止，它的估值接近90亿美元。

沃尔沃也推出了其首次公开募股。这家瑞典汽车制造商由中国吉利公司拥有，希望估值约200亿美元，如果考虑其对电动汽车公司Polestar的股份，估值可能达到250亿至300亿美元。正在进行一项交易。

一些重要的首次公开募股公司在上周五晚些时候出现，包括Rivian，这是今年秋季备受关注的公司之一。Rivian表示在过去六个月中损失了近10亿美元，并与亚马逊有着有趣的安排。

由私募股权支持的Informatica申请首次公开募股，可能价值约100亿美元，报告Crystal Tse和Liana Baker

其余精选

• Softbank正在减少与更少员工的交易。
• 巴克莱已经聘请了美国银行科技银行家Rob Brass。
• 平安正在考虑出售其一家人寿保险部门。
• 全球并购热潮来了，一位德意志银行家表示。
• 英国杂货业是莫里森交易后的热门领域。
• 观点：沃尔玛-家得宝合作可能是有意义的。
• 太阳人寿正在收购美国牙科福利提供商DentaQuest。
• 一家寿险初创公司名为Ladder刚刚获得了资金支持。
• 一家生物技术 SPAC交易于周一宣布。