ESG举报者揭露华尔街绿色洗白：新经济周六 - 彭博社
Andrew Browne
摄影师：Ian Forsyth/Bloomberg在他在全球最大的资产管理公司BlackRock负责“可持续投资”两年的时间里，Tariq Fancy是资本主义可以帮助拯救地球免受全球变暖影响的信徒。现在他成了一个变节者，坚信金融领域中增长最快的领域之一是虚伪的。他在最近的一篇三部曲散文中写道：“现在对我来说很清楚，”他在Medium中写道，“我的工作只会通过将世界引入一个危险的幻觉，一个在燃烧宝贵时间的沙漠中的绿洲，使情况变得更糟。”所谓的ESG（环境、社会和治理）投资，Fancy认为，仅仅允许基金经理为投资产品收取更高的费用，而这些产品“几乎没有或很少证据表明其具有真实世界的影响，否则这种影响本来就不会发生。”那么，如果这些基金将自己从像石油公司这样的大型污染企业中撤资呢？其他投资者将乐意接手，使这些公司本身并不会变得更糟。正如Fancy指出的那样，“市场中没有10%的人购买你的股票并不等同于你的产品中没有10%的客户购买。”此外，他指出，绿色资产只是海量全球财富中的一滴，而全球财富总额达360万亿美元的运作方式仍然是老调重弹。
Tariq Fancy摄影师：Galit Rodan/Bloomberg### 本周新经济动态
- 中国考虑提高工业电力价格以缓解供应紧缺。
- 即使是最脏的煤炭也因中国能源危机而激增。
- 南非总统拉马福萨将缺席气候大会。
- 迪拜港口运营商DP World预计供应中断将持续。
- 土耳其银行正在权衡其电信股份的选择。
Fancy的论点借用了体育比喻。华尔街专注于得分（最大化利润），而不是良好的体育精神（成为负责任的投资者）。要拯救地球，你必须改变游戏规则。最终，这意味着通过对其碳排放征税来迫使公司改变他们的方式。Fancy是加拿大人，父母从肯尼亚移民而来，他成为告密者以引发公众讨论。出于这种精神，我邀请他加入本周版的Bloomberg新经济对话节目的一个小组讨论，与加州公共雇员系统（CalPERS）董事会治理与可持续发展主任安妮·辛普森（Anne Simpson）以及汇丰集团首席执行官诺埃尔·奎恩（Noel Quinn）一起。辛普森代表的基金绝非微不足道：CalPERS近5000亿美元，以及作为CalPERS帮助成立的一个名为Climate Action 100+的团体的一部分的另外55万亿美元，该团体自称为“一个由投资者领导的倡议，旨在确保全球最大的企业温室气体排放者采取必要行动应对气候变化。”
这种财务实力是高度集中的。加州公务员退休基金（CalPERS）股票投资组合中不到100家公司占据了其排放总量的80%以上。辛普森的目标是追究这些公司的董事会责任，包括钢铁和水泥生产商、公用事业公司、航空公司等。一种方法是：迫使他们将高管薪酬与“净零排放”目标对齐。和 Fancy 一样，辛普森对推动ESG基金崛起的绿色营销宣传持怀疑态度。“神奇药油早就不新鲜了，”她说。但辛普森对 Fancy 认为只有政府才能推动变革的观点提出异议。在她看来，监管机构应该制定气候变化风险的企业披露标准，但“公共、私营和民间社会之间的合作是推动我们实现目标所需的。”
她可以举出商界联盟如何改变企业行为的具体例子。今年早些时候，CalPERS支持激进对冲基金Engine No. 1，以替换埃克森美孚公司董事会的三名董事，以促使这家石油巨头更多关注清洁能源。汇丰银行的奎因对这种行动主义的变革力量了解得太透彻了。今年，该银行承诺在2030年之前停止在发达国家的煤炭融资，在2040年之前停止在发展中国家的煤炭融资，这是在股东施加压力后，要求其加强对化石燃料行业立场。
诺尔·奎恩摄影师：Takaaki Iwabu/Bloomberg总的来说，奎恩认为银行应该为将肮脏产业转型为清洁未来提供融资，而不是将它们排除在外。他认为：“如果我们只融资纯粹的绿色项目，而不帮助现有产业投资于改变他们的商业模式以更新他们的技术，那么我们将会拥有一个非常二元的世界。”然而，范西的内部揭露引起了急需的对行业滥用的关注。他对绿色洗白的指控得到了学术研究的支持。
欧洲顶尖商学院之一EDHEC最近的一份报告发现，气候因素在ESG投资组合股权权重中最多只占12%。为了提高他们的“绿色评分”，基金简单地减少了电力等行业的权重，这对绿化经济没有任何帮助。报告奇怪地发现，ESG基金“偏爱那些气候表现逐渐恶化的公司。”“从我所看到的一切来看，”范西谈到他从事ESG投资的时间时说，“不负责任实际上是有利可图的，对吧？”他补充说，“我们大部分所做的事情实际上并没有创造任何系统性的改变，而更像是在沉醉于一种幻想，这种幻想延迟了政府采取行动所需的创造。”
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