分类施策 精准拆弹 用巧劲啃下防风险攻坚战“硬骨头”

中证网讯（记者 彭扬）自金融严监管工作启动以来，我国金融风险由前几年的快速积累逐渐转向高位缓释。“牛栏里关猫”的困境得到根本好转，尤其是高风险金融机构、中小银行局部流动性、影子银行等重点领域的风险也得到了有序化解，各类金融市场风险总体可控。

与此同时，宏观审慎政策的深化实施也有助于夯实我国金融稳定的基础。正如中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清所言，经过持续努力，金融风险总体趋于收敛，金融体系韧性明显增强。不仅成功避免了风险隐患向金融危机演变，也为应对各种复杂局面创造了宝贵的政策空间和回旋余地。

金融防风险成绩斐然

今年以来，面对新冠肺炎疫情的冲击，中国金融体系保持了稳健运行。

央行、银保监会等监管部门及时出台一系列纾困措施，全力以赴推动经济恢复正常循环，提早谋划应对风险反弹回潮，严密监测防范外部风险冲击，有效防止了公共突发卫生事件引发重大金融风险。

从打好防范化解重大金融风险攻坚战的时间计划上看，《中国金融稳定报告（2019）》明确，2020年是攻坚战收官之年，力争从基本完成风险治标逐步向治本过渡，完成攻坚战的既定任务。2020年即将收尾，三年来，金融领域存量风险被精准“拆弹”，增量风险也得到了有效控制。

截至今年8月，分领域看，影子银行风险持续收敛，自2017年集中整治，到目前规模较历史峰值压降约20万亿元；不良资产认定和处置大步推进，3年时间里，银行业共处置不良贷款5.8万亿元，超过之前8年处置额的总和；互联网金融风险大幅压降，一大批违法开办的互联网理财、保险、证券、基金和代币机构被取缔；房地产金融化泡沫化势头得到遏制，2019年与2016年相比，房地产贷款增速下降12个百分点，新增房地产贷款占全部新增贷款的比重下降10个百分点。

在实现潜在风险“慢撒气”、“软着陆”的同时，监管制度短板也在不断补齐，央行、银保监会等部门针对金融控股公司、系统重要性银行、标准化债权类资产等领域出台了相关政策，标本兼治的长效机制逐步健全。

后疫情时代的多重挑战

新形势带来新挑战，尤其是今年在疫情冲击下，还有一些新的潜在风险点需加以前瞻性地防范。

例如，在资金面宽松的背景下，部分企业利用低成本资金进行资金套利，甚至出现了一些企业借机“搭便车”的现象，有些信贷资金违规流入楼市和股市中，不仅对实体经济发展不利，也给金融市场整体风险的防控带来挑战。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，疫情以来金融支持明显快于实体经济恢复，实体经济杠杆率较快上行，存量风险处置出清过程减慢，需要防范货币政策常态化之后，存量风险的加大暴露。

郭树清强调，为应对疫情所采取的一系列宏观对冲政策十分必要，执行中如遇新的异常情况还可能进一步加大力度。但也不能不看到，在资金面宽松背景下，企业、居民、政府都可能增加债务。利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。一些地方的房地产价格开始反弹，金融资源有可能再次向高风险领域集中。信用较差的借款人可能借延期还款等优惠政策恶意逃废债务，结构复杂的高风险影子银行也容易卷土重来。

从银行业的角度看，在信贷投放加力的同时，资产质量管控也是重点。当前经济运行不确定性犹存，金融风险暴露存在一定时滞，不良资产反弹压力仍然存在。

另外，金融科技发展日新月异，传统金融风险的表现形式、传染路径发生深刻改变，滋生了诱导过度消费、侵犯用户隐私、助长“赢者通吃”垄断等诸多风险，给监管带来的防风险压力与日俱增，不能不引起高度警惕。

实现稳增长与防风险长期均衡

总结近些年的经验，防范金融风险根本上要靠深化金融改革，通过改革提供机制保障和动力支持。同时，也要加快完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平。

郭树清强调，要切实增强机遇意识和风险意识，既要“稳定大局、统筹协调”，进一步提升金融服务质效，推动经济发展尽快步入正常轨道；又要“分类施策、精准拆弹”，有序处置重点领域突出风险，实现稳增长和防风险长期均衡。

针对当前情况，郭树清表示，尽最大可能提早处置不良资产。信用风险是金融业最基础的风险，有毒资产是必须下决心切除的病灶，掩盖拖延只会贻误治疗，最终带来严重后果。金融机构要采取更审慎的财务会计制度，做实资产分类，充分暴露不良资产。日常监管上，不简单将不良率上升作为评判标准。要利用拨备监管要求下调腾出的财务空间，加大不良资产处置。制定切合实际的收入和利润计划，增加拨备计提和资本补充。疏通不良资产处置的政策堵点，为提高金融体系稳健性创造更有利条件。

在完善现代金融监管体系方面，国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，完善现代金融监管体系需要补齐监管短板，过去金融领域的一些基本法律，比如商业银行法、人民银行法等均是很长时间没有修订，已不太适应现实经济或金融创新的发展，因此出现了很多法律空白，甚至在实践中有突破法律要求的情况。“陆续对基本法律进行修订是现代金融监管体系最核心的事情。可以将最新的监管理念、思路和要求，以及金融创新的一些方向纳入到金融监管的法律体系基础中。”

对于金融科技领域，中国社会科学院金融政策研究中心主任何海峰表示，科技用于金融领域时是一把双刃剑，面对中国金融新发展阶段的新机遇和新挑战，怎么定位很重要。既要善用金融科技，还要正视金融系统的复杂性，尊重金融长期发展演化的客观规律，趋利避害，共同致力于中国现代金融体系的健全和健康金融生态的完善。