切勿忽略“清盘风控”

对于不少基民来说，除了“无新可打”的所谓战略配售基金，还会买到名不副实的基金，难免被“涮”。其中，导致基民退钱最常见的情形是基金募集失败。Wind资讯统计显示，今年以来截至11月11日，已有19只公募基金募集失败。对此，金牛理财网分析师宫曼琳认为，新基金发行市场频现募集失败，说明发行市场在分化并走向成熟，已没有必要发行“同质化”严重的新基金。

那么，发行失败的基金产品后续怎么处理？对于基金产品自身而言，合同无法生效的基金需要转型后重新进入募集流程。对于基民而言，要么接受募集失败的基金转型，要么根据相关合同，一般在30个工作日内收到原路返回的资金；逾期情况下，基金公司可能加计商业银行同期存款利息返还。

与基金募集失败相比，基金清盘对于投资者资金管理难度影响更大。Wind资讯统计显示，截至11月11日，今年已有159只基金清盘，超过去年全年数量。

基金清盘是指基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。简单来说，就是市场上已存在的公募基金不再存续，基民不得不被迫终止持有该基金，但这并不意味着一定会带来资金损失。基金清盘的条件有几方面：基金资产净值低于5000万元，或基金份额持有人数不满200人，且已持续60个工作日以上。需要指出的是，就算基金清盘，基民的钱仍在，一分也不会跑掉。基民持有基金时，每年都要从资产中直接扣除一笔不小的费用。这笔费用叫托管费，由托管银行收取。支付了这笔费用，基民资金就进入了银行第三方监管账户。因此，就算基金清盘了，清算后账户里的钱也能全部拿回；但受基金业绩、规模等因素影响，可能拿回来的资金没有原来多。

如何避免“踩”到清盘基金？长量基金资深研究员王骅建议，投资者在选择基金时，要尽量避开规模太小的基金。基金规模越小，投资者越不爱买，基金“救”回来的概率就越小。为躲过基金清盘，谨慎的投资者一般会选择规模10亿元以上的基金，乐观投资者至少也会选择规模在2亿至3亿元以上的基金。

“此外，一只公募基金中金融机构资金占比过大，持有人数还很少，投资者则要谨慎了。”王骅认为，这些机构持有份额较高的基金可能被机构“承包”。一旦机构赎回，基金规模就会断崖式下降，甚至低于5000万元的规模，清盘概率会大大增加。