揭秘腾讯系保险：3年培养出两驾“马车”

蚂蚁集团IPO，让外界有机会一窥阿里集团这些年在保险行业的全貌：2019年营收89.47亿，今年上半年营收61.04亿。按此计算，今年全年营收破百亿是大概率事件。

实际上，作为阿里集团的有力竞争者，腾讯这些年在保险领域也有深度布局，只不过和阿里的风格有些不同：通过投资的方式，培植行业独角兽，组团与阿里系保险竞争。

经过3年的发展，仅在互联网保险领域，腾讯已经培养出了水滴保险商城和微保两家公司，如果以保费衡量，这两家公司和蚂蚁保险的差距已经很小了。

几乎同时成立

不知是巧合还是有意为之，腾讯培植的水滴保险商城和微保都成立于2017年，前者比后者早5个月左右。

在很多场合，微保都称“腾讯微保”，通过企查查可以发现，腾讯100%控股的北京驿码神通信息技术有限公司持有微保57.8%的股份，富邦财险和博裕资本分别持股31.1%和11.1%。

微保被监管部门批准上线的具体日期是2017年10月11日，不过在保监会批准前几日，腾讯就悄然在微信钱包的九宫格中添加了一项新业务——保险服务。

可以看出，微保几乎是含着金钥匙出生，在上线之前就拥有了“九宫格待遇”，这是一个巨大的流量入口，这一优势，让微保有机会在短时间内就超越国内绝大多数互联网保险平台。

即便有微保这样的“亲儿子”，腾讯还是投资了另一家互联网保险平台——水滴保险商城，从目前的规模看，后者已经占据上风。

2016年4月，原美团外卖业务负责人沈鹏创立水滴公司，上线了第一个业务水滴互助，腾讯作为天使投资人之一投资了水滴公司。

2017年5月，水滴公司上线保险业务，3个月后，水滴公司宣布完成1.6亿人民币A轮融资，由腾讯、蓝驰创投联合领投，多家公司跟投。

保险业务上线，让水滴公司建立了“筹+互助+保险”的互联网保障生态，在这个生态中，三个业务相互协同，相互促进，使水滴公司的护城河更宽。这种“筹+互助+保险”的模式也让水滴保险商城比微保有了更大的市场竞争力。

2019年，水滴公司连续完成B轮和C轮融资，腾讯都是重要的投资方。水滴公司因此被当做腾讯系在互联网保险领域的代表之一，被业内拿来和阿里系进行比较。

通过投资微保和水滴保险商城，腾讯在互联网保险领域打造了两驾马车，共同对抗阿里系保险，与阿里巴巴展开正面竞争。

水滴保险商城略胜一筹

尽管采用了不同培植的方式，但水滴保险商城和微保在腾讯不同方式助力下都已经成为行业领先的公司。

公开数据显示，水滴保险商城目前有1.2亿注册用户，2019年年化保费67亿，实收保费19.9。今年1-8月，水滴保险商城年化签单保费收入近90亿元，同比去年增长超150%。其中，8月份年化签单保费创出新高16亿元，预计2020全年的年化签单保费能够达到150亿元左右。

微保成立3年来，其公布的注册用户数为5500万，并为超过2500万用户提供了保险服务。

从注册用户上来看，水滴保险商城显然领先微保一大截，前者为1.2亿注册用户，后者为5500万，不到前者的一半。

从保费收入方面看，有业内人士分析指出，2019年泰康在线的保费收入为39亿元，而微保是泰康在线的重要合作伙伴（销售渠道），预计其2019年保费不超过20亿。考虑到微保还有一定比例的商家全面保、火灾险、商户保、店铺保等其他险种，健康险保费应少于20亿。

此外，最近微保前总经理谢邦杰加入镁信健康，该公司在最近发布的一则新闻稿中称，在谢邦杰的领导下，微保4年内年化保费达百亿。

因此，如果水滴保险商城今年实现150亿元左右的年化保费，其规模全面领先微保也是大概率事件。

尽管水滴保险商城和微保都是腾讯系保险的“得力干将”，但二者在后来的发展中走出了完全不同的道路。

水滴保险商城所在的水滴公司被称为“下沉市场四天王”，相比微保，用户更下沉，市场空间更大，这也决定了水滴保险商城不管是在用户规模还是保费规模都大于微保。

此外，二者前期都是依靠微信社交体系成长起来的，但是在之后的发展过程中，水滴保险商城流量更加多元化，除了建立“筹+互助”的自有流量场景外，还在包括抖音上、快手等短视频平台上发力。

再者，相比微保，水滴保险商城更加独立，虽然都拿了腾讯的投资，但水滴公司完全是独立运营，成长空间更大，而微保更多依靠腾讯流量和品牌，缺乏独立性，风格偏保守。

腾讯的“赛马机制”

在金融科技领域，表面上看，腾讯的整体实力不如阿里，毕竟阿里已经培植出了像蚂蚁集团这样的金融科技巨无霸，但腾讯的实力也不容小觑，促使腾讯不掉队的一个很大原因就是其内部推崇的“赛马机制”。

通俗讲，腾讯的赛马机制就是在同一赛道培植若干个选手，然后投入资源和资金让大家相互竞争，最后谁胜出，可能会获得腾讯更大的资源倾斜。

比如，在社交领域，腾讯既有QQ，也有微信；在电商领域，腾讯投资入股了京东，但也是拼多多的有力支持者；在游戏直播领域，腾讯同时是虎牙和斗鱼的重要股东。

所以，在互联网保险领域，腾讯同时“重仓”水滴保险商城和微保也不奇怪。从目前的市场规模来看，虽然两家的发展情况虽然有差距，但对腾讯来说，都是与阿里系保险抗衡的“种子选手”。