光大理财总经理潘东：拆解理财需求，直击投资痛点

“微笑曲线”是经济学中的一个经典理论，在曲线的中间最低处，代表了产业附加值最低的环节，两端朝上，代表了产业附加值的最高点。可以说，把握住微笑曲线的两端，就抓住了一个生态圈的核心价值。

把“微笑曲线”放在金融行业同样适用。

“我们引用两条微笑曲线，一条连接着投资者端的客户和企业端的资产，另一条连接着财富管理和资产管理。”日前，光大理财有限责任公司总经理潘东在接受环球网专访时表示，理财子公司具备天然的优势服务好微笑曲线的两端，打通生态链。

基于此，光大理财发布了七彩阳光产品体系，以权益类、混合类、固定收益类、现金管理类、另类资产、私募股权类、结构化投融资类等七种大类资产为切口，通过专业化的资产配置，提供财富管理服务。

直击投资痛点

理财产品体系是大范围的概念，真正呈现在投资者眼前时，必然经过小范围的细化。

“不同投资者的需求是不一样的，普通投资者的需求简单直接，比如要求稳健，不承担太多风险；机构投资者的需求相对复杂，它可能需要的是一整套解决方案。”潘东指出，投资者的需求有不同的层次，这要求理财子公司的服务能力细化。

具体来看，为满足投资者权益类资产被动投资和结构化衍生品资产配置需求，光大理财发行了业内首支直投股票资产的权益指数增强型理财产品--“阳光红300红利增强”和挂钩黄金期货合约的结构型理财产品“阳光青智盈1期”。为满足投资者类固收资产配置需求，光大理财发行了阳光橙安盈季开1号。为满足高净值客户差异化配置需求，共发行9期阳光紫尊系列产品，同时支持了社会企业结构化融资需求。

同样的道理，随着理财子公司线上渠道的拓宽，产品体验上的细化迫在眉睫。“产品本身不要太晦涩，比如产品说明书，应该让投资者一看就懂。”潘东认为，投资者体验需要从两个环节细化，一是在产品说明书的阅读体验，第二是在产品购买过程体验上，都需要化繁为简，才能有所提升。

总体而言，上述能力的细化，一方面解决了投资者不知道怎么配置的痛点，另一方面直击投资者在购买体验上的痛点。

“投资者购买光大理财的产品，在他达成交易的那一瞬间，我们的服务才刚刚开始。”潘东介绍称，光大理财将在理财产品的全生命周期里，向投资者提供持续的信息披露、开放申购赎回一系列的全生命周期服务。这意味着，购买理财产品也有“售后服务”，通过细化后续的服务，给用户提供一个透明的财富管理空间。

投研体系建设

回过头来看微笑曲线的两端，理财子公司又是如何把握企业端资产服务呢？

“另类资产和固定收益类投资是我们的强项。支撑这两个投资门类的最核心的基因，是银行对信用风险的掌控能力。”潘东认为，这是理财子公司天然的优势。

但是，在权益类资产方面的投研能力上，理财子公司还有很长的路可以走。潘东介绍了当前理财子公司投研能力建设的三种路径。一是自建投研能力，通过组建研究团队、股票团队，实现人员的增量。但是，光有这条路是不够的。

“二是通过借力，比如借基金公司的投研能力。”潘东指出，通过搭建借力的投研平台，把知识体系固化下来。在借力的时候，理财子公司要充分利用买方的买方和卖方的买方的信息汇集优势，这是一个巨大的优势。

也就是说，借助外部机构的能力，与公募基金、私募基金、券商等资管机构合作，共同参与权益市场。

据透露，光大理财用了约三个月的时间，完成了权益类资产管理人遴选。从量化策略、股票多头策略、打新策略等四个策略中，遴选管理人。从公募、私募、券商等资管机构中进行遴选，形成了白名单。

第三条路，是通过委外借力。“比如，在做一个多资产多类别的产品时，我们通过自己的能力做固收，通过委外投资，把资产增值的部分交给专业机构。”潘东认为借助专业投研团队，实际上也在为自身投研能力积蓄力量。

通过与上述机构进行委外投资是理财子公司产品参与权益投资的重要方式。当前，理财子公司刚刚起步，完善投研体系尚需时日，后续将加大与投研体系成熟的基金、券商等机构合作。

“未来，我们希望科技成为光大理财的主基因。不仅为我们自己解决问题，还能赋能财富管理端的客户。”潘东总结到，不论是资产端、投研端，还是将来的运营端、风控端，光大理财将保持开放的心态，不断吸取养分努力成长。