康众医疗核心原材料供应商成谜，已存在较大产能过剩

【环球网 记者 陈超】江苏康众数字医疗科技股份有限公司主营产品为数字化X射线平板探测器，其产品应用从医疗普放逐渐延伸至乳腺、动态透视、放疗、口腔三维成像等领域，并进一步拓展至工业、安检、宠物医疗领域。财务数据显示，该公司的业绩成长性并不高，2018年和2019年的营业收入同比增速分别仅为7.44%和10.25%，2019年扣非后净利润还同比下滑了24.79%。      

另据招股书披露，康众医疗的产品产能在报告期内逐年大幅增长，2019年的产品产能比2017年多了三分之二，而同期公司的产品产量增幅却未超过30%，这导致公司的产能利用率逐年下滑，从2017年的82.2%下滑到2019年的64.55%，2019年有三分之一的产能处于闲置状态。

在此背景下，公司本次上市计划使用募集资金2.14亿元用于“平板探测器生产基地建设项目”，将新增每年各规格的平板探测器合计约1.3万台的生产能力，这相当于公司现有产品产能的两倍以上，这令投资者担忧会导致更加严重的产能闲置。

康众医疗本次申请在科创板上市，并在招股书中披露到：“根据IHS Markit，目前全球范围内具备一定生产规模的数字化X射线平板探测器生产企业不到二十家”。但另一方面公司2018年通过收购CI100%股权取得了“基于非晶硅技术的TFT/PD平板制造、测试和分析技术”，并将该非专利技术识别为无形资产；截至2019年末，公司该非专利技术的账面价值为1281.49万元。而截止到2019年末，康众医疗的无形资产总计仅为1348.71万元，绝大部分来自于收购CI所获得的核心技术。

CI公司的全称是Compass Innovations Inc.，注册地为美国加利福尼亚州，该公司注册成立于2006年4月、明显早于康众医疗2007年5月的注册时间，但另一方面，招股书第161页披露的专利信息显示，康众医疗所拥有的部分专利如“使用电互连的平铺光电传感器阵列的平板检测器”（专利号：ZL200480032624.6）的申请时间则可以追溯到2004年11月。

招股书还披露，公司的董事长、实控人刘建强先生在创办CI公司之前，先后在美国通用电器公司全球研发中心、PerkinElmerOptoelectronics Inc.、LS Technologies Inc.等公司担任技术岗位，在2004年11月前后，正是刘建强先生供职于LS Technologies Inc担任CTO期间。

不仅如此，招股书还披露，TFT/PD作为生产数字化X射线平板探测器的关键部件，根据招股书第157页披露的主要供应商信息，“宁波群安电子科技有限公司”一直都是康众医疗的第一大供应商，康众医疗向其采购TFT/PD，2017年和2018年的采购金额分别为4165.59万元和3487.09万元。但与此同时，招股书披露的2017年和2018年采购的TFT/PD金额总共分别为4042.21万元和3394.53万元，这甚至低于公司向“宁波群安电子科技有限公司”采购TFT/PD的金额，并不符合正常的数据逻辑。

在招股书中，公司仅提到“宁波群安电子科技有限公司是公司主要TFT/PD供应商”，同时提示风险：“若未来双方合作关系发生重大变化，且公司不能及时寻找可替代的供应商，则会面临部件短缺而无法正常生产的风险”。据公开信息显示，“宁波群安电子科技有限公司”的股东为Landmark International（译称“里程碑国际”），同时从“宁波群安电子科技有限公司”的员工社保缴纳人数仅为9人判断，这只是一家贸易公司。也即，康众医疗并未实际披露该公司生产严重依赖的TFT/PD最终供应商是谁，这也让投资者无从得知公司的核心原材料是否会被“卡脖子”。

此外，招股书披露，“南京普爱医疗设备股份有限公司”及其子公司“珠海普利德医疗设备有限公司”是康众医疗2018年和2019年的第一大客户，销售金额分别为1126.04万元和1873.45万元，2019年的销售额还同比大幅增长。

公开信息显示，“南京普爱医疗设备股份有限公司”的第一大股东为自然人刘金虎，此人同时也是该公司的董事长；根据公开信息显示，刘金虎所持该公司股权已于2018年被冻结，同年被冻结股权的还有“南京普爱医疗设备股份有限公司”的另外两名自然人股东朱彦华和淳林。

也即“南京普爱医疗设备股份有限公司”在资本层面在2018年出现了较大变故，而恰在2018年，康众医疗与该公司建立了销售关系，并在次年加大了对该公司的销售，这是否正常？“南京普爱医疗设备股份有限公司”的主营产品也是X射线影像设备的研发、生产和销售，与康众医疗存在较大相似度，该公司为什么需要向康众医疗采购产品？这都是值得打一个问号的，但就此问题，康众医疗并未接受记者采访。

还不仅如此，2019年康众医疗的第二大客户为“北京清润通和科技有限公司”，涉及销售金额达1373.27万元，康众医疗披露此客户销售模式为“直销”，也即该公司的生产经营过程自身需要康众医疗的产品。

但另一方面，“北京清润通和科技有限公司”成立于2013年，注册资本仅为100万元且无员工社保缴纳记录，该公司的经营范围为“技术开发；销售家用电器、日用品、文化产品、体育用品、机械设备、计算机、软件及辅助设备、电子产品。”这家客户的经营范围，并不能够对应到“直销”类客户。