传化集团：企业流动性管理秘笈

编者按：金融是现代经济的核心，银行业是金融领域的重要支柱之一。当前，我国银行业运行稳健，服务实体经济质效显著提升；随着实体经济金融需求的增加及可投资领域的拓展，浙商银行也从多方位、多角度增强服务实体经济的能力和质效，努力促进银行业和实体经济平稳发展、良性循环。

作为浙江制造业版图中的明星企业，传化集团始终坚守实业，拥抱技术创新。近年来，传化更是充分应用物联网、大数据等技术，推动传化物流向智能物流平台升级，物流服务、供应链金融服务日趋成熟。

在全国建设多个公路港、搭建全国物流平台的过程中，传化集团与浙商银行展开合作，运用浙商银行的资产池、应收款链等金融科技平台，串联起公司各业务板块和产业链上下游，形成了一套企业流动性管理和产业链协同的“秘笈”。

“资产池”实现资产最优配置

传化集团创立于1986年，从制造业起家，始终坚持以实业为主线布局，着力发展智能制造、智能物流、产业新城及产融服务。集团下属传化智联（002010）、新安股份（600596）两家上市公司，十余家国家高新技术企业，业务覆盖全球80多个国家和地区。

“目前传化集团正朝着全产业链经营模式转型升级，集团内部产业链逐渐向上下延伸，通过供应链金融降本增效的需求旺盛；此外，传化集团当前正向制造与服务制造协同发展的目标迈进，流动性需求大。”传化集团财务有限公司副总经理姚柱达说。

姚柱达举例解释说：“众所周知‘公路港’模式是传化在国内率先探索出的一种物流业务模式。通过建设大型公路港平台智能公路港全国网，聚集整合车源、货源、中小物流企业三方物流资源。这一模式的发展，对现金流的要求就较高。”

2019年4月，传化智联与浙商银行正式开启了资产池业务的合作，这是浙商银行应用互联网思维和技术开发的池化融资平台，整合企业流动资产与短期融资业务于一体，为企业提供流动性服务综合解决方案。

“它就好比银行给企业建了一个‘蓄水池’，企业可以把报表上难盘活的资产，如应收票据、应收账款、理财产品等放进‘池子’里，转化成随时可用的银行融资。同时还可以把银行授信额度入池，使池内‘蓄水量’更足。”姚柱达提到，资产出入池的持续流动保证了水位的稳定性，对企业而言，是一个平衡风险、保证流动性的有利之举。

“减耗增收”盘活应收账款

应收账款占总资产规模比例过高，会制约企业的发展。盘活应收账款、提升企业现金流是各个企业的财务管理重点。

为盘活应收账款，很多金融机构陆续推出了基于应收账款的供应链金融产品，但确权是一个很大的难点，即如何保证应收账款的真实性、准确性和完整性。浙商银行另辟蹊径，创新地将区块链技术引入到应收账款确权过程中，保证快速、高效地确认债权，进而使盘活应收账款成为可能。

传化集团化工产业的上游为石化原料供应商，下游为纺织印染企业，其功能性化学品（印染助剂、有机硅等）主要采取直销的销售模式，对于信用较好的长期客户一般赊销期在60天左右。同时，为形成较强的综合竞争力，传化集团将产业链向上下游延伸，在有机硅以及印染助剂方面均形成了较完整的产业链，通过资源循环利用合理布局生产的模式，有效降低综合成本。

“从一开始，我们对浙商银行产品的印象就是灵活、贴合企业需求。2018年开始我们使用了应收款链平台，对于传化上下游客户来说，这个产品打破了常规的借贷模式。”姚柱达表示，浙商银行用多种合作模式，助力企业构建起供应链“自金融”商圈，将企业的应收账款转化为电子金融工具--“区块链应收款”，轻松盘活流动资产。简单来说，将区块链应收款作为传化集团产业链结算工具，有效减少了账面现金支出，降低集团整体财务成本。同时，传化上游客户将收到的区块链应收款继续对外支付，用于商品采购，或转让给浙商银行变现，加快了资金周转。“应收款链平台的进一步嵌入，将促进产业链成本的整体下降，非常有利于传化巩固其供应链核心地位。”姚柱达说。