长沙银行：科技引领下中小型银行的零售转型样本观察

长沙银行在3月30日发布了2019年年报，作为湖南省首家区域性股份制商业银行，同时也是湖南省第一家上市银行，长沙银行的业绩表现备受业内关注。

引起我们关注的，不仅是长沙银行表现优异的财报数据，还有长沙银行年报中的董事长致辞，这份标题为《如树，如枝，如果做小，做难，做时间的朋友》的董事长致辞，是我们看到的所有银行董事长致辞中，最富诗意色彩的一份，从五个角度描述了长沙银行的枕戈待旦昨天、厚积薄发的今天，以及尚有待砥砺奋进的明天。

除了诗意的文字，从这份董事长致辞中还能够看到“恰同学少年，风华正茂”的企业气质，看到“到中流击水，浪遏飞舟”的气魄与胸怀，这样一份企业气质也必将贯穿于银行的战略制定和经营管理当中，最终也将体现在财务数据和为股东带来的回报方面。

因此，这也让我们更有兴趣来深入了解长沙银行，来了解这家银行的2019年财报，让我们有机会近距离聆听一个在科技引领下的、中小型银行的零售转型的“故事”。

不谈金融科技者，不足以语银行

在看财务数据之前，必须先看公司的战略是什么，以及公司在做什么、怎么做。对于长沙银行的2019年，董事长朱玉国先生在致辞中总结为“奔跑在成长和蜕变的征途上”，从我们的理解来看，成长指的是脚踏实地、日拱一卒、坚持不懈，蜕变则代表由量变引发的质变。

对于银行的零售转型，招行前行长马蔚华先生就曾下过定论：“不做零售，未来没饭吃”，事实也一再证明，银行的零售转型，是必须要做、而且必须要加快步伐去做的战略转型。2019年，同样是长沙银行零售转型继续大步向前的一年，在个人存款、个人贷款，用户基数等多个维度，都取得了不俗的业绩。

*业务增速：*个人存款1350.37亿元，同比增长31.30%，；个人贷款1020亿元，同比增长43.24%，较贷款总额同比增速快了个百分点，个人存贷款余额增速都显著超过了公司类客户。截止到2019年末，管理零售客户资产（AUM）1822.38亿元，较上年末增长28.91%。

*业务结构：*个人存款占比从2018年的30.14%上升至34.88%，个人贷款占比从 34.84%上升至39.18%，这也意味着长沙银行业务结构与盈利逻辑正逐渐发生着深刻的裂变。

*用户基数：*客群不断壮大，零售客户数1325.96万户，较上年末新增241.14万户；其中，财富客户52.72万户，较上年末增长26.98%；个人e钱庄APP月活跃用户数（MAU）112.84万人，较上年末增长59.87%。

数年前开始布局零售客户群的星星之火，在2019年已渐呈燎原之势，长沙银行粉丝群和朋友圈正在加速延展，为长沙银行实现可持续、高质量发展赢得了宝贵的战略机遇期。

客观来看，中小银行的零售转型，并非易事。零售业务是“时间的玫瑰”，需要长期的积淀才能绽放出诱人的芬芳，对于身处于零售转型过程中的银行，既需要心存猛虎般的决绝意志，更需要细嗅蔷薇般的细腻，去体察用户的感受、了解用户的需求，走到用户群当中去。为此，长沙银行也明确提出，构建线上+线下、客户+账户、数据+生态、体验+口碑的金融新零售模式，依托于数字化的强力驱动、走科技引领零售转型的发展路径。

不谈金融科技者，似乎不足以语银行。朱玉国董事长则在致辞中引用威廉·戈兹曼在《千年金融史》中的名言：金融的故事其实就是一部技术的故事。

长沙银行将2019年作为“数据驱动年”，依托科技引领和数据驱动，推动业务与管理的全面数字化改造，重建底层逻辑、再造发展生态，以开放、融合和共赢迎接一切可能的挑战。

在这一年中，长沙银行智慧化网点建设初见成效，构建起 “现场+远程+自助”的三位一体模式，80%的业务实现线上化。

在这一年，长沙银行积极植入和培育互联网基因，加快部落制和敏捷研发探索，完成了6大部落、近千人规模的IT 组织架构调整，以组织、文化变革为科技引领提供强大内驱力。

也是在这一年，长沙银行加快了与头部金融科技企业的深度合作，上线了开放银行平台，实现了账户、支付、信贷等19项服务的标准化输出，与15个外部客户对接，8家业务应用落地，网络客户数、呼啦生态圈客户、扫码支付交易都实现了跨越式的增长。

可以说，长沙银行“科技+业务+生态”的融合模式已初现曙光，新的金融生产函数正转化为现实的驱动力，堪称是科技引领下中小型银行的零售转型范本。董事长则在致辞中将这一充满了艰辛和挑战的过程，凝结成一句诗意盎然的话语：我们正以战略为舵、科技为桨，远离那些夙夜忧患的“至暗时刻”，奋力穿越中小银行的转型之海。

激情长在，日拱一卒，功不唐捐

长沙银行依托于数字化驱动、以科技引领零售转型的发展路径，正在快速提升其经营和盈利质量。根据2019年年报数据，长沙银行全年实现营业收入170.17亿元、同比增长22.07%，增速创2016年以来的最高纪录；实现归母净利润50.8亿元、同比增长13.43%，自有数据记录以来，长沙银行的营业收入、归母净利润保持持续稳定的增长态势。

以盈利能力衡量，截止到3月末已发布年报的上市银行中，长沙银行以15.61%的加权净资产收益率，位列全部上市银行第5位；以资产质量为衡量，2019年不良贷款率1.22%、比2018年的1.29%下降了7个基点，拨备覆盖率279.98%、较2018年上升5.58个百分点；以市场影响力为衡量，2019年长沙银行在湖南市场的发展地位继续提升，各项存款份额从2018年的7.6%提升至8.2%，贷款份额从5.2%提升至5.6%。一个高质量均衡发展的区域性银行，正在脱颖而出。

再具体到长沙银行的零售业务利润贡献，长沙银行2019年个人贷款平均利率6.03%，较2018年的5.21%提高了0.82个百分点，且已超越公司贷款6%的平均利率，成为长沙银行盈利增长的新的引擎。

同时，个人贷款不良率也显著低于公司贷款，特别值得一提的是长沙银行大力拓展的个人消费贷款业务，成立仅三年的长银五八消费金融公司贷款突破百亿大关，净利润达到2.1亿元，不良率控制在1.18%，在新一轮消费金融市场的角力中正逐步站稳脚跟。

同时，长沙银行也凭借自身独特的区域优势，继续深耕地方经济。2019年累计支持地方重点项目168个，信贷投放超过350亿元；积极拓展县域市场，新签约3148家农村金融服务站，普惠型三农贷款完成年度新增计划的174.34%；与湖南产业布局深度对接，科技金融贷款余额147.64元，绿色金融贷款余额138.33亿元。

此外，长沙银行在2019年还持续加大对中小微和民营企业的支持力度，进行了一系列卓有成效的探索，有效降低融资成本，完善“敢贷愿贷”机制，提升“能贷会贷”能力。在这一年中，长沙银行民营企业贷款新增91.04亿元，“两增”口径小微企业贷款新增59.40亿元，普惠型小微企业贷款新增56.75亿元，新增中小微企业客户2522户。上述举措在为长沙银行提供更多客户和盈利增长点之外，更为长沙银行重点服务地区的经济增长、提质增效、全面脱贫做出了不可磨灭的贡献。

在麦肯锡发布的《中国TOP40家银行价值创造排行榜（2019）》中，长沙银行首次入围，经济资本回报率和经济利润分别位列中国TOP40银行第10位和第17位。

机构众议，论时论势，百家争鸣

凭借着良好的业绩表现，和卓有成效的零售业务转型成果，长沙银行在资本市场中更是成为众多机构投资者眼中的“宠儿”。

中信建投证券在发布的研报《零售转型成效好，占比收益双提升》就总结指出，从2019年业绩来看，长沙银行规模指标继续保持快速增长，尤其是4季度单季增速逆市上升，持续高于同业均值；从基本面来看，长沙银行ROE和净息差均位于同行前列，不良率持续低于同行平均水平，拨备覆盖率显著超出监管要求，未来计提压力较低。据此，中信建投证券对长沙银行“维持增持评级，6个月目标价维持11.5元”。

民生证券发布的研报《盈利能力保持领先，资产质量持续优化》也提到，公司在经营层面深耕本土，加快数字化进程，旗下消费金融子公司和村镇银行开始发力，差异化竞争实现优势互补，有望为母公司挖掘和培养潜在优质客群，并首次覆盖给予长沙银行“推荐”评级。

天风证券也在研报《存贷规模高增，不良认定趋严》中认为，长沙银行19年营收、存款增速等指标全面回升，12月发行60亿优先股成功，资本补充后业绩改善势头有望延续，维持“增持”评级，目标估值对应10.64元/股。

展望未来，长沙银行仍将持续在中国金融和湖湘经济的沃土上扎下深根，先有如树之挺拔，继有如枝之繁茂，终有如果之丰硕。面向未来，朱玉国董事长的最后总结就是：“中小银行天然就是要为普罗大众服务，为中小微企业服务，回归初心，贴近泥土，不以业小而不为，不因艰难而束手，做时间的朋友，做客户的朋友，时光终不会辜负珍视它的人们。”

这正体现出了长沙银行的企业文化与精神内核，更体现出了在朱玉国董事长带领下的长沙银行人的初心与使命。