利率大调整，中国房贷族该怎么选

本报记者 李司坤

固定利率，还是挂钩“LPR（贷款市场报价利率）+加点”浮动利率？根据央行发布的公告，2020年3月1日至8月31日，国内“房贷族”需要对此做出仅有一次机会的选择。选择不同的还款方式，将影响到每位房贷族每月的月供。

美国《华尔街日报》4日报道称，中国央行去年12月底发布公告称，2020年3月起，原参考贷款基准利率的存量浮动利率贷款，可按市场化、法治化原则，由借贷双方自主协商将定价基准转换为LPR或固定利率，定价基准转换原则上应于今年8月31日前完成，且选择机会仅有一次。定价基准转换的存量住房贷款只包括商业性住房贷款，不包括公积金住房贷款。

简单说，如果选择固定利率，房贷将维持当前利率水平不变；如果选择“LPR+加点”浮动利率，今后的房贷利率会随着LPR变化。LPR每月公布一次，可升可降。加点数值等于把原合同当前的执行利率水平减去2019年12月发布的5年期以上LPR，即4.8%，加点数值确定后，将一直固定不变。

究竟是选择转换LPR定价加点好，还是固定利率好？面对纠结的“房贷族”，央行公众号上这么回答：如果您认为以后LPR会降，那转换成以LPR为基准加点形式可能更有利。

易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《环球时报》记者采访时举例称，张先生在2019年时买了一套房子，需要还贷30年。当时5年期以上贷款的基准利率为4.9%，张先生也争取到9折优惠，则其2019年的实际贷款利率为4.41%。转化为LPR后，根据银行政策，参考2019年12月份的LPR利率，即4.8%计算，张先生此次调整后的加点为4.41%-4.8%=-0.39%。到了重定价日，张先生的房贷利率经重新调整应为当时最新的5年期以上LPR加上-0.39%。“如果那个时候的LPR为4.7%，那么实际利率为4.7%-0.39%=4.31%，还款将变少”。 

家住北京的李先生告诉《环球时报》记者，他此前向银行贷了150万元，按揭25年，利率为5.39%，“如果选择‘LPR+加点’浮动利率方式还贷，到了重定价日，如果当时最新的5年期LPR为4.7%，那么我的月供将减少。”但李先生同时表示，如果到时最新的5年期LPR高于4.8%，其每个月的月供反而会增加。

“两种还款方式的区别在某种程度上不会太大，”严跃进对《环球时报》记者表示。“LPR利率上升下调可能性都存在，所以没有多大区别。”但他建议，购房者可采取一年调整一次的LPR利率。“未来一段时间的LPR是以下降为主的，转换成LPR后，相对省钱。”

《华尔街日报》认为，全球主要国家均为低利率甚至负利率环境，大概率情况而言，中国国内利率水平逐步降低或是长期态势，房贷利率选择挂钩LPR相对更有利。受疫情影响今年2月中国各地发布政策稳楼市，此时调整房贷还款政策，引发外界对中国楼市政策的猜测。光大证券固定收益首席分析师张旭表示，在利率下行周期中，转为以LPR为基准的贷款是有利于借款人的，可以享受到LPR下降带来的政策红利。“降低居民支付的资金成本，但并不代表对‘房住不炒’的放松。”他说，“地产行业、房地产市场的影响因素很多，LPR变动对于两者都构不成主要影响”。▲