央行：资金要去实体经济，不要玩“钱生钱”游戏

11月6日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，请中国人民银行副行长刘国强、中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛介绍金融机构合理让利落实进展有关情况，并答记者问。

资金要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏

经济日报记者：有这样一个预测认为，四季度的GDP增速将回到疫情之前的水平，那么金融机构让利政策下一步会不会考虑作出调整？明年是否会延续这一政策？谢谢。

**刘国强：**今年以来，稳健的货币政策更加灵活适度，坚持总量政策适度、融资成本下降、支持实体经济三大确定性的方向，以制度和政策的确定性应对高度的不确定性。前期由于疫情原因，不确定性非常大，那怎么应对？就是政策要有确定性，货币政策主要是三个方面，首先是量上要有一定的数量，当然不能太多，不能溢出来。另外，资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期。还有，资金去哪里？要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏。让这三个确定性应对高度不确定性，效果是好的。当前国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率（LPR）均保持稳定，企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平。随着LPR改革，货币政策传导机制进一步顺畅，刚才说的1.5万亿元的让利目标今年是可以完成的，这些政策为“六稳”“六保”工作提供了有力支持。

目前看，国际上总体呈现出经济复苏的态势，虽然还存在很多不确定因素，但是即使疫情出现反复，也不大可能回到一季度的全面停摆状况，所以总体恢复的方向应该是确定的。这是国际经济的环境。这一段时间，国际上都在讨论未来应对措施退出的问题，特殊时期的政策也不能长期化，大家都在考虑这个问题。一致的意见是，退出是迟早的，也是必须的，但是退出的时机和方式需要进行认真评估，主要是根据经济恢复的状况进行评估。金融还是为实体经济服务的，经济状况决定金融的政策应该怎么去适应。

国际经济是总体复苏的，中国的总体状况好于国际，在疫情防控、复工复产、经济恢复几个方面都是全球领先。最近我们做了一些调研，从趋势看我国经济比较强劲，政策效果正在发挥作用，市场信心在恢复。无论是出口、投资、消费，虽然有的还没有达到正常速度，但是它的边际变化，一个月比一个月的变化的趋势是非常强劲的，我相信中国经济明天会更好。从实体经济的三大需求、从供给、从金融角度判断，经济都是比较强劲的，动力比较足。面对这种情况，我们也要考虑下一步的政策，总体上当然继续保持松紧适度，当然政策调整要基于对经济状况的准确评估，不能仓促、不能弱化金融服务实体经济这个效果，要把实体经济服务好。另外也不能出现“政策悬崖”，政策突然中断可能很多方面适应不了。所以调整政策要评估，要考虑这些因素。

下一阶段，人民银行将认真贯彻落实党的十九届五中全会精神，落实党中央、国务院决策部署，坚持稳健的货币政策更加灵活适度，精准导向，构建金融支持实体经济的体制机制，继续强化对实体经济的金融支持。谢谢。

继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系

CNBC记者：关于防控风险方面，目前影子银行或者金融科技方面，这两个方面哪个风险更大？对于防范风险有什么相关措施？谢谢。

**刘福寿：**银保监会很重视对影子银行的监管，从2017年起，我们集中整治不规范的同业、理财、表外业务，目前影子银行规模较历史峰值已经压降了约20万亿元，国际组织和专业机构给予了高度评价，认为中国降低影子银行的风险，从根本上维护了金融体系的稳定。下一步，我们还是继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系，持之以恒拆解高风险影子银行业务，严防反弹回潮。

金融科技方面，我们一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献。我们按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。谢谢。

特殊时期出台的政策将适时适度调整

新华社记者：随着我国疫情防控进入常态化阶段，下一步货币政策在引导利率进一步下行的同时，如何把握好精准性和时效性？谢谢。

**孙国峰：**下阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点，一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，另一方面对于需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度。要贯彻落实十九届五中全会精神，构建金融有效支持实体经济的体制机制。要贯彻新发展理念，坚持创新发展，完善金融支持创新体系，促进新技术产业化规模化应用。坚持协调发展，健全农村金融服务体系，推动加快农业农村现代化。坚持绿色发展，发展绿色金融，支持绿色技术创新。坚持开放发展，推动金融双向开放，营造以人民币自由使用为基础的新型互利合作关系。坚持共享发展，加大对小微企业、民营企业的支持，增强金融普惠性。人民银行将搞好跨周期政策设计，创新和完善结构性货币政策工具体系，精准设计激励相容机制，引导金融机构加大对符合新发展理念相关领域的支持力度，持续增加小微企业首贷、信用贷、无还本续贷，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。谢谢。

进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

香港经济导报记者：请介绍一下金融支持粤港澳大湾区以及向企业让利的情况。谢谢。

**刘国强：**这个问题我来回答。人民银行高度重视金融支持粤港澳大湾区的建设。2020年4月27日，经过国务院的同意，人民银行会同相关部门发布了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，在跨境贸易和投资便利化、深化内地与港澳金融合作、推进金融市场和金融基础设施互联互通、提升金融服务创新水平、切实防范跨境金融风险等5个方面部署了26项金融改革创新工作。目前各项金融创新的举措正在推进，并且持续落实。比如说在民生金融方面，人民银行在粤港澳大湾区组织开展代理见证开户开设试点，港澳居民可以在本地试点银行便捷开立内地个人的二类、三类银行帐户。截至今年8月末，港澳居民通过这样的方法开立个人账户二类、三类共11万户。在金融市场互联互通方面，2020年6月29日，中国人民银行会同香港金管局、澳门金管局发布公告，在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。在便利跨境资本流动方面，人民银行与外汇局正在进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案。方案成熟后，准备在粤港澳大湾区试点。

在金融机构合理让利方面，人民银行通过深化贷款市场报价利率改革等措施引导企业贷款利率下行，充分发挥债券市场融资功能等方式，这些方式总体上是普惠性的，不是专门对某个地区，但是普惠的效果，可能有些地方效果体现更明显。在粤港澳大湾区惠及的效果是非常明显的，从信贷市场看，9月份广东地区的企业贷款利率是4.5%以内，低于全国平均水平。从债券市场看，据统计前10个月广东省的企业发行信用债3.63万亿元，比去年同期增加21%。加权平均利率2.87%，比去年同期下降0.55个百分点。这些数据反映出大湾区的企业经营状况是比较好的，金融生态也是比较好的，所以风险溢价水平比较低，体现了金融机构对大湾区的支持力度。

下一阶段，人民银行将继续贯彻落实好金融支持大湾区建设的各项政策，提高金融机构支持实体经济的质量和效益，为大湾区建设贡献金融的力量。谢谢。

清理不符合标准带有“养老”字样的短期金融产品

中国日报记者：银保监会的主席郭树清最近在金融街论坛上介绍了第三支柱养老保险的相关情况，我的问题是，目前第三支柱养老保障的建设进展情况如何？接下来还有什么考量？

**梁涛：**这个问题关系到每个人的切身利益。近年来我国多层次的社会保障体系框架基本形成，城乡居民基本生活得到有效保障，但是我国养老保障体系发展还存在不平衡、不充分的问题。第一支柱，基本养老保险制度，基本实现全覆盖。但是总体保障水平，特别是城乡居民的保障水平是有限的，财政投入在持续增加。第二支柱，企业年金、职业年金等单位补充养老保险制度的覆盖面比较窄，资金积累规模有限，只能满足小部分群体养老需求。所以2018年5月，个人税收递延型养老保险试点开始启动，标志着我国开始运用税收优惠手段探索建立第三支柱。截至2019年底，参保人数是4.7万人，保费收入2.45亿元，所以说第三支柱的个人储蓄性养老保险和商业养老保险发展长期处于起步阶段，金融产品供给是不足的。人民群众自发性的中短期储蓄理财成为个人积累养老资金的主要形式，缺少制度化的、长期的养老安排。

当前，我国正面临着人口快速老龄化的冲击，截至2019年底全国60岁以上的老年人口2.54亿人，占全国人口的18.1%，全国65周岁以上的老年人口1.76亿人，占全国人口的12.6%，人均预期寿命达到77岁。老年人的数量多、老龄化速度快、人均寿命不断延长，加之我国仍处于发展中阶段，人均GDP、工资收入、财富积累与发达国家相比还有很大差距，未富先老的特点比较明显，这些对养老安排的充足性、持续性提出了更高要求。

国际经验表明，第三支柱作为个人补充养老保险的制度是利用金融手段增加养老保障供给的有效形式，加快第三支柱改革发展，有利于完善我国多层次的养老保险体系，增强养老保障，满足人民群众多样化的养老需求。也有利于深化金融供给侧结构性改革，培育长期的机构投资者，促进资本市场的健康发展，支持基础建设和科技创新。养老金融是我国第三支柱的重要组成部分，党中央、国务院对养老金融的改革发展高度重视，国务院金融委做出专门部署，要求积极稳妥、循序渐进、逐步完善。目前，我们正按照“两条腿走路”的方针，积极推进相关工作。一方面，我们坚持正本清源，研究明确养老金融产品的标准，按照“名实相符”的原则，对不符合标准各类带有“养老”字样的短期金融产品坚决予以清理。另一方面，我们稳步推进创新试点，选择少数符合条件的金融机构和专营机构先行开展养老金融试点。支持相关机构发展体现长期性、安全性和领取约束性，真正具备养老功能的养老金融产品，包括养老储蓄存款、养老理财、专属养老保险、商业养老金等，力争通过示范引领，为养老金融全面发展探索出一条新路。谢谢。